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Pandemia y evolución de los mercados

calendar 13/01/2022 - 14:37 UTC

Tras dos años de pandemia se hace crítico analizar cómo evolucionan los mercados atendiendo a hechos o episodios atípicos en la economía, el trading, el forex online y en general los componentes que se leen desde la demanda y ofertas globales.

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Destaca en simultáneo una recesión atípica que aunque global registró –por primera vez en la historia económica del planeta- características sistémicas que defienden un modelo donde el tipo de cambio leído desde la moneda más segura del mundo, el dólar de los Estados Unidos [USD], anotó impulsos alcistas versus a una canasta de monedas duras y con una formación de precios igualmente leída desde una inflación sistémica.

El dato. Activos riesgo mínimo: características.

No obstante, ambas variables si bien son globales y sistémicas también serán temporales.

Mercados tras una pandemia: cómo actuar

Las recesiones atípicas en el planeta decantaron en crecimientos importantes –hasta de dos dígitos- en el plano de la matriz económica de una amplia variedad de naciones industrializadas o emergentes, sin embargo este avance se leyó desde la estadística como un efecto de rebote donde el empleo a través de la economía real poco o nada se dinamizó; trayendo ello como consecuencia importantes asimetrías en los mercados, sobre todo laborales.

El efecto de transferencia de un tipo de cambio o cruce USD versus divisas dentro de un portafolio de monedas duras –o de recurrente negociación en el forex online como el euro o el yen así como el franco suizo- provocó abrir espacios en función a una distorsión en la demanda de materias primas que provocó una vocación alcista en el sistema de precios global: la inflación aumentó pero no vino, necesariamente, para quedarse.

Un USD alto más inflación fueron el resultado de un 2021 austero en empleo. Plataformas que marcarán el derrotero, de momento, para el 2022.

Ante ello la matriz de riesgo observa tres componentes claves:

Activos refugio, aprovechando cierto bamboleo –sobre todo- en el mercado de materias primas observando qué commodities ofrecen mejor cobertura contra la inflación en momentos en que esta podría prolongar sus efectos hasta el primer semestre del 2022 donde habrá un punto de inflexión junto al dólar estadounidense.

Energía, atender al precio del petróleo y su trayectoria de corto plazo será crítico para definir estrategias en función a efectos inflacionarios sobre determinados portafolios y sus subyacentes, sean estos de renta variable o renta fija o derivados como fondos cotizados [ETF en inglés] o contratos por diferencia [CFD en sus siglas en inglés].

Cadenas de suministros, para observar la capacidad de las economías globales para destrabar los envíos –y superar la crisis de logística alrededor de conteiner por ejemplo- y anotando como escenario base una lenta recuperación del comercio de ultramar.

Todo lo anterior contando como plataforma una extinción paulatina de un efecto alcista sobre el dólar estadounidense y sobre la inflación, y en función a un endurecimiento monetario que en consenso se viene registrando desde los principales bancos centrales del mundo: Sistema de Reserva Federal [FED], Banco Central Europeo, Banco de Japón, Banco de China, BANXICO de México, Banco Central de Brasil, entre otros.

Sin olvidar la prolongación y consolidación de los programas de vacunas, y el combate de nuevas cepas como la Ómicron.

El dato. Dólar alcista e inflación: la relación.

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