19.05.2025 - En la semana que comineza: PMIs manufactureros y de servicios preliminares de la Eurozona y EE. UU., resultados de Home Depot

El par EUR/USD cerró la sesión por debajo de 1.11500 el viernes, cayendo un 0.38%, ya que el dólar estadounidense recuperó fuerza tras revertir pérdidas iniciales. El repunte del billete verde se produjo tras la publicación de los datos de confianza del consumidor y expectativas de inflación para mayo en EE. UU., que respaldaron la visión de que la Fed podría mantener las tasas sin cambios.

Uno de los desarrollos clave fue el aumento de las expectativas de inflación a un año, que subieron a 7.3% desde el 6.5% del informe anterior. Este repunte genera preocupación para la Fed, ya que podría retrasar cualquier recorte de tasas. Los funcionarios del banco central han reiterado su preferencia por mantener las tasas elevadas, argumentando que el nivel actual de los aranceles es suficiente para sostener la presión inflacionaria.

En contraste, el índice de confianza del consumidor cayó inesperadamente a 50.8 en mayo, desde 52.2 en abril. Este es el nivel más bajo desde junio de 2022 y representa la quinta caída consecutiva. Los economistas habían anticipado un aumento a 53.4.

Funcionarios del BCE están expresando apoyo a una postura moderada, con algunos pronosticando recortes adicionales de tasas. El miembro del Consejo de Gobierno, Martins Kazaks, señaló durante la sesión europea que podría haber un par de recortes este año. Sin embargo, advirtió que las decisiones se tomarán “reunión por reunión” y pidió cautela ante el incierto entorno comercial global.

El precio del oro cayó más de un 1% el viernes y cerró la semana con pérdidas superiores al 4%, a medida que un cambio en el sentimiento del mercado llevó a los inversores a alejarse del metal refugio en favor de activos de mayor riesgo.

La semana comenzó con el oro bajo presión tras el anuncio de una desescalada en la disputa comercial entre EE. UU. y China y un acuerdo para reducir los aranceles en un 115%. Esta noticia provocó una fuerte caída en los precios del oro.

Los datos económicos de EE. UU. ofrecieron señales mixtas. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan mostró un aumento en el pesimismo, con expectativas de inflación al alza. Mientras tanto, los datos de vivienda fueron mixtos y los precios de importación aumentaron.

A pesar del sentimiento negativo, el oro recuperó parte de sus pérdidas luego de que los participantes del mercado comenzaran a valorar la posibilidad de más de 55 puntos básicos en recortes de tasas por parte de la Fed.

De cara a esta semana, el calendario económico de EE. UU. incluirá eventos clave, como discursos de varios funcionarios de la Fed, datos PMI preliminares y reportes del sector vivienda. Estas publicaciones probablemente influirán en el sentimiento del mercado y podrían ofrecer más pistas sobre la política monetaria futura de la Fed.

Los precios del petróleo registraron ganancias moderadas el viernes tras fuertes pérdidas el día anterior, y terminaron la semana al alza, impulsados por el optimismo derivado de una pausa temporal en las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. Las dos mayores economías del mundo acordaron una suspensión de 90 días en los aumentos de aranceles, lo que mejoró el sentimiento en los mercados energéticos.

El jueves, el crudo cayó más de un 2% después de que el presidente Trump señalara que EE. UU. está cerca de cerrar un acuerdo nuclear con Irán. Afirmó que Teherán había “aceptado en parte” los términos propuestos.

De concretarse, el levantamiento de las sanciones podría desbloquear una cantidad significativa de suministro de crudo iraní, lo que alteraría el equilibrio actual entre oferta y demanda global.

Agregando más preocupaciones del lado de la oferta, la Agencia Internacional de Energía (AIE) proyectó el jueves que la oferta global de petróleo crecerá más rápido de lo previsto anteriormente.

El sentimiento del mercado recibió un impulso a inicios de la semana pasada cuando EE. UU. y China acordaron una pausa temporal en su guerra comercial, que incluye una fuerte reducción de aranceles durante los próximos 90 días. Como los mayores consumidores de petróleo del mundo, esta distensión ayudó a reducir los temores sobre una caída de la demanda y revitalizó la confianza en las perspectivas de crecimiento global.

Los mercados bursátiles estadounidenses subieron el viernes, cerrando una semana sólida gracias a la relajación de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, que siguieron impulsando el optimismo de los inversores, a pesar de los decepcionantes datos de confianza del consumidor.

El US 500, el US 30 y el US Tech 100 registraron sólidas ganancias, con el impulso extendiéndose desde el repunte del lunes tras el anuncio de una tregua de 90 días en la disputa comercial entre EE. UU. y China. Ese impulso inicial se reforzó con la noticia de un acuerdo comercial bilateral limitado entre EE. UU. y el Reino Unido.

Aunque los mercados repuntaron, los datos de la Universidad de Michigan mostraron que la confianza del consumidor se debilitó en mayo, con el índice cayendo a 50.8, su nivel más bajo desde julio de 2022.

En noticias corporativas, Applied Materials cayó un 5.24% tras no alcanzar las estimaciones de ingresos del segundo trimestre. Verizon subió un 1.17% luego de que la FCC aprobara su adquisición de Frontier Communications por 20 mil millones de dólares. Como parte del acuerdo, Verizon aceptó eliminar sus programas de diversidad, equidad e inclusión (DEI).