10.12.2025 --Resumen de mercado

El par EUR/USD se mantiene estable al inicio de la sesión europea del miércoles mientras los mercados esperan la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) más adelante hoy. Los operadores están mayormente descontando un tercer recorte consecutivo de 25 puntos básicos.

Se espera que la Fed reduzca su tasa clave a un rango de 3,50 %–3,75 %, el nivel más bajo en casi tres años. Todos los ojos estarán en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que sus comentarios podrían ofrecer orientación sobre el número de recortes de tasas proyectados para el próximo año. Cualquier indicio de una postura más agresiva podría fortalecer el dólar estadounidense, ejerciendo presión a corto plazo sobre el euro.

Las expectativas del mercado para recortes de tasas en 2026 se han suavizado ante preocupaciones inflacionarias persistentes y señales de una economía estadounidense resiliente. El informe JOLTS del martes del Departamento de Trabajo mostró un aumento de ofertas de empleo a 7,67 millones en octubre, superando las previsiones de 7,20 millones, lo que brinda apoyo al dólar.

Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) parece estar haciendo una pausa en su ciclo de recortes de tasas. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló recientemente que la economía de la Eurozona se encuentra en un “buen lugar”, con la inflación acercándose al objetivo del 2 %. Lagarde enfatizó un enfoque dependiente de los datos, reunión por reunión, sin compromiso con un camino predefinido para futuras tasas. Esta postura cautelosa podría brindar cierto apoyo al euro frente al dólar estadounidense.

Bitcoin cotizó al alza temprano el miércoles tras un modesto repunte mientras los inversores se posicionaban antes de un recorte de tasas de la Reserva Federal ampliamente anticipado, aunque las ganancias se vieron limitadas por expectativas de señales de política más agresiva.

Bitcoin se ha mantenido en gran medida dentro de un rango en los últimos días, tras una de sus caídas mensuales más pronunciadas en años durante noviembre en medio de ventas generales del mercado.

Se espera que el banco central indique que un alivio adicional no está garantizado, citando inflación persistente y divisiones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las declaraciones del presidente Powell y las proyecciones económicas actualizadas serán observadas de cerca, ya que cualquier tono agresivo podría fortalecer el dólar estadounidense, impulsar los rendimientos del Tesoro y afectar a activos sin rendimiento como Bitcoin.

El impacto potencial también se extiende a productos cotizados vinculados a criptomonedas, que han visto fuertes entradas este año ante el optimismo por inversiones en IA y mayor participación institucional.

En un cambio regulatorio, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) anunció que los bancos nacionales ahora pueden actuar como intermediarios en transacciones de criptomonedas. Bajo la nueva guía, los bancos pueden realizar operaciones “sin riesgo propio”, comprando y revendiendo inmediatamente activos criptográficos sin mantenerlos en sus libros. La medida forma parte de un esfuerzo más amplio para integrar las finanzas tradicionales con el sector de activos digitales.

Los precios del petróleo bajaron el martes después de una caída del 2 % en la sesión anterior, mientras los inversores evaluaban los desarrollos en Ucrania, preocupaciones por la abundancia de oferta y la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU.

El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, compartirá un plan de paz revisado con EE. UU. tras discusiones en Londres con Francia, Alemania y Reino Unido. Una posible resolución entre Ucrania y Rusia podría levantar sanciones a empresas rusas, liberando suministro de petróleo previamente restringido.

Las presiones de oferta persisten, ya que los cargamentos de petróleo en el mar han aumentado en 2,5 millones de barriles por día desde mediados de agosto.

Los inversores ahora esperan el próximo informe de diciembre de la Agencia Internacional de Energía (IEA), que podría brindar mayor claridad sobre las tendencias de oferta global.

Los inventarios de crudo en EE. UU. cayeron en 4,78 millones de barriles la semana pasada, mientras que las reservas de gasolina y destilados aumentaron, según datos del American Petroleum Institute. La Administración de Información de Energía (EIA) publicará sus cifras oficiales semanales el miércoles.

Los futuros de Wall Street operaron en un rango estrecho el martes por la noche mientras los inversores esperaban la conclusión de la reunión de dos días de la Reserva Federal, donde se espera ampliamente un recorte de 25 puntos básicos. Los mercados han sido cautelosos en sesiones recientes, inseguros sobre las perspectivas económicas de la Fed. Los futuros siguieron una sesión apagada en Wall Street, con entusiasmo limitado incluso después de que EE. UU. permitiera a Nvidia exportar chips más avanzados a China. La volatilidad se espera que se mantenga elevada hasta que la Fed publique su declaración de política y proyecciones económicas actualizadas. Los inversores se preparan para cualquier indicio sobre el enfoque del banco central respecto a las tasas de interés en 2025.

Los inversores están casi seguros de que la Fed aplicará un recorte de 25 puntos básicos, respaldado por señales de enfriamiento de la inflación y fortaleza del mercado laboral. Sin embargo, los mercados siguen cautelosos ante señales de postura agresiva, ya que el banco central aún carece de datos completos de octubre y noviembre. Los inversores también se centran en los resultados de Oracle y Broadcom para obtener pistas sobre el mercado impulsado por IA. Oracle, un proveedor importante de computación en IA, reporta el miércoles, mientras que el fabricante de chips Broadcom lo hará el jueves. El gigante del software Adobe y el líder minorista Costco también publicarán resultados más adelante esta semana, proporcionando más información sobre la IA y tendencias económicas más amplias.