27/11/2025 - 08:20 UTCEl índice USDX está bajo presión, cotizando cerca de 99.45 durante la sesión temprana europea del jueves, reflejando una caída del 0.21% el miércoles. El retroceso del dólar se acerca a su mayor descenso semanal desde julio, alejándose del máximo de seis meses alcanzado hace una semana. Esta debilidad está impulsada por el creciente optimismo sobre un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, con los mercados financieros descontando casi un 83% de probabilidad de un recorte el próximo mes. Este sentimiento dovish ha sido reforzado por comentarios recientes de funcionarios de la Fed como Christopher Waller y Mary Daly, quienes señalaron que el mercado laboral es lo suficientemente débil como para justificar un recorte.
Sin embargo, informes económicos más sólidos de lo esperado publicados el miércoles ayudaron a limitar las pérdidas del dólar. Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en septiembre aumentaron inesperadamente un 0.5%, superando la expectativa del mercado del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 22 de noviembre cayeron a 216,000, un descenso de 6,000 y su nivel más bajo desde abril, situándose por debajo del consenso de 225,000.
La mayoría de los índices asiáticos avanzaron el jueves, siguiendo la recuperación prolongada de los principales índices bursátiles de EE. UU. La fortaleza regional fue impulsada por compras en acciones tecnológicas ante la creciente convicción de que la Reserva Federal recortará las tasas el próximo mes. Este optimismo generalizado compensó las preocupaciones sobre los riesgos renovados en el mercado inmobiliario chino y las fricciones diplomáticas locales.
El SSE de China subió un 0.24% y el SZSE cayó un -0.28% a las 07:43 AM GMT. El Hong Kong 50 ganó un 0.10%. Las acciones chinas mostraron ganancias marginales en general, impulsadas por apuestas sobre más medidas de estímulo por parte de Pekín para apoyar la economía en medio de la crisis del mercado inmobiliario. Sin embargo, las pérdidas en las acciones del sector inmobiliario, especialmente China Vanke —que busca aprobación para retrasar pagos de deuda— limitaron el avance general. El Hong Kong 50 se vio presionado por las caídas en firmas importantes como Alibaba Group y Baidu, tras un informe que indicaba que el gobierno de EE. UU. estaba considerando incluirlas —junto con BYD— en una lista de empresas con vínculos con el ejército chino. El índice Japan 225 añadió un 0.28% a las 07:43 AM GMT, también beneficiándose del sector tecnológico. El sentimiento en Japón recibió un impulso leve por informes de que EE. UU. intentaba calmar las tensiones diplomáticas entre Tokio y Pekín.
Los sectores tecnológico y automotriz registraron movimientos mixtos al cierre de sus respectivas sesiones. Alibaba Group terminó 0.35% al alza. Baidu cayó -1.32%. BYD retrocedió -0.99%. Mientras tanto, el conglomerado tecnológico japonés SoftBank Group Corp. subió 3.87%, extendiendo un rebote desde mínimos previos.
Los principales índices bursátiles de EE. UU. subieron por cuarta sesión consecutiva el miércoles, con la mayoría cerrando en positivo antes del feriado de Acción de Gracias. El repunte estuvo respaldado por una renovada confianza en que la Reserva Federal aplicará un recorte de tasas en diciembre, tras una recuperación prolongada del sector tecnológico. Este sentimiento fue apoyado por datos débiles recientes, como ventas minoristas decepcionantes y un aumento en solicitudes iniciales de desempleo, lo que llevó a los mercados a descontar más del 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes. El Libro Beige de la Fed fue observado de cerca en busca de indicaciones anecdóticas sobre el estado de la economía, mientras los inversionistas también esperaban noticias sobre el posible nombramiento de un nuevo presidente de la Fed antes de Navidad.
El sector tecnológico registró movimientos destacados, especialmente entre las acciones vinculadas a IA. NVIDIA Corporation subió un 1.32%, y Oracle Corporation saltó un 4.06% tras una evaluación positiva de Deutsche Bank sobre su valor futuro y su asociación con OpenAI. Dell Technologies se disparó un 5.80% después de anunciar una proyección optimista, impulsada por la creciente demanda de sus servidores de IA.
El euro extendió su avance frente al dólar estadounidense el miércoles, subiendo por segunda sesión consecutiva mientras los mercados continúan descontando una postura más expansiva por parte de la Reserva Federal, a pesar de un nuevo conjunto de indicadores estadounidenses más firmes.
Las publicaciones económicas de EE. UU. mostraron un panorama mixto, pero ninguna logró revertir las expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Las solicitudes iniciales de desempleo volvieron a disminuir, reflejando un mercado laboral que sigue ajustado, pero que muestra señales marginales de enfriamiento, una tendencia señalada repetidamente por la Fed. Mientras tanto, los pedidos de bienes duraderos de septiembre superaron las previsiones, pero se desaceleraron notablemente respecto al fuerte incremento de agosto, reforzando la idea de que el impulso económico está perdiendo fuerza.
Al otro lado del Atlántico, comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo enfatizaron la prudencia. El vicepresidente Luis de Guindos reiteró que las condiciones actuales son adecuadas, mientras que el miembro del Consejo de Gobierno Boris Vujčić señaló que reducciones adicionales de tasas requerirían evidencia más clara de que la inflación está retrocediendo de manera convincente. El economista jefe Philip Lane también destacó la necesidad de una mayor moderación en los precios no energéticos para mantener la inflación anclada en el objetivo. Los mercados monetarios continúan esperando que el BCE mantenga las tasas sin cambios hasta fin de año.
El euro recibió apoyo adicional debido a datos recientes de EE. UU. que mostraron una inflación moderada, una demanda del consumidor más débil y crecientes preocupaciones de los hogares sobre las condiciones laborales y los ingresos futuros.
Bitcoin rebotó con fuerza el miércoles, recuperando el nivel de 90,000 dólares a medida que las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal reavivaron el interés en los activos digitales.
El rebote sigue a la caída de la semana pasada hacia los 80,000 dólares —su nivel más bajo desde abril— antes de que el sentimiento cambiara debido al optimismo sobre un posible alivio monetario de la Fed tan pronto como el próximo mes.
El mercado ahora descuenta una probabilidad estimada del 85% de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC, un aumento considerable desde el 44% de hace apenas una semana. La perspectiva de costos de endeudamiento más bajos suele beneficiar a activos de riesgo como Bitcoin al mejorar la liquidez y fomentar flujos hacia alternativas de mayor rendimiento.
Añadiendo más combustible al optimismo, la posible nominación de Kevin Hassett como próximo presidente de la Fed —considerado por algunos como favorable a políticas más acomodaticias— introdujo un catalizador adicional para los mercados cripto.
En noticias importantes del sector, Naver Financial —la filial de pagos del conglomerado tecnológico surcoreano Naver Corp.— anunció un acuerdo para adquirir Dunamu, la empresa detrás del principal exchange de criptomonedas del país, Upbit. La operación, valorada en aproximadamente 10 mil millones de dólares, se realizará mediante un intercambio de acciones que colocará a Dunamu completamente bajo el control de Naver Financial.
Los precios del petróleo subieron el miércoles, recuperándose desde los mínimos de un mes registrados en la sesión previa mientras los mercados evaluaban señales de mayor oferta y seguían de cerca las discusiones sobre un posible marco de paz entre Rusia y Ucrania antes del feriado de Acción de Gracias en los EE. UU.
Las reservas de crudo estadounidenses aumentaron en 2.8 millones de barriles la semana pasada hasta 426.9 millones, según la Administración de Información Energética, superando ampliamente las expectativas de un incremento modesto de 55,000 barriles. El aumento se debió a un fuerte incremento en las importaciones.
Los precios encontraron apoyo adicional gracias al aumento de expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre, lo que podría impulsar la actividad económica y fortalecer la demanda de petróleo.
Los operadores continuaron monitoreando los avances en posibles negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. El martes, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy dijo estar preparado para avanzar en una hoja de ruta respaldada por EE. UU. para poner fin al conflicto —una declaración que llevó tanto al Brent como al WTI a mínimos de un mes.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó que ha instruido a los representantes estadounidenses a reunirse por separado con el presidente ruso Vladimir Putin y con funcionarios ucranianos. Una fuente ucraniana indicó que Zelenskiy podría viajar a Estados Unidos en los próximos días para trabajar en un posible acuerdo.
En el frente geopolítico adicional, el Consorcio de Oleoducto del Caspio —que maneja alrededor del 1.5% del suministro mundial— confirmó que reanudó operaciones tras haber detenido temporalmente las cargas debido a un ataque con drones ucranianos a inicios de la semana.
Las acciones estadounidenses avanzaron el miércoles antes del feriado de Acción de Gracias, respaldadas por un renovado repunte en nombres vinculados a la IA y por una creciente convicción de que la Reserva Federal aplicará otro recorte de tasas antes de que termine el año.
Las acciones de gran capitalización y centradas en inteligencia artificial impulsaron al mercado en general. NVIDIA y Oracle subieron, recortando pérdidas recientes después de que Deutsche Bank argumentara que la tesis bajista sobre Oracle “parece alcista”, señalando que la acción aún no refleja plenamente el valor potencial de su asociación con OpenAI.
Dell Technologies también registró un repunte significativo tras publicar un panorama optimista después del cierre del martes. Impulsada por una demanda excepcional de sus servidores de IA —muchos de los cuales utilizan chips de Nvidia—, la compañía proyectó ingresos para el cuarto trimestre entre 31,000 y 32,000 millones de dólares, muy por encima de la estimación de LSEG de 27.59 mil millones.
El sector tecnológico en general ha estado bajo presión durante noviembre debido a preocupaciones sobre valoraciones excesivas, por lo que el repunte del miércoles fue un respiro bien recibido por muchos inversionistas.
El optimismo sobre un recorte de tasas en diciembre continuó sustentando el sentimiento del mercado. Varios funcionarios de la Fed han señalado recientemente su disposición a flexibilizar la política, lo que ha influido en las expectativas de los inversores.
Los datos económicos recientes han respaldado este giro dovish. Las ventas minoristas de septiembre fueron decepcionantes y las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a más de 200,000 la semana pasada.
Sumándose al enfoque del mercado en la política monetaria, el secretario del Tesoro Scott Bessent dijo el martes que estaba completando una segunda ronda de entrevistas para un nuevo presidente de la Fed y que el presidente Donald Trump podría anunciar a su nominado antes de Navidad.
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