15/01/2026 - 08:35 UTCEl USDX cotizó con tono defensivo durante la sesión del miércoles, cerrando un -0,11% a la baja, ya que los inversores equilibraron datos económicos más fuertes de lo esperado con una intensificación de la fricción política. A pesar del retroceso diario, el billete verde recuperó algo de terreno a primera hora del jueves, acercándose nuevamente al nivel de 99,15. La caída del miércoles se produjo incluso cuando la Oficina del Censo de EE. UU. informó un sólido aumento del 0,6% en las Ventas Minoristas de noviembre, superando la previsión del 0,4%. Este rebote desde la contracción de octubre se vio acompañado por un Índice de Precios al Productor (PPI) “más caliente”, que subió un 3,0% interanual, por encima de las estimaciones del 2,7%. Si bien estas cifras suelen reforzar el argumento a favor de que la Reserva Federal mantenga una postura de tasas “más altas por más tiempo”, el USDX enfrentó presión cuando los mercados reaccionaron a una tensión legal sin precedentes entre la Casa Blanca y el banco central. El miércoles, el presidente Trump señaló que la situación se encuentra actualmente en un “compás de espera”, afirmando que no tiene planes inmediatos para destituir a Powell, pero que es “demasiado pronto” para determinar un curso de acción final. Mientras el USDX navega el equilibrio entre una fuerte demanda interna y esta fricción administrativa, la atención se traslada a las Solicitudes de Subsidio por Desempleo del jueves y a una serie de discursos de funcionarios de la Fed.
La economía del Reino Unido volvió al crecimiento en noviembre, con el PIB expandiéndose un 0,3% tras una contracción el mes anterior. Esta recuperación estuvo respaldada por un significativo aumento del 2,1% en la manufactura, aunque los analistas se mantienen cautelosos, citando un ritmo de crecimiento “anémico” y la persistente incertidumbre fiscal. Si bien la inflación se enfrió hasta el 3,2% en noviembre, sigue por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, aunque los funcionarios sugieren que las tasas de interés seguirán una senda descendente hasta 2026 a medida que se estabilicen los precios de la energía. Reflejando este optimismo cauteloso, el UK 100 subió un 0,72% el miércoles. Mientras tanto, el GBP/USD registró una ganancia modesta del 0,11%, ya que los operadores equilibraron los mejores datos de crecimiento con la perspectiva de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra a finales de este año.
En el frente geopolítico, el presidente de EE. UU., Donald Trump, indicó una postura más contenida respecto a Irán, señalando la falta de planes inmediatos para una intervención militar a gran escala tras las protestas internas. Este giro, junto con conversaciones “positivas” entre Trump y el liderazgo de Venezuela sobre petróleo y comercio, redujo significativamente la prima de riesgo que previamente había impulsado los mercados al alza. En consecuencia, los precios de la energía retrocedieron desde recientes máximos de varios meses. El miércoles, los dos principales referentes del crudo bajaron, con el WTI cayendo un -0,69% y el Brent un -0,31%. Más allá de la relajación de las tensiones geopolíticas, la presión bajista se vio amplificada por un aumento inesperado de las reservas de crudo en EE. UU., que subieron en 3,4 millones de barriles la semana pasada frente a expectativas de una reducción, lo que subraya un mercado interno bien abastecido.
En noticias corporativas, TSMC informó un beneficio neto récord en el cuarto trimestre de 16.000 millones de dólares, superando ampliamente las expectativas del mercado gracias a la sostenida “megatenencia de la IA”. A pesar de este sólido desempeño y de una robusta previsión de ingresos para el primer trimestre de 2026, la acción de la compañía que cotiza en EE. UU. cayó un -1,23%. La reacción del mercado se vio lastrada por la agresiva previsión de gasto de capital del fabricante de chips, que se espera aumente a un rango de entre 52.000 y 56.000 millones de dólares en 2026. El CFO, Wendell Huang, advirtió que los márgenes podrían debilitarse a medio y largo plazo a medida que la firma amplía su capacidad productiva, en particular con su masiva inversión de 165.000 millones de dólares en Arizona. Si bien TSMC continúa beneficiándose de una demanda extraordinaria de clientes clave como Nvidia y Apple, los altos costos asociados a la fabricación doméstica en EE. UU. y a la expansión en el extranjero están creando un perfil de gasto “significativamente más alto” para los próximos años.
Para el jueves, el foco está en el informe de Solicitudes de Subsidio por Desempleo de EE. UU. Los analistas anticipan una cifra de 215.000, un ligero aumento desde las 208.000 previas.
El par EUR/USD retrocedió y cotizaba cerca de 1,1640 durante la sesión asiática del jueves. El par permanece bajo presión a medida que el dólar estadounidense se fortalece, respaldado por una serie de indicadores económicos positivos en EE. UU. que refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios en los próximos meses.
Los datos recientes de EE. UU. sorprendieron al alza, reforzando el atractivo del dólar. Las Ventas Minoristas aumentaron un 0,6% en noviembre hasta 735.900 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE. UU., superando cómodamente las expectativas del mercado de un aumento del 0,4%. El rebote siguió a una caída revisada del 0,1% en octubre, lo que señala una demanda del consumidor resiliente. Además, el PPI de noviembre resultó más fuerte de lo previsto, con la inflación general y subyacente aumentando un 3% interanual. En conjunto con la caída de la Tasa de Desempleo de la semana pasada, los datos han fortalecido el argumento a favor de una pausa prolongada de la Fed.
Los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal han reflejado el optimismo basado en los datos. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la economía de EE. UU. continúa mostrando resiliencia, y añadió que los efectos inflacionarios relacionados con los aranceles han sido más limitados de lo esperado. Si bien reconoció que la inflación sigue por encima del objetivo, Kashkari enfatizó que se están logrando avances en la dirección correcta.
Mientras tanto, el euro se mantiene moderado a pesar de los comentarios cautelosos de funcionarios del Banco Central Europeo. El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, advirtió que la actual valoración del mercado podría subestimar la incertidumbre global, destacando los riesgos geopolíticos como una amenaza significativa a la baja para el crecimiento económico. De manera similar, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del banco central de Letonia, Mārtiņš Kazāks, afirmó que los riesgos para las perspectivas siguen estando ampliamente equilibrados, pero subrayó que la incertidumbre permanece elevada, incluida la posibilidad de shocks no lineales.
Bitcoin extendió su reciente recuperación el jueves, subiendo mientras los inversores evaluaban los acontecimientos en torno a un proyecto de ley propuesto en EE. UU. destinado a establecer un marco regulatorio más claro para las criptomonedas. El mayor activo digital del mundo ha rebotado tras un comienzo de año lento, apoyado en parte por un renovado interés institucional, aunque el sentimiento de riesgo más amplio en el mercado cripto sigue siendo frágil.
La atención se mantuvo centrada en Washington después de que el Comité Bancario del Senado de EE. UU. anunciara que había pospuesto las discusiones sobre el proyecto de ley de criptomonedas propuesto.
El senador Tim Scott confirmó a través de redes sociales que la discusión programada había sido aplazada.
La industria cripto ha abogado durante mucho tiempo por una regulación integral que aporte claridad sobre si los activos digitales deben clasificarse como valores o materias primas, un tema que sigue dando forma a los debates de política.
Si bien Bitcoin avanzó, los mercados de criptomonedas en general se quedaron rezagados, reflejando un apetito por el riesgo moderado en medio de elevadas tensiones geopolíticas. La cautela de los inversores persistió mientras los mercados permanecían atentos a posibles acciones de EE. UU. relacionadas con Venezuela e Irán.
Los precios del petróleo cayeron con fuerza durante la sesión asiática del jueves, poniendo fin a una racha de cinco días al alza, después de que los comentarios del presidente de EE. UU., Donald Trump, señalaran un enfoque más mesurado hacia Irán, aliviando las preocupaciones sobre interrupciones de suministro a corto plazo.
El reciente repunte había sido impulsado en gran medida por el temor de que la creciente inestabilidad en Irán pudiera provocar una intervención militar estadounidense, lo que potencialmente interrumpiría la producción o las rutas de envío que involucran a uno de los mayores productores de la OPEP.
El sentimiento del mercado cambió después de que el presidente Trump sugiriera que las tensiones con Irán podrían no escalar de forma inminente. Al hablar el miércoles, Trump dijo haber recibido garantías de que las autoridades iraníes detendrían la matanza de manifestantes y que no había planes para ejecuciones generalizadas, lo que alivió los temores de una respuesta inmediata de EE. UU. al descontento.
Sus comentarios ayudaron a desinflar la prima de riesgo geopolítico que se había incorporado a los precios del petróleo en medio de preocupaciones por interrupciones de suministro vinculadas a Irán.
Los precios del crudo también enfrentaron presión adicional después de que Trump insinuara una mejora en las relaciones con Venezuela, otro importante productor de petróleo actualmente bajo sanciones de EE. UU. El presidente dijo haber mantenido una conversación “muy positiva” con la líder interina de Venezuela, Delcy Rodríguez, señalando que las discusiones abarcaron petróleo, minerales, comercio y seguridad nacional.
Más allá de la geopolítica, los datos bajistas de inventarios en Estados Unidos también pesaron sobre los precios. La Administración de Información Energética de EE. UU. informó que las existencias de crudo aumentaron en 3,4 millones de barriles la semana pasada, contrariando las expectativas de una reducción de 1,7 millones de barriles.
Los mercados bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el miércoles, marcando un segundo día consecutivo de pérdidas, ya que la debilidad en las acciones tecnológicas y las reacciones poco entusiastas a los resultados de los grandes bancos pesaron sobre el sentimiento.
Las acciones de los principales bancos estadounidenses tuvieron dificultades a pesar de presentar resultados que superaron las expectativas de Wall Street. Bank of America y Citigroup terminaron la sesión con caídas superiores al 3%, lo que sugiere que los inversores no quedaron impresionados con las previsiones a futuro. Wells Fargo cayó más del 4% tras informar ingresos trimestrales por debajo del consenso.
JPMorgan Chase, el mayor banco de EE. UU. por activos, informó una caída en el beneficio del cuarto trimestre, en parte debido a provisiones vinculadas a su adquisición de una asociación de tarjetas de crédito de Goldman Sachs. El banco también advirtió que la propuesta del presidente Donald Trump de imponer un tope a las tasas de interés de las tarjetas de crédito podría afectar la rentabilidad en toda la industria y potencialmente influir en la disponibilidad de crédito al consumidor.
La atención de los inversores también se mantuvo centrada en los desarrollos políticos más amplios en torno a la Reserva Federal. Las preocupaciones sobre la independencia del banco central se han intensificado tras la decisión de la administración Trump de iniciar una investigación penal contra el presidente de la Fed, Jerome Powell. Powell ha declarado que la medida tenía como objetivo influir en las decisiones de política monetaria.
De cara al futuro, los resultados de Goldman Sachs, Morgan Stanley y el gestor de activos BlackRock se publicarán el jueves.
El sector tecnológico lideró las caídas del mercado después de informes de que China impuso restricciones a la importación de los chips H200 de Nvidia. Las acciones de Nvidia y Broadcom cayeron con fuerza, arrastrando al sector de semiconductores en general y al Nasdaq a la baja.
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