04.03.2025 – La semana que viene: tipos de interés del BCE, evolución del empleo no agrícola, discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell.

El par EUR/USD subió el lunes y cerró la sesión con un alza del 0,70%, rebotando bruscamente desde el mínimo de dos semanas de 1,0360 registrado el viernes. El euro tuvo un mejor desempeño en todos los ámbitos tras los informes de que los líderes europeos, incluido el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy y el primer ministro del Reino Unido Keir Starmer, llegaron a un acuerdo para redactar un plan de paz para Ucrania en una cumbre de alto riesgo en Londres durante el fin de semana.

Los inversores ven la perspectiva de una tregua negociada entre Rusia y Ucrania como algo positivo para el euro, y esperan que la estabilidad en la región ayude a restablecer la dinámica de la cadena de suministro de la eurozona.

De cara al futuro, el evento clave para el euro esta semana será la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Se espera ampliamente que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 2,5%, lo que marca su quinta reducción de tasa consecutiva. Los traders siguen confiando en que el BCE seguirá flexibilizando su política, en particular en medio de preocupaciones de que los aranceles propuestos por el presidente estadounidense Donald Trump podrían afectar el crecimiento económico de la eurozona.

El precio del oro subió el lunes, rompiendo una racha de dos días de pérdidas, ya que el dólar estadounidense se debilitó debido a la creciente demanda de activos de refugio seguro y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las tensiones geopolíticas intensificadas y las nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump aumentaron el atractivo del lingote.

El sentimiento de riesgo se deterioró después de un enfrentamiento entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy el viernes pasado. Además, los nuevos aranceles dirigidos a México, Canadá y China entrarán en vigor el martes, lo que avivará aún más la incertidumbre económica.

Con las tensiones geopolíticas en curso, la incertidumbre arancelaria y la desaceleración del impulso económico, el oro sigue siendo un activo favorito para los inversores que buscan estabilidad.

Los precios del petróleo cayeron más de un 2% el lunes, alcanzando un mínimo de 12 semanas, luego de que los informes confirmaran que la OPEP+ seguirá adelante con su aumento de producción planificado en abril. Las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de los nuevos aranceles estadounidenses presionaron aún más la demanda de crudo.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, incluida Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+, decidieron proceder con un aumento de producción en abril, según fuentes familiarizadas con el asunto.

Con la incertidumbre geopolítica, las decisiones políticas de la OPEP+ y las tensiones comerciales que configuran las perspectivas, los mercados petroleros siguen siendo muy sensibles a los próximos acontecimientos económicos y políticos.

Las acciones estadounidenses cerraron con una marcada baja el lunes, y el índice US 500 registró su mayor caída diaria desde el 18 de diciembre. El sentimiento del mercado se deterioró después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirmara que los aranceles del 25% a Canadá y México entrarán en vigor el martes.

Los principales índices bursátiles estadounidenses alcanzaron mínimos de sesión tras el anuncio de aranceles de Trump. El presidente Trump afirmó que "no queda margen" para un acuerdo que pueda evitar los aranceles, y agregó que los aranceles recíprocos también entrarían en vigor el 2 de abril.

Para aumentar la presión, los datos económicos estadounidenses publicados el lunes mostraron que, si bien la fabricación se mantuvo estable en febrero, los precios de fábrica aumentaron a su nivel más alto en casi tres años. Los retrasos en las entregas de materiales también generaron preocupaciones de que los aranceles de importación pronto podrían interrumpir la producción.