17.12.2024 – Sentimiento económico ZEW; ventas minoristas básicas y producción industrial en EE. UU.

El par EUR/USD comenzó la semana con una nota cautelosamente alcista, acercándose lentamente al rango superior de su reciente zona de consolidación justo por encima del nivel de 1,0500. Con datos económicos europeos limitados en la agenda esta semana, la atención del mercado se ha desplazado a una apretada agenda de publicaciones de EE. UU.

A pesar de las comparecencias de varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), los mercados mostraron poca reacción a sus comentarios. Mirando al otro lado del Atlántico, la atención del mercado está firmemente puesta en la decisión sobre los tipos de la Reserva Federal el miércoles. Según la herramienta FedWatch de CME, un recorte de tasas de 25 puntos básicos está casi totalmente descontado en el 99,1%.

Más tarde hoy, se publicarán los datos de ventas minoristas de noviembre, pero su impacto puede ser moderado ya que los mercados se centran en la decisión final sobre las tasas de la Reserva Federal del año.

Los precios del oro subieron ligeramente el lunes mientras los inversores esperaban la próxima decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El calendario económico de Estados Unidos comenzó la semana con un tono moderado, con resultados mixtos de los PMI flash globales del S&P de diciembre. La actividad manufacturera se debilitó después de mostrar una mejora el mes pasado, mientras que el PMI de servicios subió a su nivel más alto en 2024. La Reserva Federal tiene previsto convocar su última reunión de política monetaria del año el 17 y 18 de diciembre.

Los precios del petróleo cayeron el lunes, retrocediendo desde máximos de varias semanas, ya que los débiles datos de gasto de los consumidores en China, el mayor importador de petróleo del mundo, aumentaron las preocupaciones sobre la demanda. Los inversores también hicieron una pausa antes de la próxima decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Unos resultados de ventas minoristas chinas más lentos de lo esperado pusieron de relieve la fragilidad de la economía del país, que sigue enfrentándose a los vientos en contra de los aranceles comerciales estadounidenses bajo una segunda administración Trump.

Los participantes del mercado también están atentos a los datos de inventarios estadounidenses que se publicarán esta semana. Las estimaciones preliminares sugieren que las reservas de petróleo crudo y destilados cayeron la semana pasada, mientras que los inventarios de gasolina probablemente aumentaron.

Los principales índices estadounidenses se estabilizaron el lunes por la noche después de que Wall Street registrara una sesión mixta. Un repunte de las acciones tecnológicas impulsó al US Tech 100 a un máximo histórico y el US 500 registró ganancias moderadas, mientras que el US 30 registró su octavo día consecutivo de pérdidas.

Pese a que los mercados ya han anticipado en gran medida el recorte de tasas, especialmente después de las recientes ganancias de Wall Street, la atención se centrará en las perspectivas de la Fed. Más allá de la decisión de la Fed, los inversores estarán atentos a las cifras de ventas minoristas y producción industrial a finales de esta semana para obtener más información sobre el estado de la economía estadounidense.

Las principales acciones tecnológicas continuaron su repunte el lunes, lo que llevó al US Tech 100 a nuevos máximos históricos. El índice, con gran peso tecnológico, se benefició de la fortaleza de las acciones de chips y los nombres de gran capitalización, favorecida por el optimismo sobre los recortes de tasas a corto plazo.