20.01.2025 – Agenda semanal en EE. UU: PMI de manufactura y servicios, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y ventas de viviendas existentes

El par EUR/USD cerró la sesión con pérdidas el viernes, pero logró comenzar la semana al alza durante las primeras horas del lunes. Sin embargo, el impulso alcista del par puede enfrentarse a limitaciones ya que el dólar estadounidense (USD) está listo para fortalecerse en medio de la cautela del mercado en torno a la toma de posesión del presidente electo Donald Trump más tarde hoy. Con los mercados estadounidenses cerrados el lunes en conmemoración del Día de Martin Luther King Jr., se espera que la actividad comercial sea moderada.

La atención de los inversores sigue estando puesta en las políticas propuestas por Trump, incluidos posibles aranceles, recortes de impuestos y medidas de inmigración más estrictas, que han hecho subir los rendimientos del Tesoro estadounidense y fortalecido al dólar en previsión de su impacto. Todas las miradas están puestas en las órdenes ejecutivas esperadas de Trump, previstas poco después de que asuma el cargo.

Mientras tanto, el euro (EUR) se enfrenta a los desafíos derivados de las expectativas moderadas en curso para el Banco Central Europeo (BCE).

Los precios del oro bajaron levemente el viernes, pero lograron cerrar la semana con ganancias, ya que los participantes del mercado se mantienen cautelosos ante la investidura presidencial de Donald Trump en Estados Unidos. La incertidumbre política ha seguido impulsando la demanda de oro como activo de refugio seguro.

Los factores geopolíticos y los acontecimientos políticos en Estados Unidos siguen siendo impulsores clave de los movimientos de precios del oro. Aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos en la parte media de la curva se mantuvieron estables, los compradores de lingotes no pudieron mantener el impulso alcista para asegurar ganancias adicionales de cara al fin de semana.

Los precios del petróleo cerraron a la baja el viernes, pero a pesar de estas caídas, el Brent subió un 1,3% esta semana, mientras que el WTI creció un 1,76%, marcando su cuarta ganancia semanal consecutiva.

El sentimiento del mercado se vio influenciado por las sanciones ampliadas de la administración Biden dirigidas a los productores y petroleros rusos, lo que endureció aún más las condiciones de suministro.

Los inversores también están sopesando las posibles implicaciones del regreso del presidente electo Donald Trump a la Casa Blanca hoy. El candidato a secretario del Tesoro de Trump ha indicado que está dispuesto a imponer sanciones más duras al petróleo ruso, lo que aumenta las preocupaciones por las interrupciones del suministro.

Las acciones estadounidenses subieron el viernes, coronando una semana sólida, ya que el optimismo sobre la resistencia de la economía y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal impulsaron la confianza de los inversores. Los mercados también se prepararon para posibles cambios de política bajo la administración entrante de Trump, que comenzarán con su investidura hoy.

El US 500 y el US 30 registraron sus mayores ganancias porcentuales semanales desde principios de noviembre, mientras que el US Tech 100 tuvo su mejor desempeño desde principios de diciembre. Los datos económicos positivos de esta semana aliviaron las preocupaciones sobre un resurgimiento de la inflación y reforzaron las esperanzas de un ritmo acelerado de reducciones de los tipos de interés.

La temporada de ganancias corporativas comenzó con una nota positiva, particularmente en el sector bancario. En el espacio tecnológico, Nvidia y Broadcom subieron un 3,19 y un 3,5%, respectivamente, después de los aumentos de precios objetivo de Barclays.