07.03.2025 – Nóminas no agrícolas de EE. UU., tasa de desempleo de EE. UU., crédito al consumidor de EE. UU.

El EUR/USD intentó subir por cuarto día consecutivo, pero el jueves sufrió un fuerte rechazo en 1,0850, lo que truncó su racha de tres días de ganancias. Los mercados se muestran cautelosos a la espera del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes.

Las expectativas cambiantes sobre las tasas de interés han impulsado la volatilidad reciente. El Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas en 25 puntos básicos, pero ahora se espera que las flexibilice solo una vez más en 2025, lo que endurece las perspectivas de las tasas de interés del euro. Mientras tanto, la inflación persistente tanto en la UE como en EE. UU. sigue limitando la capacidad de los bancos centrales para reducir aún más las tasas.

Para aumentar la incertidumbre del mercado, el expresidente estadounidense Donald Trump anunció una suspensión temporal de los aranceles en virtud del acuerdo T-MEC. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la inflación y la desaceleración económica. El informe de NFP del viernes será un evento clave, y los inversores estarán atentos a las señales de debilidad del mercado laboral y su impacto en las decisiones sobre las tasas.

El repunte de tres días del oro se detuvo el jueves, ya que los inversores tomaron ganancias antes del informe clave de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. afectó aún más al XAU/USD, lo que hizo que el metal no rentable fuera menos atractivo.

La incertidumbre del mercado persiste en medio de las preocupaciones sobre la política comercial, con el expresidente estadounidense Donald Trump proponiendo aranceles que han desencadenado medidas de represalia de Canadá y China. México consiguió un retraso temporal de un mes hasta el 2 de abril después de las conversaciones con la presidenta Claudia Sheinbaum.

Los datos económicos estadounidenses del jueves fueron mixtos. El informe de empleo Challenger mostró que los despidos aumentaron a niveles de la era de la recesión, mientras que las solicitudes de desempleo fueron menores de lo esperado, lo que alivió los temores de recesión.

El US 500 cayó casi un 1,40% el jueves, ya que los inversores se mantuvieron cautelosos a pesar de que el presidente estadounidense Donald Trump concedió una prórroga temporal a los aranceles para México y Canadá. La medida no logró aliviar las preocupaciones del mercado, con los inversores a la espera de una mayor claridad con respecto a las políticas comerciales.

Los datos económicos mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron más de lo esperado a 221.000, lo que indica resistencia del mercado laboral. Sin embargo, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, advirtió sobre los crecientes riesgos económicos, particularmente en el gasto de los consumidores y la inflación.

Con las preocupaciones arancelarias y el aumento de los costos de las materias primas que amenazan con impulsar la inflación al alza, los inversores ahora están centrados en el crucial informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes. Los datos proporcionarán información clave sobre la fortaleza de la economía e influirán en los próximos pasos de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios el jueves en una sesión volátil. La presión del mercado se debió a la escalada de los aranceles estadounidenses a Canadá y China, junto con la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción por primera vez desde 2022.

El Brent alcanzó brevemente su nivel más bajo desde diciembre de 2021 tras una acumulación de inventarios de crudo estadounidense mayor de lo esperado. Mientras tanto, Rusia señaló su apertura a un acuerdo de paz con Ucrania, lo que agregó otra capa de incertidumbre al mercado.

Las tensiones comerciales persisten luego de que el expresidente estadounidense Donald Trump otorgó una exención arancelaria temporal para los productos canadienses y mexicanos bajo el T-MEC, y se está discutiendo un posible alivio para las importaciones de energía canadienses.

Por el lado positivo, Estados Unidos aumentó las sanciones a Irán, con el objetivo de colapsar sus exportaciones de petróleo.