07.05.2025 - Declaración del FOMC, Conferencia de Prensa del FOMC, Resultados de Walt Disney

El euro extendió su racha de ganancias el martes, con el par EUR/USD cerrando la sesión con un alza del 0,25 %. El impulso alcista fue impulsado por la continua incertidumbre en torno a la política comercial de EE.UU. después de que el presidente Trump reavivara la posibilidad de imponer aranceles a las importaciones farmacéuticas.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense cayó por tercera sesión consecutiva, descendiendo a niveles bajos de 99,00. El retroceso fue impulsado por un sentimiento de riesgo más positivo en los mercados y la cautela de los inversores ante el anuncio de política monetaria de la Fed este miércoles.

A pesar de las renovadas preocupaciones por las relaciones comerciales entre EE.UU. y China, el apetito por el riesgo entre los inversores mostró señales de resiliencia. Sin embargo, muchos participantes del mercado vieron los recientes compromisos diplomáticos como mayormente simbólicos, sin avances concretos, lo que moderó la reacción general.

La Reserva Federal y el Banco Central Europeo (BCE) continúan en trayectorias de política monetaria cada vez más divergentes. Se espera ampliamente que la Fed mantenga su tasa objetivo en el rango del 4,25 % al 4,50 % más tarde hoy. Aunque se anticipa que los tipos se mantendrán sin cambios, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los responsables políticos —en particular del presidente Jerome Powell— en busca de pistas sobre un posible giro hacia recortes de tasas antes de lo previsto. Powell recalcó recientemente que la inflación sigue siendo incómodamente alta y advirtió sobre posibles obstáculos, incluidos los nuevos aranceles comerciales, lo que alimenta los temores sobre una posible estanflación.

El precio del oro se disparó el martes, alcanzando un máximo de dos semanas, a medida que los mercados chinos reabrieron tras un largo feriado y aumentó la ansiedad de los inversores por la política comercial de EE.UU. Las crecientes tensiones geopolíticas también contribuyeron al repunte, especialmente tras informes sobre un nuevo conflicto entre India y Pakistán.

Bloomberg informó que India había lanzado ataques selectivos contra lo que describió como "campamentos terroristas" dentro de las fronteras de Pakistán. Estas acciones se llevaron a cabo en respuesta al mortal atentado del mes pasado en Cachemira, que cobró la vida de decenas de turistas. El gobierno indio enfatizó que los ataques no tenían como objetivo instalaciones militares.

En respuesta, el jefe de defensa de Pakistán advirtió sobre una confrontación “inminente”, citando el aumento de tensiones por los derechos de agua de los ríos en disputa y las acusaciones relacionadas con el incidente de Cachemira. Este aumento del riesgo geopolítico ha incrementado la demanda de activos refugio como el oro.

La atención de los inversores ahora se dirige a la próxima decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Aunque se espera ampliamente que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés, los participantes del mercado analizarán minuciosamente la conferencia de prensa de Powell en busca de señales sobre el posible momento de futuros recortes.

Los precios del petróleo se dispararon el martes, recuperándose desde un mínimo de cuatro años, respaldados por señales de una mayor demanda desde China y Europa, una reducción en la producción estadounidense y el aumento de tensiones geopolíticas. El repunte también fue impulsado por compras oportunistas y coberturas de posiciones cortas, tras una fuerte liquidación motivada por la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción.

Ambos índices de referencia rebotaron desde niveles técnicamente sobrevendidos después de la fuerte caída del lunes—el cierre más bajo desde febrero de 2021—provocada por el anuncio de la OPEP+ de acelerar los aumentos de producción por segundo mes consecutivo.

La decisión de la OPEP+—que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados como Rusia—de acelerar la reducción de los recortes de suministro ha desviado el enfoque del mercado hacia los desarrollos comerciales y la dinámica geopolítica global.

Los precios del crudo también encontraron apoyo en señales de recuperación de la demanda en China, ya que el gasto de los consumidores aumentó durante el feriado del Día del Trabajo.
Mientras tanto, el dólar estadounidense se debilitó hasta un mínimo de una semana frente a una cesta de principales divisas, debido al creciente descontento de los inversores por la lentitud de las negociaciones comerciales. Un dólar más débil hace que las materias primas denominadas en dólares, como el petróleo, sean más asequibles para compradores internacionales, lo que respalda aún más los precios.

Los futuros de índices bursátiles estadounidenses repuntaron el martes por la noche después de que el gobierno de EE.UU. confirmara planes para reanudar las conversaciones comerciales con China más adelante en la semana. Sin embargo, las ganancias fueron limitadas, ya que los inversores esperaban la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés más tarde ese mismo día.

Las caídas previas en los futuros se revirtieron, con el retorno del sentimiento positivo después de una sesión negativa en Wall Street que se extendió al comercio fuera de horario.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. confirmó que el secretario Scott Bessent y el representante comercial Jamieson Greer se reunirán con funcionarios chinos en Suiza el 8 de mayo para reiniciar las negociaciones comerciales de alto nivel.

El anuncio marca un posible punto de inflexión en las relaciones EE.UU.-China, que se habían deteriorado significativamente en abril en medio de una nueva escalada arancelaria. Los mercados han estado cada vez más preocupados por las repercusiones económicas de un conflicto comercial prolongado entre las dos mayores economías del mundo.