21.08.2025 – Mercados atentos a las solicitudes de subsidio por desempleo y datos PMI mientras inicia Jackson Hole

El par EUR/USD osciló entre ganancias y pérdidas el miércoles, cerrando la sesión ligeramente al alza tras dos sesiones consecutivas de pérdidas.

Los participantes del mercado están atentos a la publicación del PMI HCOB de Alemania, programada para las 07:30 GMT, con el PMI de Servicios esperado en 50,3. Los PMIs HCOB de toda la eurozona se publicarán a las 08:00 GMT, con previsiones de 49,5 para Manufactura y 50,6 para Servicios.

El miércoles, Eurostat informó que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la UE aumentó un 2 % interanual en julio, en línea con las expectativas. El HICP subyacente también coincidió con las previsiones en 2,3 % interanual, sin cambios respecto a junio.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, comentó que los recientes acuerdos comerciales han aliviado, pero no eliminado por completo, la incertidumbre económica. Añadió que la economía europea sigue siendo resiliente a pesar de los desafíos globales.

El par EUR/USD también enfrentó vientos en contra por la fortaleza del dólar tras la publicación de las minutas del FOMC para la reunión del 29-30 de julio. Las minutas revelaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed consideraron que los riesgos de inflación superaban las preocupaciones del mercado laboral, mientras que los aranceles profundizaron las divisiones entre los responsables de la política monetaria. La mayoría consideró apropiado mantener la tasa de referencia dentro del rango 4,25 %-4,50 %.

Los participantes del mercado observarán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole en Wyoming el viernes para obtener nuevas señales sobre la trayectoria de la política monetaria.

Los precios del oro subieron el miércoles, cerrando la sesión un 0,98 % al alza, mientras el dólar se debilitaba y los inversores centraban su atención en el próximo simposio económico de Jackson Hole. Las minutas de la reunión de julio de la Fed revelaron que los responsables de política monetaria disidentes eran los únicos a favor de una reducción de tasas.

Sin embargo, los precios del oro bajaron en el comercio asiático el jueves, ya que la incertidumbre sobre las tasas de interés estadounidenses pesaba en el mercado. Aunque dos miembros del FOMC habían favorecido una reducción en julio, la mayoría de los responsables optó por no realizar recortes inmediatos. Las preocupaciones inflacionarias, particularmente el impacto de los aranceles comerciales del presidente Trump, siguieron siendo el principal punto de incertidumbre.

A pesar del retroceso, el oro ha mantenido gran parte de sus ganancias este año, apoyado por la demanda de refugio ante preocupaciones sobre el crecimiento económico y la incertidumbre geopolítica. El optimismo de que los esfuerzos de EE. UU. para mediar un alto el fuego entre Rusia y Ucrania podrían no dar resultados a corto plazo también ha respaldado el metal precioso.

La atención se centra ahora en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, donde los inversores buscarán orientación sobre política monetaria en medio de los llamados de la administración Trump para recortes de tasas. Antes de eso, se esperan indicadores clave de EE. UU., incluidos los datos del PMI de agosto y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que proporcionarán información adicional sobre las condiciones del mercado laboral y el impulso económico general

Los precios del petróleo subieron aún más en el comercio asiático del jueves después de un fuerte repunte el miércoles, apoyados por una caída mayor a la esperada en los inventarios de crudo de EE. UU. y un optimismo cauteloso sobre una posible iniciativa de paz Rusia-Ucrania.

Los precios aumentaron tras el informe semanal de la EIA, que mostró una disminución de unos 6 millones de barriles en los inventarios de crudo, superando con creces las previsiones de 1,8 millones. La caída, impulsada por fuertes exportaciones y operaciones de refinerías estables, indicó un ajuste de la oferta junto con una demanda sólida, fortaleciendo el sentimiento del mercado.

Los inventarios de gasolina también bajaron 2,7 millones de barriles, reflejando la fuerte demanda de conducción en verano, mientras que la utilización de refinerías aumentó a 96,6 %, destacando la alta actividad de procesamiento. Los operadores interpretaron la fuerte caída de inventarios y la sólida demanda de productos como evidencia de que el consumo de combustible en EE. UU. sigue siendo resistente, compensando algunas preocupaciones sobre la incertidumbre económica global. A principios de esta semana, el American Petroleum Institute reportó una caída de 2,4 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU. para la semana que terminó el 15 de agosto.

El enfoque de los inversores también se ha desplazado hacia posibles avances en la diplomacia Rusia-Ucrania. El presidente Donald Trump afirmó haber hablado con el presidente ruso Vladimir Putin después de reunirse con el presidente ucraniano Volodímir Zelenski y líderes europeos en la Casa Blanca. Trump indicó que estaba trabajando para organizar una reunión entre Moscú y Kiev, potencialmente seguida de una cumbre trilateral con EE. UU.

Los operadores monitorean de cerca si algún marco de paz podría llevar a una relajación de las sanciones occidentales sobre las exportaciones de crudo ruso. Rusia sigue siendo un importante proveedor de petróleo a nivel mundial, pero las sanciones han limitado los flujos hacia los mercados occidentales desde el inicio del conflicto.

El US 500 cerró a la baja por cuarta sesión consecutiva el miércoles, afectado por la debilidad continuada en las principales acciones tecnológicas antes del informe de resultados de Nvidia la próxima semana.

Las grandes tecnológicas, incluidas Apple y Amazon, tuvieron dificultades, manteniendo el sentimiento tecnológico más amplio bajo presión. Las acciones de Nvidia redujeron pérdidas previas para cerrar prácticamente sin cambios tras una caída del 3,5 % el martes, mientras los inversores permanecían cautelosos antes de los resultados de la compañía.

Las minutas de la reunión de julio de la Fed mostraron que los funcionarios prefieren un enfoque cauteloso ante nuevos recortes de tasas, citando la inflación temprana impulsada por aranceles y la incertidumbre derivada de los aranceles de Trump. La tasa de política se mantuvo entre 4,25 %-4,50 % en 2025. La atención se centra ahora en el discurso de Powell en Jackson Hole, en medio de expectativas crecientes de un recorte de tasas en septiembre debido a la desaceleración de los datos laborales e inflacionarios.

En noticias corporativas, los minoristas presentaron resultados mixtos. Las acciones de Target cayeron tras anunciar una sucesión en la dirección y reportar desafíos continuos en ventas, mientras que Estee Lauder bajó por previsiones de beneficios más débiles de lo esperado. Por el contrario, Lowe’s y TJX Companies registraron ganancias tras superar las expectativas y revisar al alza sus proyecciones anuales. La firma de semiconductores Analog Devices también subió tras reportar resultados mejores de lo esperado y brindar un pronóstico optimista.