17.07.2026 – El enfoque de los resultados de las megacapitalizadas se traslada a Alphabet y Tesla la próxima semana

El EUR/USD cotiza con pocos cambios alrededor de 1,1445 durante la sesión europea inicial del viernes, mientras los inversores evalúan la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio a la espera del índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para julio, que se publicará más tarde en el día.

Según Reuters, Irán ha ordenado al movimiento hutí de Yemen que se prepare para cerrar la ruta petrolera del Mar Rojo si Estados Unidos ataca la infraestructura energética iraní, lo que plantea nuevas preocupaciones sobre los suministros globales de energía. Por otra parte, la agencia de noticias iraní Tasnim informó de explosiones en Bandar Abbas, Qeshm y Ahvaz, mientras que también se registraron fuertes explosiones en Kuwait y Basora, destacando el empeoramiento del entorno de seguridad regional.

Por el lado europeo, se espera ampliamente que el Banco Central Europeo deje las tasas de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de la próxima semana. Sin embargo, el reciente aumento en los precios de la energía ha reforzado las expectativas del mercado de que los responsables de la política monetaria podrían realizar un segundo aumento de tasas del año en septiembre, a medida que se intensifican los riesgos de inflación.

Mientras tanto, la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, mantuvo una postura cautelosamente restrictiva (hawkish), subrayando que un mes de datos de inflación más suaves es insuficiente para establecer una tendencia de desinflación duradera. Describió la política monetaria como solo "levemente restrictiva" y reiteró que la Fed puede permitirirse esperar pruebas adicionales antes de ajustar las tasas, al tiempo que sigue preparada para actuar si el progreso de la inflación se estanca.

El oro lucha por consolidar un modesto rebote por encima de la marca de los 4.000 $ durante la sesión europea del viernes, retrocediendo hacia el extremo inferior de su rango diario. El metal precioso se mantiene estancado cerca de su nivel más bajo en un mes, ya que las crecientes preocupaciones sobre la inflación y las expectativas de una política más estricta de la Reserva Federal continúan respaldando al dólar estadounidense, pesando sobre el activo sin rendimiento.

El conflicto se ha intensificado en los últimos días, y funcionarios iraníes informaron de ataques contra infraestructuras civiles en Bandar Abbas, incluidas instalaciones eléctricas y una estación de tren. Irán ha respondido con ataques de misiles y drones dirigidos contra naciones del Golfo aliadas de EE. UU., mientras que las tensiones también han aumentado alrededor del Estrecho de Ormuz.

Los datos económicos recientes de EE. UU. han reforzado aún más los argumentos a favor de tasas de interés más altas. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 en la semana que finalizó el 11 de julio, lo que indica una continua resiliencia en el mercado laboral. Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió a 41,4 en julio, su nivel más alto desde noviembre de 2021, y los detalles de la encuesta apuntan a presiones de precios persistentes.

Los funcionarios de la Reserva Federal también han mantenido un tono firme de línea dura (hawkish). La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó que las mejoras recientes en los datos de inflación siguen siendo insuficientes y sugirió que tasas de interés modestamente más altas aún podrían ser necesarias. Del mismo modo, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que apoyaría un ajuste adicional de la política monetaria si la inflación no mejora a corto plazo.

Los participantes del mercado centran ahora su atención en el calendario económico del viernes en EE. UU., que incluye permisos de construcción, inicios de viviendas, producción industrial y los informes preliminares de la Universidad de Michigan sobre la confianza del consumidor y las expectativas de inflación. Los datos, junto con los comentarios adicionales de los funcionarios de la Reserva Federal, podrían influir en la dirección del dólar estadounidense y determinar si el oro extiende su caída por segunda semana consecutiva.

Los precios del petróleo se mantuvieron elevados a primera hora del viernes, ya que la escalada de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán aumentó la preocupación por el suministro mundial de crudo, con nuevas amenazas tanto para el Estrecho de Ormuz como para el Mar Rojo que respaldaron el último repunte.

El sentimiento del mercado siguió dominado por los riesgos geopolíticos después de que Estados Unidos intensificara su campaña militar contra Irán, lanzando dos grandes oleadas de ataques aéreos el miércoles y continuando con las operaciones el jueves. Según el Comando Central de EE. UU., los últimos ataques tenían como objetivo degradar aún más las capacidades militares de Irán.

Irán ha respondido con ataques de misiles y drones dirigidos contra activos militares estadounidenses en toda la región. El Ministerio de Defensa de Qatar declaró que sus fuerzas interceptaron un ataque con misiles iraníes a primera hora del viernes, mientras que las autoridades informaron de que un niño resultó herido por la metralla resultante de la interceptación.

Las preocupaciones sobre el suministro se profundizaron después de que Reuters informara que Irán había ordenado al movimiento hutí de Yemen que se preparara para cerrar la ruta petrolera del Mar Rojo si Estados Unidos atacaba la infraestructura energética iraní. La perspectiva de interrupciones tanto en el Estrecho de Ormuz como en el Mar Rojo —dos de los corredores marítimos de energía más importantes del mundo— ha aumentado significativamente la prima de riesgo geopolítico implícita en los precios del petróleo.

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el jueves, lideradas por las pérdidas en el sector tecnológico, a medida que los valores de semiconductores retrocedían a pesar de los sólidos resultados de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). El sentimiento de los inversores también se vio afectado por las renovadas expectativas de una política más estricta de la Reserva Federal después de que la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señalara su apoyo a tasas de interés más altas.

TSMC informó de un aumento del 77% interanual en el beneficio neto trimestral hasta los 706.600 millones de dólares taiwaneses (22.000 millones de dólares), superando con holgura las expectativas del mercado. Como el mayor fabricante de chips por contrato del mundo y un proveedor clave de Nvidia y Apple, los resultados reforzaron la solidez de la demanda relacionada con la inteligencia artificial, y su director ejecutivo, C.C. Wei, indicó que el robusto crecimiento impulsado por la IA podría continuar hasta finales de la década. A pesar de las sólidas ganancias, las acciones de TSMC que cotizan en EE. UU. cayeron un 2,3%, ya que los inversores se centraron en los agresivos planes de gasto de la compañía.

La atención se desplaza ahora hacia la próxima oleada de resultados tecnológicos, con informes previstos de Alphabet, Intel, IBM, Texas Instruments y Tesla la próxima semana, seguidos de Microsoft, Meta, Amazon, Qualcomm, Arm y Apple. Los inversores vigilarán de cerca los planes de gasto de capital y las inversiones relacionadas con la IA para evaluar si las elevadas valoraciones siguen estando justificadas.

Los datos económicos publicados el jueves apuntaron a una resiliencia continua en la economía de EE. UU. Las ventas minoristas aumentaron un 0,2% en junio, igualando las expectativas, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 en la semana que finalizó el 11 de julio, lo que subraya la fortaleza del mercado laboral. El contexto económico, combinado con los comentarios restrictivos de los funcionarios de la Reserva Federal, reforzó las expectativas de que las tasas de interés podrían mantenerse elevadas durante más tiempo.

La combinación de datos económicos resilientes, las persistentes preocupaciones por la inflación y los cautelosos comentarios de la Fed llevaron a los inversores a reducir su exposición a las acciones tecnológicas de alto crecimiento, incluso cuando los resultados corporativos continuaron destacando la fuerte demanda de infraestructura de inteligencia artificial.