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Inversiones y riesgo: conociendo de expectativas

calendar 28/10/2021 - 16:47 UTC

Una de las dimensiones más críticas en el trading y forex online tiene que ver con el riesgo -o aquella posibilidad de ganar o perder en función a un tiempo determinado- y en simultáneo tiene que ver con las expectativas generadas alrededor de una inversión.

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Lo anterior nos lleva a recordar la regla de oro en las inversiones: a mayor plazo, mayor es el riesgo, pero mayor será la ganancia o beneficio potencial; y viceversa, lo mismo. Y desde luego, asumir un determinado rango u horquilla de riesgo estará en función al perfil de riesgo que asuma un inversionista.

El dato. La regla de oro en las inversiones.

Una motivación el trading y forex online es la ganancia; y en el mercado, un inversionista buscará la mayor posibilidad de ganar.

No obstante, hay que asumir que no todos los activos o vehículos de inversión o instrumentos financieros están diseñados para todas y todos los inversores; habrá activos cuya naturaleza será más accesible a una amplia muestra de agentes del mercado que fungen –al mismo tiempo- como operadores del trading o forex online, y otros vehículos de inversión cuya complejidad demanda mayores conocimientos del mercado y mayor tiempo “invertido”.

Rentabilidad y riesgo

El camino o ruta de la rentabilidad de un activo o portafolio va en la misma dirección que el riesgo asumido. Por ello, será clave conocer las limitaciones que como inversionista u operador del trading o forex online existen: como tolerancia al riesgo, cantidad de capital expuesto, apalancamiento, aversión al riesgo, exposición, duración, etc.

Todos los anteriores pueden leerse en un solo concepto: volatilidad.

La volatilidad es la capacidad que tiene el precio de un determinado instrumento de inversión o portafolio de activos de moverse cuantitativamente en función a ciertos eventos exógenos o endógenos; y es esta volatilidad la que puede explicar el perfil del inversionista.

Un evento exógeno puede provocar un riesgo definido: un cambio en la legislación tributaria de un país puede explicar qué activos vinculados a empresas sensibles a asumir grandes obligaciones impositivas pueden verse afectados desde el precio.

En América Latina, las economías extractivas como Perú y Chile -que explican más de la mitad de sus exportaciones en minerales- registran compañías mineras con un alto grado de carga tributaria [impuestos y cánones] cuyas emisiones de renta variable o renta fija pueden provocar una alta volatilidad si hay cambios sensibles en el sus sistemas tributarios [aumento de impuestos, reformas, etc.].

Un evento endógeno se refiere a un riesgo al interior de la empresa emisora. Un período de recortes en ventas, pérdida de mercado, sobreendeudamiento o incremento del gasto financiero, mala gestión, eventos de mal gobierno corporativo, casos de corrupción u otros pueden provocar que el mercado responda con una alta dosis de volatilidad sobre el precio de los activos emitidos por estas compañías y que listan –por ejemplo- en los mercados.

Riesgos

En general, existen riesgos cuantitativos y riesgos cualitativos.

Los cuantitativos pueden medirse trazando evidencia basada en datos estadísticos, series de tiempo, series de precios, modelos de estimación econométrica, estocásticos y metodología Fibonacci.

Los riesgos cualitativos o no diversificables pueden decantar en eventos poco mensurables pero sí observables a tal punto que puede desprenderse un patrón: eventos políticos, reformas políticas, Gobiernos antimercados, entorno informal del mercado, entorno complejo alrededor de derechos humanos, derechos de minorías, huelgas, inestabilidad judicial, corrupción e instituciones débiles.

El dato. TIPOLOGÍA DE RIESGOS EN EL TRADING: un rol.

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