11.06.2025 - IPC Subyacente de EE. UU., Balance Presupuestario Federal, Resultados de Oracle

El par EUR/USD permaneció en gran medida sin cambios el martes, cerrando la sesión con ligeras ganancias, ya que los inversores se mantuvieron al margen antes de importantes eventos macroeconómicos. Los participantes del mercado siguen de cerca las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China en Londres, así como la publicación de datos de inflación en EE. UU., ambos factores que podrían determinar la dirección a corto plazo del par.

Las conversaciones entre Washington y Pekín entraron en su segundo día, con el presidente estadounidense describiendo el progreso como “bueno”. Sin embargo, el optimismo entre los inversores se mantuvo contenido, ya que las negociaciones no lograron mejorar significativamente el sentimiento de riesgo general. A pesar de esto, la especulación sobre un posible entendimiento entre ambas partes ha brindado un apoyo moderado al dólar estadounidense.

En Europa, el sentimiento de los inversores mostró señales de mejora. El índice de confianza del inversor Sentix de la zona euro se volvió positivo en junio por primera vez en el año, subiendo a 0.2 desde -8.1 en mayo y -19.5 en abril. Este repunte, junto con comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), ha renovado el interés en el euro.

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Yannis Stournaras, destacó el efecto estabilizador de la política coherente de la UE sobre los activos de la zona euro. Por su parte, Boris Vujcic del BCE señaló la incertidumbre sobre el impacto inflacionario de los aranceles estadounidenses, indicando que el banco podría esperar nuevas proyecciones. Comentarios de la presidenta Christine Lagarde sugiriendo que las tasas de interés están cerca del final de su ciclo de relajación también han contribuido al sentimiento alcista del euro.

De cara al futuro, los operadores están enfocados en el informe del IPC de EE. UU. del miércoles. Mientras los inversores esperan nuevos catalizadores, el EUR/USD permanece en una fase de consolidación, con los datos de inflación, los comentarios del BCE y las cifras de crecimiento salarial como probables impulsores del próximo movimiento direccional.

Los precios del oro registraron pequeñas ganancias el martes, rebotando desde un mínimo cercano a los $3,300, impulsados por el optimismo en torno a las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China.

El apetito por el riesgo mejoró tras la reanudación de las conversaciones entre funcionarios de EE. UU. y China en Londres, lo que los participantes del mercado interpretaron como un paso positivo para aliviar las tensiones comerciales.

En el frente macroeconómico, el sentimiento entre las pequeñas empresas estadounidenses mejoró notablemente. El índice de optimismo de la NFIB subió a 98.8 en mayo desde 95.8 en abril, superando su promedio a largo plazo y poniendo fin a una caída de cuatro meses. Los propietarios citaron una disminución en la preocupación por la política y la incertidumbre económica, aunque los aranceles siguen siendo un tema clave.

Los mercados están atentos a las cifras del IPC, que se espera muestren señales de una inflación persistente, lo cual podría limitar el descenso del oro.

Las crecientes tensiones geopolíticas también están brindando apoyo subyacente. El presidente Trump advirtió que Irán se está volviendo más agresivo en las negociaciones nucleares, mientras que Rusia afirmó haber ganado territorio en la región centro-oriental de Ucrania, desarrollos que podrían aumentar la demanda de oro como refugio seguro.

Los precios del petróleo retrocedieron el martes, alejándose de máximos de varias semanas, mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de demanda global. Esta caída se produce mientras los mercados digieren los resultados preliminares de las negociaciones clave entre EE. UU. y China en Londres, las cuales podrían influir en las tendencias energéticas a largo plazo.

Funcionarios de EE. UU. y China concluyeron dos días de negociaciones en Londres el 10 y 11 de junio, culminando en un marco diseñado para revivir la tregua de Ginebra y aliviar las tensiones sobre los controles de exportación.

Bajo este marco tentativo, China acordó aliviar las restricciones a las exportaciones de tierras raras y materiales magnéticos, mientras que EE. UU. reducirá ciertos controles de exportación relacionados con semiconductores y tecnologías avanzadas.

A pesar del optimismo comercial, la atención rápidamente volvió a los fundamentos. La Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) revisó el martes a la baja su pronóstico de demanda global de petróleo para 2024 en 200,000 barriles por día, citando un consumo menor al esperado en economías desarrolladas.

Agregando complejidad, el Instituto Americano del Petróleo (API) informó que las reservas de crudo de EE. UU. cayeron en 370,000 barriles en la semana que finalizó el 6 de junio, en contraste con las expectativas de los analistas de un aumento de 700,000 barriles, lo que representa una sorpresa alcista antes del informe oficial de la EIA que se publicará el miércoles.

Si bien el alivio de las tensiones geopolíticas ofreció un apoyo breve, los mercados petroleros siguen atrapados entre el optimismo por la diplomacia comercial y la cautela ante una desaceleración de la demanda global. Los inversores seguirán de cerca las próximas cifras de inventarios de la EIA y los detalles adicionales del acuerdo EE. UU.-China para una dirección más clara.

Las acciones estadounidenses avanzaron el martes, impulsadas por el renovado optimismo sobre un posible avance comercial entre EE. UU. y China, tras comentarios alentadores del Secretario de Comercio Howard Lutnick. Los participantes del mercado también esperaban los datos clave de inflación que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Las discusiones comerciales entre EE. UU. y China, iniciadas el lunes en Londres, parecían mostrar avances, con el Secretario Lutnick afirmando que las reuniones “iban bien”. Agregó que las conversaciones podrían extenderse hasta el miércoles si fuera necesario, señalando un tono constructivo.

Los mercados recibieron con agrado la retórica positiva, ya que los inversores mantienen la esperanza de que el diálogo reduzca aún más las tensiones tras la reducción mutua de aranceles anunciada en mayo. Los puntos clave en las negociaciones incluyen las restricciones de China a las exportaciones de tierras raras y los controles de exportación de tecnología de semiconductores por parte de EE. UU.

Con pocos datos económicos en el calendario del martes, la atención del mercado está centrada firmemente en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de hoy. Los analistas esperan que los datos reflejen una creciente presión inflacionaria, especialmente con el aumento de los costos de importación bajo los aranceles introducidos por el presidente Donald Trump.

Tras el sólido informe de empleo del viernes, se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en el rango del 4.25% al 4.50% en sus reuniones de junio y julio.

En noticias corporativas, Apple Inc. cerró levemente al alza tras su conferencia anual de desarrolladores, donde presentó nuevas funciones impulsadas por IA, incluyendo traducción en tiempo real de llamadas. Sin embargo, la respuesta de los inversores fue moderada ante expectativas de innovaciones más importantes en IA. McDonald’s Corp. cayó más de un 1% luego de que Redburn Atlantic rebajara la acción a “vender”, citando una disminución en el tráfico de clientes y preocupaciones sobre los efectos a largo plazo de los tratamientos contra la obesidad con GLP-1 en el comportamiento del consumidor.