16.04.2026 – Sólidos resultados bancarios y optimismo por la IA impulsan los mercados al alza

El EUR/USD se mantuvo respaldado por encima del nivel de 1.1800 en las primeras operaciones asiáticas del jueves, con el par rondando 1.1805 mientras la mejora del sentimiento del mercado impulsaba la demanda del euro frente al dólar estadounidense.

La confianza de los inversores se fortaleció tras renovado optimismo sobre una posible extensión del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. Las esperanzas de nuevas conversaciones diplomáticas y avances hacia un acuerdo de paz más duradero favorecieron flujos hacia activos sensibles al riesgo, incluida la moneda común.

Según informes, ambas partes están más cerca de prolongar la tregua y reanudar negociaciones, pese a las tensiones persistentes en torno al Estrecho de Ormuz.

Mientras tanto, la atención sigue puesta en la perspectiva de política monetaria del Banco Central Europeo. Funcionarios del BCE estarían inclinándose por mantener las tasas sin cambios en la reunión de abril. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo recientemente que los responsables deben mantenerse “completamente ágiles” respecto a las tasas, subrayando que no existe actualmente un sesgo hacia un endurecimiento monetario.

Aun así, los participantes del mercado siguen descontando la probabilidad de dos subidas de 25 puntos básicos más adelante este año, lo que ayuda a sostener al euro.

Los precios del oro mantuvieron un tono firme durante la sesión asiática del jueves, cotizando cerca de $4,835 y permaneciendo próximos al máximo de casi cuatro semanas alcanzado en la sesión previa. El metal precioso siguió encontrando apoyo, ya que la debilidad del dólar estadounidense y los cambios en las expectativas sobre la Reserva Federal compensaron la mejora del apetito por riesgo.

El optimismo del mercado ha crecido ante la esperanza de que los canales diplomáticos con Irán permanezcan abiertos, reduciendo la demanda inmediata del dólar como activo refugio tradicional. Comentarios del presidente estadounidense Donald Trump sugiriendo que el conflicto con Irán podría aliviarse pronto, junto con la confianza de la Casa Blanca en alcanzar un acuerdo, ayudaron a mejorar el sentimiento inversor. Informes también apuntan a una posible segunda ronda de conversaciones de paz entre Washington y Teherán en los próximos días.

El tono más constructivo en los mercados globales ha presionado al dólar, mientras menores expectativas de más endurecimiento por parte de la Reserva Federal han brindado apoyo adicional a activos sin rendimiento como el oro.

Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso podrían limitar nuevas subidas del metal. El bloqueo naval estadounidense sobre puertos iraníes sigue vigente, mientras funcionarios iraníes han advertido que podrían interrumpir flujos comerciales en el Golfo si no se levantan las restricciones. Teherán también ha exigido el fin de las acciones militares israelíes en el Líbano como condición para nuevas conversaciones. Mientras tanto, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu afirmó que las operaciones continuarán, manteniendo elevados los riesgos regionales.

Con la incertidumbre geopolítica aún sin resolver, la demanda de refugio podría mantenerse intacta, incluso mientras un dólar más débil sigue apoyando los precios del oro.

Los precios del petróleo variaron poco el jueves tras recuperarse de pérdidas anteriores, mientras los operadores seguían cautelosos sobre si las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán conducirían a un acuerdo duradero capaz de restablecer los suministros energéticos interrumpidos desde Oriente Medio.

El conflicto en curso entre EE.UU.-Israel e Irán ha provocado una de las interrupciones más severas registradas en los flujos globales de petróleo y gas, principalmente debido al tráfico restringido por el Estrecho de Ormuz, una ruta marítima crítica que normalmente maneja alrededor del 20% del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado.

Analistas estiman que aproximadamente 13 millones de barriles diarios de suministro petrolero han sido afectados por el cierre de la vía marítima, incluso considerando desvíos por oleoductos y tráfico limitado de petroleros que aún transitan la zona.

Según una fuente familiarizada con la posición de Teherán, Irán podría considerar permitir navegación sin restricciones por el lado omaní del Estrecho de Ormuz si se alcanza un acuerdo para evitar una reanudación del conflicto tras el actual alto el fuego de dos semanas iniciado el 8 de abril.

Funcionarios estadounidenses e iraníes estarían considerando nuevas negociaciones en Pakistán tan pronto como este fin de semana, mientras el jefe del ejército pakistaní llegó a Teherán el miércoles en un intento de mediar y evitar nuevas hostilidades.

Mientras tanto, el secretario del Tesoro estadounidense Scott Bessent dijo que Washington no renovará exenciones que habían permitido algunas compras de petróleo iraní y ruso sin activar sanciones. Sumando preocupación por un ajuste de oferta, datos oficiales publicados el miércoles mostraron que los inventarios de crudo, gasolina y destilados cayeron la semana pasada, ya que las importaciones descendieron y las exportaciones aumentaron para compensar los flujos globales interrumpidos.

Las acciones estadounidenses avanzaron el miércoles, con el US 500 y el US Tech 100 cerrando en nuevos máximos históricos mientras disminuían las preocupaciones por las tensiones entre EE.UU. e Irán y las sólidas expectativas de resultados impulsaban el apetito por activos de riesgo. El rally reflejó una creciente confianza en que los riesgos geopolíticos podrían estar comenzando a retroceder, permitiendo a los mercados volver a centrarse en los fundamentos y el desempeño corporativo.

El sentimiento inversor mejoró después de que el presidente Donald Trump dijera que el conflicto con Irán estaba “casi terminado”, mientras la Casa Blanca expresó confianza en que podría alcanzarse un acuerdo diplomático. La reducción de temores sobre una escalada regional más amplia ayudó a sostener la demanda de sectores orientados al crecimiento y cíclicos.

Los sólidos resultados empresariales también ayudaron a impulsar las ganancias. Los grandes bancos estadounidenses inauguraron la temporada de resultados con un crecimiento de beneficios mejor de lo esperado, reforzando la confianza en el panorama económico general. Las acciones de Bank of America subieron 1.8% tras presentar sólidos resultados del primer trimestre. Los analistas esperan en general crecimiento de ganancias en el US 500 esta temporada, lo que podría brindar más apoyo a las valoraciones si los resultados siguen superando expectativas.

Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron, elevando los rendimientos, ya que los inversores redujeron posiciones recientes de refugio. El rendimiento del bono a dos años subió 1 punto básico hasta 3.761%, mientras el rendimiento de referencia a 10 años aumentó 2.5 puntos básicos hasta 4.282%. El alza de rendimientos sugiere que los inversores están rotando fuera de activos defensivos a medida que mejora el apetito por riesgo.