07.08.2025 – Recorte de tasas del BoE en foco; Apple impulsa el repunte de Wall Street

El EUR/USD subió más de un 0.50% el miércoles, cerrando en 1.1663 después de repuntar desde un mínimo de sesión de 1.1564. El repunte fue impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense, ya que los participantes del mercado valoran crecientes probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed en medio de una mayor incertidumbre económica y preocupaciones renovadas sobre la influencia política.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció planes para nominar un reemplazo para la saliente gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, quien dejará el cargo el 8 de agosto. El anuncio ha reavivado el debate sobre la independencia de la Reserva Federal, añadiendo una capa de tensión política a un panorama ya incierto de política monetaria.

Aunque el calendario económico de EE.UU. estuvo tranquilo el miércoles, varios funcionarios de la Fed hicieron declaraciones relevantes. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, destacó la incertidumbre persistente en las perspectivas económicas, abogando por un enfoque cauteloso y dependiente de los datos. De forma similar, la gobernadora Lisa Cook mencionó el informe laboral decepcionante de julio, advirtiendo que revisiones significativas suelen indicar puntos de inflexión en la economía. Sus comentarios sugieren que la Fed probablemente mantendrá su postura actual hasta que aparezcan señales más claras de desaceleración.

Mientras tanto, los datos económicos de la Eurozona presentaron un panorama mixto. Los pedidos de fábrica de Alemania cayeron en junio, lo que apunta a una debilidad industrial continua, mientras que las ventas minoristas en el bloque mejoraron en términos interanuales, ofreciendo una modesta sorpresa positiva.

De cara al futuro, los operadores se centrarán en los próximos datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., que podrían ofrecer más pistas sobre la fortaleza del mercado laboral. En Europa, se observarán de cerca los datos de Producción Industrial y la Balanza Comercial de Alemania para evaluar la salud de la mayor economía de la UE.

Los precios del oro bajaron el miércoles mientras los operadores tomaban ganancias tras un fuerte repunte que llevó al metal a máximos de casi dos semanas en la sesión anterior. Mientras tanto, el mercado centró su atención en las próximas nominaciones del presidente Trump a la Junta de la Reserva Federal.

El oro había subido durante tres sesiones consecutivas tras los datos laborales más débiles del viernes, lo que alimentó las expectativas de una flexibilización monetaria. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre se disparó a más del 93%, desde un 63% previamente. Como activo sin rendimiento, el oro suele beneficiarse de tasas de interés más bajas y de períodos de incertidumbre económica.

Sumándose a la atención del mercado, el presidente Trump anunció el martes que nominará a un nuevo miembro de la Junta de la Reserva Federal antes del fin de semana.

En el ámbito geopolítico, el enviado de EE.UU., Steve Witkoff, sostuvo lo que el Kremlin describió como conversaciones "útiles y constructivas" con el presidente ruso Vladimir Putin, apenas dos días antes de una fecha límite establecida por Trump para que Rusia alcance un acuerdo de paz en Ucrania o enfrente nuevas sanciones.

Los precios del petróleo cayeron por quinta sesión consecutiva el miércoles, alcanzando sus niveles más bajos en casi dos meses, luego de declaraciones del presidente Trump sobre avances en las negociaciones con Moscú, lo que generó incertidumbre sobre posibles sanciones a Rusia.

La caída se produjo después de que Trump afirmara que el enviado especial Steve Witkoff había logrado "gran progreso" en conversaciones recientes con Putin. Aunque la Casa Blanca sigue preparándose para imponer sanciones secundarias este viernes, los comentarios de Trump sugieren una posible reducción de tensiones, lo que podría facilitar más exportaciones de crudo ruso. Como segundo mayor productor de crudo del mundo, la capacidad exportadora de Rusia juega un papel clave en la oferta global. El alivio de sanciones probablemente aumentaría los flujos de petróleo ruso, ejerciendo presión adicional sobre los precios.

Más temprano en la sesión, los precios del petróleo subieron brevemente después de que Trump firmara una orden ejecutiva imponiendo un arancel del 25% a productos de India, citando las importaciones indirectas de petróleo ruso. El arancel, que entrará en vigor 21 días después del 7 de agosto, añade otra capa de tensión geopolítica al mercado. También pesa en el sentimiento bajista la expectativa de un próximo aumento de la oferta de la OPEP+, lo que ha presionado los precios en sesiones recientes.

En un desarrollo relacionado, el primer ministro de India, Narendra Modi, visitará China por primera vez en más de siete años, lo que señala posibles cambios diplomáticos en la región en medio de tensiones crecientes con EE.UU.

A pesar del sentimiento bajista, los precios del petróleo encontraron algo de apoyo en los datos de inventarios más fuertes de lo esperado. La Administración de Información de Energía (EIA) de EE.UU. reportó una reducción de 3 millones de barriles en inventarios de crudo para la semana que terminó el 1 de agosto, muy por encima de la expectativa de una disminución de 0.6 millones.

Las acciones estadounidenses repuntaron con fuerza el miércoles, lideradas por una subida del sector tecnológico y respaldadas por resultados corporativos mejores de lo esperado. El repunte siguió a la caída del martes, impulsada por renovadas preocupaciones sobre la salud económica tras el informe laboral débil del viernes.

Las tecnológicas subieron con fuerza, con Apple Inc ganando más del 5% tras informes de que planea invertir otros $100 mil millones en manufactura estadounidense. Esto elevaría su compromiso total de inversión doméstica a $600 mil millones. El repunte de Apple marcó la pauta para una recuperación más amplia en el sector tecnológico, que ha sido reforzada por sólidos resultados empresariales.

Más del 80% de las compañías del S&P 500 que han reportado hasta ahora han superado las expectativas de beneficios, ayudando a contrarrestar las preocupaciones sobre una posible debilidad macroeconómica. McDonald’s Corp. reportó ventas globales mejores de lo esperado en el segundo trimestre gracias a promociones de menús de valor dirigidas a consumidores conscientes de los costos. Walt Disney Co. presentó resultados mixtos, con ingresos por televisión y deportes por debajo de las previsiones, mientras que sus parques temáticos y servicios de streaming se desempeñaron bien.

El fabricante de chips Advanced Micro Devices vio caer su acción tras reportar ingresos decepcionantes en su segmento clave de centros de datos, en contraste con el impulso reciente de su rival Nvidia.

A pesar de la solidez en las ganancias corporativas, las preocupaciones económicas siguen presentes. El PMI no manufacturero del ISM cayó inesperadamente a 50.1 en julio, desde 50.8 en junio, lo que indica un crecimiento estancado en el sector de servicios—que representa casi el 80% de la economía estadounidense.