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06/04/2026 - 07:35 UTCEl USDX abrió la nueva semana con un ligero sesgo alcista, cotizando cerca de 100,25 tras un periodo volátil en el que el índice cerró con una caída del -0,07% la semana anterior. El dólar estadounidense se ve actualmente respaldado por un informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) significativamente más fuerte de lo esperado, que mostró que la economía de EE. UU. añadió 178.000 empleos en marzo, superando ampliamente la previsión de 60.000. Aunque la tasa de desempleo descendió ligeramente al 4,3%, la atención sigue centrada en el plazo del martes fijado por el presidente Donald Trump para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz, un enfrentamiento geopolítico que continúa proporcionando soporte como activo refugio al dólar.
Los precios del oro mantuvieron una tendencia alcista resiliente a corto plazo, tras subir un 3,6% durante la semana pasada hasta situarse cerca de los 4.665 dólares. Aunque el metal retrocedió desde sus máximos semanales cercanos a los 4.800 dólares, la tendencia alcista general se mantiene mientras los inversores evalúan las implicaciones de los sólidos datos laborales de EE. UU. Aunque un dólar más fuerte y un giro más restrictivo en las expectativas de la Reserva Federal —con los mercados descontando ahora un 77,5% de probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios hasta finales de año— actúan como factores en contra, las persistentes amenazas a la infraestructura iraní y el cierre continuo de rutas marítimas clave mantienen elevada la prima de riesgo geopolítico.
Los precios del petróleo WTI experimentaron una corrección a la baja al inicio de la sesión del lunes, situándose cerca de los 103,30 dólares tras un fuerte repunte del 12,43% la semana pasada. La caída se produce tras informes de que EE. UU. e Irán están manteniendo conversaciones para un posible alto el fuego de 45 días, lo que ofrece un alivio temporal a los temores sobre el suministro. Sin embargo, las caídas siguen siendo limitadas, ya que el Estrecho de Ormuz continúa en gran medida intransitable. Aunque la OPEP+ acordó un modesto aumento de producción de 206.000 barriles diarios para mayo, cualquier impacto significativo en el suministro global dependerá completamente de la desescalada del conflicto y la reapertura de las rutas de tránsito regionales.
Los mercados bursátiles en Asia mostraron una tendencia mixta el lunes por la mañana, mientras los inversores evaluaban un posible avance diplomático frente al inminente plazo del martes establecido por Trump. El sentimiento recibió cierto impulso tras informes de Axios que señalan que EE. UU., Irán y mediadores regionales están negociando los términos de un alto el fuego de 45 días. Sin embargo, el optimismo sigue siendo moderado debido al ultimátum de Trump de las 20:00 (hora del Este) para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz o enfrente ataques dirigidos contra centrales eléctricas y puentes.
A las 07:04 GMT, los mercados de China continental y Hong Kong registraban presión bajista en una sesión con menor volumen debido a festivos. El índice SSE de China cayó un -0,95%, el SZSE un -0,94% y el Hong Kong 50 un -0,92%. La caída se produce mientras la “prima de guerra” en los precios de la energía sigue amenazando los costes de importación de la región, a pesar de los intentos de mediación por parte de Pakistán, Egipto y Turquía para lograr una pausa en las hostilidades.
En contraste, los mercados de Japón y Corea del Sur lograron mantenerse en terreno positivo, respaldados por una recuperación técnica en las acciones tecnológicas y la tenue esperanza de desescalada. El Japan 225 subió un 0,68%, mientras que el Korea 200 lideró la región con un alza del 1,56%. A pesar de estas ganancias, los operadores permanecen en alerta ante el cierre de la ventana de 48 horas para un acuerdo parcial, con los precios globales del petróleo aún elevados debido al cierre continuo de rutas marítimas clave en el Golfo Pérsico.
En noticias corporativas, Paramount Skydance habría asegurado 24.000 millones de dólares en compromisos de capital de fondos soberanos del Golfo, liderados por una contribución de 10.000 millones del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, para respaldar su adquisición de Warner Bros Discovery por 81.000 millones. Junto con socios como RedBird Capital, esta inyección de capital busca completar la consolidación de activos clave como HBO y CNN. Actualmente bajo revisión regulatoria en Europa, la operación podría cerrarse tan pronto como en julio.
La próxima semana en EE. UU. será clave, ya que los inversores buscan claridad sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal en un entorno geopolítico volátil. La semana comienza el lunes con el ISM de servicios, seguido por las actas del FOMC el miércoles, que ofrecerán información sobre la postura de “tipos altos durante más tiempo”. El jueves se publicarán el índice de precios PCE subyacente y el PIB final. La semana concluye con el índice de precios al consumidor (IPC) el viernes, mientras los mercados evalúan si el aumento de los costes energéticos y la “prima de guerra” están impulsando presiones inflacionarias más amplias.
El par EUR/USD cotizó ligeramente al alza durante la sesión europea del lunes, cerca del nivel de 1,1520. El euro ganó terreno frente al dólar estadounidense en medio de un optimismo cauteloso sobre las negociaciones en curso para un posible alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.
Los informes indican que funcionarios de EE. UU. e Irán, junto con mediadores regionales, están explorando el marco de un posible acuerdo de alto el fuego de 45 días. Aunque las negociaciones continúan, las fuentes sugieren que la probabilidad de un avance en las próximas 48 horas sigue siendo limitada. Mientras tanto, el presidente Donald Trump ha extendido el plazo de decisión hasta el martes por la noche.
Los participantes del mercado también esperan la publicación del índice ISM de servicios de EE. UU. de marzo, prevista más tarde en el día, que podría ofrecer una nueva dirección al dólar.
Datos recientes mostraron que las condiciones del mercado laboral estadounidense se mantuvieron relativamente estables en marzo. Sin embargo, los economistas advierten que las tensiones geopolíticas prolongadas en Oriente Medio podrían afectar la confianza empresarial y la contratación a corto plazo.
En Europa, el euro sigue respaldado por el tono firme de los responsables del Banco Central Europeo. Funcionarios del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, han reiterado su compromiso de mantener una política monetaria restrictiva hasta que la inflación vuelva de forma sostenible al objetivo del 2%.
Los precios del oro comenzaron la semana con debilidad, pero lograron recuperarse desde el nivel de 4.600 dólares durante la sesión asiática del lunes. A pesar del rebote, el impulso alcista sigue siendo limitado, ya que factores macroeconómicos más amplios continúan frenando las ganancias del metal precioso.
El oro encontró apoyo tras informes de que Estados Unidos, Irán y mediadores regionales están discutiendo el marco de un posible alto el fuego de 45 días. Este desarrollo ha presionado ligeramente al dólar estadounidense, proporcionando un alivio a corto plazo para el activo sin rendimiento.
Sin embargo, las expectativas de tipos de interés globales persistentemente altos continúan pesando sobre el oro. Los inversores creen cada vez más que los elevados precios de la energía —impulsados por tensiones geopolíticas— podrían reavivar la inflación, lo que llevaría a los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal, a mantener una postura restrictiva durante más tiempo.
Los precios del petróleo subieron hasta un máximo cercano a cuatro semanas tras el aumento de los riesgos geopolíticos. Donald Trump advirtió sobre posibles ataques a la infraestructura iraní si no se reabre el Estrecho de Ormuz, mientras que funcionarios iraníes señalaron una disposición condicionada a reanudar el tránsito. Amenazas adicionales sobre el estrecho de Bab el-Mandeb han intensificado aún más las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro global.
Mientras tanto, los sólidos datos de Nóminas No Agrícolas en EE. UU. reforzaron la visión de un mercado laboral resiliente, fortaleciendo las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos elevados, lo que sigue apoyando al dólar y limitando el potencial alcista del oro.
La atención se centra ahora en el próximo ISM de servicios de EE. UU., que podría proporcionar nueva dirección, especialmente en una sesión con menor liquidez debido al festivo de Lunes de Pascua en varios mercados importantes.
Los precios del petróleo subieron durante la sesión asiática del lunes, ampliando las fuertes ganancias del día anterior, mientras los inversores seguían de cerca la escalada de tensiones en torno a Irán y el Estrecho de Ormuz.
El sentimiento del mercado sigue estando impulsado por los acontecimientos geopolíticos. Donald Trump ha fijado un plazo hasta el martes para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz, una arteria clave para el transporte mundial de petróleo. Durante el fin de semana, intensificó su retórica, advirtiendo de consecuencias significativas si no se restablece el tráfico de petroleros.
Funcionarios iraníes respondieron señalando que el tránsito podría reanudarse, pero solo bajo condiciones que incluyan compensaciones por daños relacionados con la guerra. Este enfrentamiento ha incrementado las preocupaciones sobre interrupciones prolongadas en el Golfo.
En el lado de la oferta, la OPEP+ acordó aumentar la producción en 206.000 barriles diarios a partir de mayo. Sin embargo, los operadores se muestran escépticos sobre el impacto inmediato de esta oferta adicional debido a desafíos logísticos y geopolíticos.
El aumento de los precios del crudo también está intensificando las preocupaciones inflacionarias, ya que los costes energéticos elevados tienden a trasladarse a sectores como el transporte, la manufactura y el consumo.
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. se mantuvieron relativamente estables al inicio del lunes, mientras los inversores continuaban evaluando los acontecimientos de la semana pasada, incluidas las crecientes tensiones geopolíticas y los sólidos datos del mercado laboral estadounidense.
Los mercados permanecieron sensibles a la evolución geopolítica. Los comentarios de Donald Trump advirtiendo de una posible escalada si Irán no reabre el Estrecho de Ormuz aumentaron la volatilidad en los mercados globales.
El informe de empleo sorprendió positivamente y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos elevados durante más tiempo, apoyando al dólar y limitando el apetito por el riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también subieron ligeramente tras la publicación.
Al inicio de la semana, el sentimiento del mercado sigue siendo mixto. Aunque el optimismo por un posible alto el fuego entre EE. UU. e Irán ha apoyado parcialmente a los activos de riesgo, los elevados precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica continúan limitando el potencial alcista de las acciones.
De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca los acontecimientos en Oriente Medio y los próximos datos económicos para obtener señales más claras sobre la política de la Reserva Federal. Con una liquidez aún reducida tras el periodo festivo, los mercados podrían seguir siendo volátiles en el corto plazo.
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