11/12/2025 - 09:03 UTCEl dólar se debilitó tras el último recorte de tasas de la Reserva Federal, mientras los mercados globales enfrentaban presión por renovadas preocupaciones en el sector de inteligencia artificial (IA).
El índice del dólar estadounidense (DXY) registró un fuerte descenso el jueves, cerrando la sesión 0,60 % a la baja, mientras los mercados digerían la última decisión de política de la Fed. Como se esperaba, la Fed redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, estableciendo un rango objetivo de 3,50 %–3,75 % en su reunión de diciembre, marcando un tercer recorte consecutivo desde septiembre. El presidente Jerome Powell señaló que los responsables de la política monetaria ahora están “bien posicionados para esperar y ver cómo evoluciona la economía”, y agregó que otro aumento de tasas no forma parte del escenario base del banco central.
Las nuevas proyecciones económicas mostraron que los funcionarios de la Fed aún anticipan solo un recorte adicional en 2025, sin cambios respecto a septiembre. Sin embargo, la declaración que acompañó la decisión adoptó un tono más cauteloso, reforzando las expectativas de que el banco central podría mantener las tasas estables a corto plazo. Esta perspectiva más suave afectó al dólar estadounidense, empujando el USDX a la baja. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su próxima reunión ahora es de aproximadamente 78 %, frente al 70 % antes del anuncio del miércoles.
La mayoría de los principales mercados asiáticos retrocedieron el jueves debido a la caída de las acciones tecnológicas, mientras los decepcionantes resultados de Oracle reavivaron las preocupaciones sobre la sostenibilidad del repunte general en inteligencia artificial.
Los índices bursátiles de Japón quedaron rezagados respecto a sus pares regionales, con el Nikkei 225 bajando 1,09 % y el Japan 100 1,28 % a las 07:30 GMT. Las acciones tecnológicas e industriales relacionadas con IA impulsaron la caída tras los resultados decepcionantes de Oracle y la perspectiva cautelosa sobre el gasto de capital, profundizando las preocupaciones sobre valoraciones elevadas en el sector de IA.
Las tensiones geopolíticas añadieron presión, ya que las acciones japonesas continuaron enfrentando obstáculos por una disputa diplomática en curso entre Tokio y Pekín tras los comentarios de la primera ministra Sanae Takaichi sobre Taiwán.
El Australia 200 subió 0,72 % el miércoles después de datos del mercado laboral más débiles de lo esperado, lo que reforzó las expectativas de que el Banco de Reserva de Australia podría verse presionado a recortar tasas. El Nifty 50 de India también avanzó casi 0,2 %, apoyado por su menor ponderación en acciones tecnológicas.
Los futuros de acciones de EE. UU. cayeron el miércoles por la noche tras los resultados decepcionantes de Oracle, reavivando las preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto relacionado con IA, eclipsando las señales dovish de la Fed.
La fuerte venta posterior a los resultados de Oracle, junto con la debilidad en acciones de IA y semiconductores, arrastró los futuros a la baja, mientras los inversionistas cuestionaban cómo la gigante de la computación en la nube financiará la expansión de sus centros de datos. La presión de venta se aceleró durante la sesión asiática del jueves. Las acciones de Oracle cayeron hasta un 10 % en la negociación fuera de horario tras emitir un pronóstico más débil para el trimestre actual y aumentar drásticamente sus planes de gasto de capital para el año fiscal 2026. Los resultados del segundo trimestre también estuvieron por debajo de las expectativas.
A pesar del retroceso en los futuros, los principales índices de EE. UU. cerraron la sesión del miércoles al alza tras el esperado recorte de 25 puntos básicos de la Fed. Powell indicó que futuros recortes requerirán evidencia clara de una inflación más lenta, pero también anunció que la Fed comenzará a comprar aproximadamente 40.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo por mes para reforzar la liquidez del mercado.
La atención ahora se centra en el informe de solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU., que se publicará más tarde el jueves. Los economistas esperan que las nuevas solicitudes de desempleo aumenten a 220.000 desde 191.000 de la semana anterior. Una lectura más fuerte de lo previsto podría ayudar a frenar las pérdidas del dólar a corto plazo.
El par EUR/USD subió el miércoles, tocando un máximo de ocho semanas cerca de 1,1700 tras el recorte de 25 puntos básicos ampliamente esperado por la Fed. El movimiento, interpretado por los mercados como una “pausa dovish”, desencadenó una venta generalizada del dólar estadounidense y elevó el euro en todos los frentes.
La decisión de la Fed contó con tres votos en disenso, incluido el del gobernador Stephen Miran, que presionó por un recorte mayor de 50 puntos básicos. Mientras tanto, los presidentes regionales de la Fed, Jeffrey Schmid y Austan Goolsbee, optaron por mantener las tasas actuales.
Powell reconoció este delicado equilibrio, subrayando que la política se encuentra ahora aproximadamente en un punto neutral y que las próximas decisiones estarán guiadas por los datos económicos, que podrían verse “distorsionados” a corto plazo.
Sin grandes datos en la Eurozona, los comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo ayudaron a respaldar el impulso alcista de la moneda. Gabriel Makhlouf, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, expresó confianza en que la inflación a medio plazo volverá al objetivo del 2 %, según Bloomberg.
Christine Lagarde señaló que la política monetaria se encuentra “en un buen lugar”, insinuando que el banco central podría actualizar sus previsiones en diciembre, sumando impulso al euro.
Bitcoin retrocedió temprano el jueves mientras los mercados digerían el último recorte de tasas de la Fed, que fue eclipsado por un tono cauteloso de política y divisiones visibles entre los banqueros centrales de EE. UU. La incertidumbre pesó sobre las expectativas de un alivio monetario significativo el próximo año.
Un compromiso más claro con la flexibilización monetaria sostenida normalmente respalda activos especulativos como las criptomonedas al reducir los costos de endeudamiento y aumentar la liquidez general. Sin embargo, la postura cautelosa de la Fed moderó esas expectativas.
El retroceso de Bitcoin también reflejó un sentimiento de riesgo generalizado en los mercados financieros, impulsado en parte por renovadas preocupaciones sobre la rentabilidad de las inversiones en IA. Las acciones tecnológicas se debilitaron después de que Oracle emitiera una guía inferior a lo esperado y advirtiera sobre un aumento en el gasto de capital en infraestructura de IA, generando dudas sobre la rapidez con que la fuerte inversión en el sector se traducirá en ganancias.
Las altcoins cotizaron en general a la baja, con Cardano entre las más rezagadas, cayendo más del 7 % durante la sesión.
Los precios del petróleo subieron el miércoles después de que EE. UU. incautara un petrolero sancionado frente a la costa de Venezuela, aumentando las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro. La incautación, supuestamente del petrolero Skipper, ocurre en medio de una mayor presencia militar estadounidense en el Caribe y riesgos crecientes en la carga de Venezuela. Analistas también destacaron que recientes ataques con drones ucranianos a buques petroleros rusos brindaron apoyo adicional a los mercados de crudo.
Los operadores se mantienen cautelosos mientras las tensiones geopolíticas y las conversaciones de paz en curso sobre Ucrania influyen en el sentimiento de riesgo. Mientras tanto, datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) mostraron una caída de 1,812 millones de barriles en inventarios comerciales de crudo, superando las previsiones y señalando un suministro ligeramente más ajustado. Las existencias de gasolina y destilados, incluidos diésel y fuelóleo, aumentaron modestamente, reflejando cambios estacionales en el consumo.
En el frente económico, una Fed dividida recortó las tasas, lo que podría apoyar la demanda de petróleo al reducir los costos de endeudamiento. Los analistas del mercado indican que estos factores geopolíticos y económicos combinados probablemente mantendrán los precios del petróleo respaldados hasta fin de año.
Las acciones de EE. UU. cerraron al alza el miércoles tras el tercer recorte de tasas del año por parte de la Fed, aunque las preocupaciones sobre la perspectiva cautelosa del banco central mantuvieron a los mercados en alerta.
La Fed redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 3,50 %–3,75 %, acumulando tres recortes en el año. Powell indicó que la tasa actual se encuentra dentro del “rango de estimaciones plausibles de la tasa neutral”, enfatizando que futuros movimientos de política dependerán de los datos económicos entrantes.
El expresidente Donald Trump comenzará la ronda final de entrevistas para el próximo presidente de la Fed, según el Wall Street Journal. Los candidatos incluyen al exgobernador de la Fed Kevin Warsh y al asesor económico de la Casa Blanca Kevin Hassett, considerado el favorito para suceder a Powell el próximo año.
Oracle reportó los resultados del segundo trimestre fiscal tarde el miércoles después del cierre, enviando las acciones a caer hasta un 10 % en operaciones fuera de horario. La compañía pronosticó ganancias más débiles de lo esperado para el trimestre actual y aumentó significativamente sus expectativas de gasto de capital para el año fiscal 2026, generando preocupación sobre su capacidad para convertir el enorme gasto en IA en ingresos. Los niveles de deuda crecientes, tras miles de millones en emisiones de bonos este año, añadieron cautela a los inversionistas. El sector tecnológico y de IA en general también se vio afectado en la negociación posterior al cierre.
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