12.06.2026 – SpaceX lanza una histórica OPI de 75.000 millones de dólares, la mayor de la historia de EE. UU.

El par EUR/USD avanzó el jueves, respaldado por la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés y por una mejora del sentimiento de riesgo global.

El euro se fortaleció frente al dólar estadounidense después de que el BCE anunciara su primera subida de tipos desde 2023. Como se esperaba ampliamente, el banco central elevó su tasa de depósito del 2,00% al 2,25% tras la reunión del Consejo de Gobierno del jueves. El BCE también aumentó su tasa principal de operaciones de refinanciación al 2,40% y su facilidad marginal de crédito al 2,65%.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que la subida de tipos estuvo impulsada por nuevos riesgos inflacionarios vinculados al conflicto en curso en Oriente Medio. Señaló que la decisión estuvo respaldada por diversos escenarios económicos que evaluaban cómo los shocks en los precios de la energía podrían afectar las perspectivas de inflación a medio plazo de la zona euro.

El euro también se benefició de una mejora del sentimiento del mercado después de que Donald Trump anunciara que había detenido los planes de nuevos ataques militares contra Irán, citando avances hacia un posible acuerdo sobre elementos clave de un pacto. La reducción de las tensiones geopolíticas favoreció a los activos sensibles al riesgo, incluida la moneda común.

Sin embargo, la incertidumbre sigue siendo elevada. Cualquier escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán podría provocar una nueva demanda de activos refugio, especialmente del dólar estadounidense, limitando potencialmente las ganancias adicionales del EUR/USD.

El oro continuó enfrentando presión vendedora a comienzos del viernes, con los precios luchando por recuperarse mientras la renovada incertidumbre sobre un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán impulsaba la demanda del dólar estadounidense. Las mayores expectativas de una postura más agresiva por parte de la Reserva Federal también pesaron sobre el metal precioso sin rendimiento.

La renovada fortaleza del dólar estadounidense surgió como un factor clave que presionó los precios del oro, mientras que las expectativas de tipos de interés más altos en EE. UU. redujeron aún más la demanda del metal.

El optimismo del mercado sobre un posible acuerdo entre EE. UU. e Irán se debilitó después de declaraciones contradictorias de ambas partes. Donald Trump afirmó que se había alcanzado un acuerdo y que un pacto final podría firmarse pronto. Sin embargo, Irán indicó posteriormente que no se había tomado ninguna decisión definitiva, con informes que señalaban que permanecían sin resolver cuestiones clave, incluido el acceso por el estrecho de Ormuz y la liberación de fondos congelados.

Las tensiones geopolíticas siguieron elevadas tras acontecimientos relacionados con la actividad militar iraní en la región. Los informes sobre interrupciones cerca del estrecho de Ormuz y enfrentamientos con fuerzas estadounidenses añadieron incertidumbre a los mercados, ayudando a recuperar los precios del petróleo y aumentando las preocupaciones sobre nuevas presiones inflacionarias.

Mientras tanto, los datos de inflación de EE. UU. más fuertes de lo esperado, incluidos los recientes datos del IPC e IPP, reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener tipos de interés elevados durante más tiempo. Estas expectativas han respaldado al dólar estadounidense y han creado obstáculos adicionales para el oro.

Los precios del petróleo continuaron cayendo el viernes, ampliando las pérdidas de la sesión anterior después de que Donald Trump cancelara los ataques militares previstos contra Irán. La decisión redujo los temores de un conflicto regional más amplio y alivió las preocupaciones sobre posibles interrupciones en los suministros energéticos globales.

Trump había amenazado anteriormente con tomar fuertes medidas militares contra Irán, pero cambió de rumbo el jueves, afirmando que las negociaciones habían avanzado y que un posible acuerdo de paz podría firmarse incluso durante el fin de semana.

Los riesgos geopolíticos siguen siendo un factor clave para los mercados petroleros. Irán anunció recientemente restricciones al transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz, advirtiendo que los buques que intenten cruzar la vía podrían enfrentarse a ataques. El estrecho es un punto estratégico fundamental para la energía mundial y normalmente gestiona alrededor de una quinta parte de los envíos globales de petróleo y gas natural licuado.

La incertidumbre aumentó después de informes de que fuerzas iraníes impidieron que un petrolero atravesara el estrecho sin coordinación previa, aunque el ejército estadounidense indicó que los buques comerciales continuaban transitando por la zona.

Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) redujo su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2026 a 970.000 barriles diarios (bpd), frente a su estimación anterior de 1,17 millones de bpd. Sin embargo, elevó su perspectiva para 2027, proyectando un aumento de 1,73 millones de bpd a medida que se espera una recuperación del consumo.

Los mercados bursátiles estadounidenses subieron con fuerza el jueves después de que Donald Trump anunciara que se había alcanzado un posible acuerdo para resolver el conflicto con Irán, aumentando las esperanzas de una solución diplomática y reduciendo los temores de una mayor escalada militar.

Los inversores también reaccionaron a nuevos datos de inflación en EE. UU. El Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó un 1,1% mensual en mayo, superando las expectativas y elevando la inflación anual de productores al 6,5%, el nivel más alto desde finales de 2022. Sin embargo, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, quedó por debajo de las previsiones, aumentando un 0,4% mensual y un 4,9% anual.

Las últimas cifras de inflación, combinadas con sólidos datos del mercado laboral, redujeron las expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal y aumentaron la especulación de que los responsables políticos podrían mantener los tipos elevados durante más tiempo. Los inversores siguen atentos a la próxima reunión de la Reserva Federal bajo el nuevo presidente Kevin Warsh para obtener orientación sobre la futura política monetaria.

En movimientos individuales de acciones, Oracle cayó casi un 8,9% después de que la compañía proyectara un gasto de capital significativamente mayor para el año fiscal 2027, incluyendo planes de hasta 95.000 millones de dólares en inversiones. El aumento del gasto eclipsó unos beneficios mejores de lo esperado, ya que los inversores cuestionaron la sostenibilidad del ciclo de inversión en inteligencia artificial.

Los planes de Oracle para ampliar la capacidad de sus centros de datos para grandes clientes de IA fueron examinados ante las preocupaciones sobre el aumento de costes y la competencia en el sector de inteligencia artificial. Los informes de que OpenAI estaba considerando importantes reducciones de precios para sus servicios de IA añadieron incertidumbre entre los inversores.

Los mercados también están centrados en la próxima cotización pública de SpaceX, que podría convertirse en la mayor oferta pública inicial de la historia, con una valoración estimada de 1,75 billones de dólares.