14.05.2025 - Resultados de Cisco, Inventarios de Petróleo Crudo en EE.UU., Discurso del miembro del FOMC Jefferson

El par EUR/USD subió el martes, recuperando la mayor parte de sus pérdidas semanales previas mientras el dólar estadounidense se debilitaba ampliamente en los mercados.

La reacción del mercado a los últimos datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE.UU. fue moderada, con los inversores manteniendo una visión cautelosamente optimista en medio de negociaciones comerciales en curso lideradas por la administración Trump. Sin embargo, la confianza del mercado se ve atenuada por la naturaleza temporal de las concesiones arancelarias, que continúan generando incertidumbre sobre la política comercial a largo plazo.

El informe del IPC de abril mostró una leve disminución, con la inflación general cayendo a un nuevo mínimo de tres años en términos anuales.

De cara a la sesión europea del miércoles, Alemania publicará las lecturas finales del índice armonizado de precios al consumidor (HICP), aunque no se espera que tengan un impacto significativo en los mercados. El jueves, la atención se centrará en los datos del PIB de la eurozona para el primer trimestre, con previsiones que apuntan a pocos cambios respecto al trimestre anterior.

En EE.UU., los datos del índice de precios al productor (IPP) están programados para el jueves, seguidos por la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan el viernes. Estos informes proporcionarán más información sobre las presiones inflacionarias y la confianza del consumidor en medio de la evolución de la dinámica comercial.

Los precios del oro subieron ligeramente el martes, recuperando algo de terreno tras la fuerte caída del lunes. Sin embargo, el impulso alcista sigue siendo limitado, en medio de datos de inflación moderados en EE.UU. y un optimismo persistente por la tregua comercial entre EE.UU. y China.

El informe del IPC de EE.UU. de abril mostró una inflación mensual más suave de lo esperado, mientras que las cifras anuales estuvieron en línea con las expectativas del mercado. Los datos sugieren que el impacto de los aranceles recientemente impuestos aún no se refleja en los indicadores oficiales de inflación.

A pesar de la inflación moderada, las perspectivas para la política monetaria de EE.UU. siguen siendo cautelosas. Los futuros de fondos federales para diciembre de 2025 continúan descontando unos 52 puntos básicos de relajación, lo que implica dos recortes de tasas, en línea con las proyecciones de los funcionarios de la Reserva Federal realizadas en la reunión de diciembre pasado y reafirmadas en el Resumen de Proyecciones Económicas de marzo.

De cara al futuro, los operadores están monitoreando de cerca los principales datos económicos de EE.UU. que se publicarán esta semana, incluidos el índice de precios al productor (IPP) y las cifras de ventas minoristas, ambos con potencial para influir en las expectativas sobre las futuras decisiones de la Fed y el sentimiento general del mercado.

Los futuros del petróleo crudo registraron sólidas ganancias el martes, impulsados por una reducción temporal de los aranceles entre EE.UU. y China y un informe de inflación en EE.UU. más débil, que mejoró el sentimiento del mercado.

Las ganancias se suman al repunte del lunes, cuando ambos referentes subieron más del 4% tras la noticia de que EE.UU. y China acordaron reducir significativamente los aranceles de importación durante un período de 90 días. El desarrollo generó optimismo en los mercados globales, impulsando las acciones y fortaleciendo el dólar estadounidense.

Para la Reserva Federal, el informe de inflación moderada ofrece cierto margen de maniobra. Con las tasas estables desde el recorte de diciembre, la Fed ha mantenido una postura cautelosa en medio de las persistentes preocupaciones de que las políticas arancelarias puedan reactivar las presiones inflacionarias.

Sin embargo, el aumento de la producción de crudo por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) podría actuar como un tope para nuevos aumentos de precios. El grupo planea aumentar las exportaciones en mayo y junio, con una producción en mayo que se espera aumente en 411.000 barriles por día.

Los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. aumentaron en 4,3 millones de barriles durante la semana que finalizó el 9 de mayo, sorprendiendo a los mercados que esperaban una reducción de 2,4 millones de barriles. Este último aumento contrasta marcadamente con la caída de 4,5 millones de barriles reportada la semana anterior por el Instituto Americano del Petróleo (API), lo que añade volatilidad a los mercados petroleros. Los participantes del mercado ahora esperan los datos oficiales de inventarios de la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA), programados para publicarse el miércoles, en busca de confirmación y dirección adicional del mercado.

Las acciones estadounidenses cerraron mayormente al alza el martes, respaldadas por señales de una inflación más suave y optimismo tras el reciente acuerdo comercial entre EE.UU. y China. El US 500 ganó un 0,87%, mientras que el tecnológico US Tech 100 subió un 1,84%.

El sentimiento del inversor mejoró después de que nuevos datos mostraran que la inflación se enfrió más de lo esperado en abril. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía volátiles, aumentó un 0,2% mensual y un 2,8% anual, ambas cifras por debajo de las estimaciones del consenso. Los datos llegan pocos días después de que EE.UU. y China alcanzaran una tregua comercial temporal que incluye reducciones mutuas de aranceles, lo que ayuda a calmar aún más las preocupaciones inflacionarias.

En noticias corporativas, las acciones de Boeing subieron tras un informe de Bloomberg que indica que China ha levantado una prohibición sobre la entrega de aviones a aerolíneas nacionales, una medida vista como una señal de mejora en las relaciones entre EE.UU. y China. Las autoridades chinas supuestamente instruyeron a las aerolíneas y agencias gubernamentales a reanudar la recepción de aviones fabricados en EE.UU.

NVIDIA se disparó casi un 6% después de asegurar un importante acuerdo de chips de IA con la empresa saudí Humain, que compró 18.000 chips para alimentar un centro de datos planeado de 500 megavatios.