08/12/2025 - 08:37 UTCEl índice del dólar estadounidense (USDX) cayó hasta alrededor de 98,90 en las primeras operaciones asiáticas del lunes, extendiendo la caída del viernes ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre. Las expectativas de una reducción de 25 puntos básicos se han fortalecido tras una serie de datos económicos estadounidenses más débiles y una inflación en disminución. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados de futuros ahora asignan casi un 90 % de probabilidad a un recorte de tasas el miércoles, frente a aproximadamente 71 % hace solo una semana.
Los inversores también estarán atentos a la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la perspectiva de política monetaria. Cualquier señal inesperadamente agresiva podría brindar cierto apoyo al dólar a corto plazo.
El indicador de inflación preferido por la Fed —el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE)— mostró que las presiones de precios continuaron cediendo. El PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó 2,8 % interanual en septiembre, ligeramente por debajo de las estimaciones de 2,9 %, y subió 0,2 % mensual. Mientras tanto, datos de confianza del consumidor más sólidos de lo esperado ayudaron a limitar la caída del dólar. El Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan mejoró a 53,3 en diciembre, frente a 51,0 en noviembre, superando la estimación de consenso de 52,0.
En la sesión matutina asiática del lunes, los principales índices regionales mostraban resultados mixtos. El índice Japan 225 se mantuvo prácticamente estable, reflejando la cautela de los inversores tras el informe del PIB más débil. A las 07:15 GMT del lunes, el Korea 200 subió 1,28 %, mientras que el Australia 200 cotizaba casi sin cambios. Los mercados chinos mostraron movimientos más pronunciados: el China SSE y el China SZSE operaron al alza 0,54 % y 1,42 % respectivamente.
Los mercados de la región se vieron respaldados por las firmes expectativas de que la Reserva Federal estadounidense podría implementar un recorte de 25 puntos básicos esta semana. Las cifras revisadas del PIB japonés del tercer trimestre también influyeron en las operaciones. Los datos actualizados mostraron que la economía se contrajo 2,3 % anualizado, más que la estimación previa de 1,8 %, reflejando un gasto de capital más débil y una demanda interna contenida. A pesar de la revisión a la baja, se espera que el Banco de Japón avance con un posible aumento de tasas en su reunión del 18 al 19 de diciembre, respaldado por la inflación persistente y el crecimiento salarial resiliente.
Las acciones estadounidenses cerraron al alza el viernes después de que una lectura más suave de la inflación reforzara las expectativas de que la Fed podría recortar las tasas la próxima semana. En noticias corporativas, Netflix acordó adquirir Warner Bros Discovery en un acuerdo combinado de efectivo y acciones valorado en 27,75 USD por acción, otorgando a la transacción un valor empresarial estimado de 82,7 mil millones de USD. El acuerdo sigue a un proceso de licitación competitiva en el que Netflix superó la oferta de Paramount Skydance de casi 24 USD por acción. De completarse, la adquisición ampliaría significativamente la biblioteca de contenidos de Netflix y fortalecería su posición como potencia mediática global.
En el frente geopolítico, la secretaria del Tesoro, Bessent, afirmó que las relaciones comerciales EE. UU.–China estaban mejorando, señalando que la implementación del reciente acuerdo entre el presidente Xi Jinping y el presidente Donald Trump “va bien”.
La atención de los inversores se centra ahora en la próxima reunión de la Reserva Federal esta semana, con los mercados esperando ampliamente otro recorte de tasas de interés.
El EUR/USD subió ligeramente en las primeras operaciones asiáticas del lunes, respaldado por firmes expectativas de un recorte de tasas de la Fed esta semana y la creciente confianza de que el Banco Central Europeo ha concluido su ciclo de flexibilización.
Los mercados descuentan un 90 % de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del miércoles, lo que reduciría la tasa de fondos federales al rango objetivo de 3,50 %–3,75 %. Los operadores se centrarán en la conferencia de prensa y en el resumen actualizado de proyecciones económicas, incluido el nuevo gráfico de puntos, en busca de pistas sobre el rumbo de las tasas hacia 2025. Sin embargo, un “recorte agresivo” podría brindar apoyo temporal al dólar.
En Europa, datos de inflación de noviembre ligeramente superiores a lo esperado mitigaron los temores sobre una mayor flexibilización del BCE. Los economistas esperan en gran medida que el BCE mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 18 de diciembre, reforzando la percepción de que el banco ha terminado por ahora con los recortes de tasas, lo que ayuda a sostener al euro.
Más tarde, los mercados estarán atentos a los datos de Producción Industrial de Alemania y Confianza del Inversor Sentix en la Eurozona, que podrían proporcionar dirección a corto plazo para el par.
Bitcoin subió ligeramente el lunes, recuperándose de la caída de la semana pasada, mientras los inversores mantienen expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas esta semana.
La mayor criptomoneda del mundo cotizaba 1,42 % al alza a las 07:33 GMT en la plataforma iForex, recuperándose tras caer brevemente por debajo de los 84.000 USD la semana pasada.
La actualización del viernes sobre la medida de inflación preferida por la Fed —el PCE subyacente— mostró un aumento mensual del 0,2 %, con el ritmo anual disminuyendo a 2,8 %, reforzando la visión de que la inflación continúa enfriándose.
Las tasas de interés más bajas suelen favorecer los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Las condiciones financieras más laxas tienden a debilitar el dólar estadounidense y mejorar el atractivo de activos sin rendimiento como Bitcoin.
Aun así, los operadores permanecen cautelosos. Los comentarios mixtos de funcionarios de la Fed en semanas recientes han generado incertidumbre sobre la rapidez con que la política podría flexibilizarse durante 2025 y más allá.
La tendencia alcista más amplia de Bitcoin comenzó a ganar impulso a finales de 2024, a medida que se fortalecieron las expectativas de un giro en la política de la Fed. Si los datos entrantes continúan suavizándose, las condiciones monetarias favorables podrían ayudar a mantener las ganancias en el mercado cripto.
El enfoque del mercado se dirigirá ahora a la declaración de política de la Fed y a los comentarios del presidente Jerome Powell más adelante esta semana para obtener mayor orientación.
Los precios del petróleo se mantuvieron estables en las operaciones asiáticas del lunes tras registrar ganancias semanales, respaldados por las estancadas negociaciones de paz EE. UU.–Rusia sobre Ucrania y las firmes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed esta semana.
Las conversaciones respaldadas por EE. UU. para mediar entre Rusia y Ucrania no lograron avances, con desacuerdos sobre las garantías de seguridad de Kiev y el estatus de los territorios ocupados por Rusia que frenaron cualquier avance. El estancamiento diplomático sigue agregando una prima de riesgo a los mercados petroleros, ya que la incertidumbre sobre el conflicto complica las expectativas de los flujos de crudo ruso y el alivio de sanciones.
Surgieron preocupaciones adicionales de suministro tras ataques de drones ucranianos que dañaron una boya de carga clave en la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC) en Novorossiysk, provocando la suspensión temporal de ciertas operaciones de carga.
El petróleo también encontró apoyo en las mayores expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 9–10 de diciembre. Un movimiento hacia tasas más bajas suele considerarse positivo para la demanda energética, ya que tiende a estimular la actividad económica.
Aun así, los operadores siguen atentos a la dinámica general de la oferta, especialmente porque la producción de la OPEP+ ha mostrado resiliencia en semanas recientes.
Los futuros de acciones estadounidenses registraron pocos cambios el domingo por la noche después de que los principales índices presentaran su segunda ganancia semanal consecutiva, mientras los inversores esperan la reunión de la Reserva Federal esta semana, en la que se espera ampliamente otro recorte de tasas.
En la semana, el US 30 avanzó alrededor de 0,53 %, el US 500 subió 0,29 % y el US Tech 100 ganó 0,96 %.
Los mercados confían cada vez más en que la Fed aplicará un tercer recorte consecutivo de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto se reúna el 9–10 de diciembre.
La lectura más suave de la inflación, junto con señales de un mercado laboral más frío y un debilitamiento del gasto del consumidor, ha reforzado el caso para un mayor alivio monetario.
En noticias corporativas, Netflix acordó adquirir Warner Bros Discovery en un acuerdo combinado de efectivo y acciones valorado en 27,75 USD por acción, otorgando a la transacción un valor empresarial estimado de 82,7 mil millones USD. La adquisición sigue un proceso de licitación competitivo en el que Netflix superó a Paramount Skydance y, de completarse, ampliaría significativamente la biblioteca de contenidos de Netflix y fortalecería su posición como potencia mediática global.
Los resultados corporativos también influirán en el sentimiento del mercado esta semana, con informes esperados de Lululemon, Costco, Broadcom, Oracle y Adobe.
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