14/01/2026 - 08:25 UTCEl USDX mostró resiliencia el martes, cerrando con un alza del 0,29%, mientras los inversores analizaban los últimos datos de inflación. El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre reveló que la inflación general se mantuvo estable en 2,7% interanual, cumpliendo perfectamente con las expectativas del mercado. Mientras que la cifra mensual general aumentó un 0,3%, el componente subyacente —que excluye los volátiles precios de alimentos y energía— subió un más moderado 0,2%, quedando ligeramente por debajo de las previsiones del consenso.
A pesar de la señal inicial de enfriamiento mostrada por el dato subyacente, el USDX logró avanzar, ya que los participantes del mercado se centraron en el “camino lento” de regreso al objetivo del 2% de la Reserva Federal. La estabilidad de la inflación refuerza la narrativa de que el banco central probablemente mantendrá las tasas sin cambios en su reunión de finales de enero, y que el primer recorte potencial no se espera hasta mediados de 2026. Este sentimiento de “tasas más altas por más tiempo”, junto con el hecho de que la inflación no se esté desacelerando tan rápido como algunos esperaban, brindó un soporte subyacente al dólar estadounidense durante toda la sesión.
En otras noticias, el presidente Trump advirtió que un fallo de la Corte Suprema en contra de sus aranceles comerciales globales resultaría en un “caos total” para la economía estadounidense. El presidente enfatizó que anular los gravámenes podría desencadenar complejas demandas legales por reembolsos de cientos de miles de millones de dólares, creando una carga financiera casi imposible para el país. La decisión del máximo tribunal, que podría conocerse tan pronto como el miércoles, determinará si la administración se excedió en su autoridad al utilizar poderes de emergencia para eludir al Congreso en materia de política comercial. Estas apuestas legales llegan mientras la Casa Blanca implementa oficialmente un nuevo gravamen del 25% a cualquier país que haga negocios con Irán, intensificando aún más las tensiones comerciales globales.
A las 06:19 a. m. GMT del miércoles, los índices bursátiles asiáticos mostraban un desempeño dinámico a mitad de semana: el China SSE caía un -0,14%, mientras que el China SZSE subía un 0,52%. El Hong Kong 50 avanzó un 0,24% y el Japan 225 saltó un 0,65%, con los índices japoneses alcanzando nuevos máximos históricos.
Las noticias generales en Asia estuvieron dominadas por las acciones japonesas, que lideraron las ganancias regionales ante la intensificación de la especulación sobre una posible elección anticipada a principios de febrero. Se espera que la primera ministra Sanae Takaichi aproveche sus altos índices de aprobación para impulsar una expansión del estímulo fiscal, un sentimiento que también debilitó al yen y favoreció a los grandes exportadores. En contraste, el sentimiento general del mercado se vio ligeramente moderado por señales negativas de la sesión nocturna de Wall Street, donde las acciones bancarias sufrieron fuertes caídas.
En China, las noticias se centraron en un cambio de política desde Pekín, que elevó al 100% el margen mínimo requerido para la compra de acciones con el fin de frenar la sobreespeculación. Esta medida provocó inicialmente que las acciones continentales revirtieran las ganancias tempranas, aunque el optimismo se mantuvo alto en el sector tecnológico tras los exitosos debuts de “tigres de la IA” como Z.AI y MiniMax.
Las acciones estadounidenses y algunos valores individuales mostraron resultados mixtos en la sesión previa: TSMC retrocedió un -0,15%, mientras que Nvidia subió un 0,49% tras la noticia de exportaciones autorizadas del chip H200 a clientes chinos seleccionados. Ahora los inversores centran su atención en el próximo informe de resultados del cuarto trimestre de TSMC el jueves, considerado un barómetro clave de la demanda mundial de semiconductores. Mientras tanto, los principales índices bursátiles estadounidenses retrocedieron desde sus récords recientes, ya que los operadores se preparaban para los datos entrantes de inflación al productor y nuevas orientaciones del sector financiero.
En los próximos días, la atención del mercado se desplazará hacia datos económicos de primer nivel y el informe de resultados de alto impacto de TSMC, que marcarán la dirección del USDX y de las acciones globales. Los inversores vigilarán el PPI y el PPI subyacente de EE. UU. (ambos previstos en 0,2%), junto con las Ventas Minoristas (0,5%) y las Ventas Minoristas subyacentes (0,4%), para evaluar la inflación y la fortaleza del consumidor. El mercado laboral seguirá en foco con las Solicitudes de Desempleo (215 K), mientras que la atención internacional se dirigirá al PIB del Reino Unido (0,1%) y a un discurso programado del gobernador del BoE, Bailey.
El par EUR/USD se debilitó el martes, cayendo por debajo del nivel de 1,1650, ya que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense continuaron respaldando al dólar, compensando las señales de moderación de la inflación.
El dólar estadounidense recuperó terreno después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre cumpliera en gran medida con las expectativas del mercado. La inflación general se mantuvo estable, mientras que el IPC subyacente se moderó ligeramente en términos interanuales, reforzando la narrativa de una desinflación gradual. Si bien estas cifras normalmente fortalecerían el argumento a favor de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los recientes datos de empleo han complicado esa perspectiva.
Tras la publicación del IPC, el presidente estadounidense Donald Trump renovó sus críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, instando a un recorte “significativo” de tasas mediante una publicación en su plataforma Truth Social. Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, adoptó un tono cautelosamente restrictivo, sugiriendo que la economía estadounidense podría crecer a su potencial o por encima de él en 2026.
De cara al futuro, los participantes del mercado seguirán de cerca las declaraciones del vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, el miércoles, en busca de pistas sobre la política de la zona euro. En Estados Unidos, la atención se centrará en los datos del Índice de Precios al Productor (PPI), las Ventas Minoristas de noviembre y los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal para obtener más orientación sobre la política monetaria.
Bitcoin subió el martes después de que el principal tenedor corporativo, Strategy, revelara una nueva compra multimillonaria de la criptomoneda. Sin embargo, el repunte perdió impulso, ya que los indicadores continuaron apuntando a una demanda minorista moderada, especialmente en Estados Unidos.
El avance de Bitcoin se produjo tras la noticia de que Strategy Inc., liderada por Michael Saylor, compró 13.627 bitcoins a un precio promedio de 91.519 dólares, por un total aproximado de 1.250 millones de dólares. Esta adquisición eleva las tenencias totales de Bitcoin de la compañía a 687.410 monedas, consolidando aún más su estatus como el mayor tenedor corporativo del activo digital.
La transacción marcó la mayor compra de Bitcoin de Strategy desde julio de 2025 y fue financiada mediante la emisión de acciones ordinarias y acciones preferentes. El anuncio ayudó a aliviar las preocupaciones de que la firma hubiera desacelerado su estrategia de acumulación, tras realizar solo compras modestas desde mediados de diciembre.
Si bien las compras corporativas brindaron soporte a corto plazo, las señales de demanda más amplias siguieron siendo débiles. Bitcoin continuó cotizando con descuento en Coinbase en relación con los precios globales, según datos de Coinglass, una métrica ampliamente considerada como un indicador del sentimiento minorista en EE. UU.
En otros segmentos del mercado cripto, las altcoins superaron a Bitcoin, apoyadas en parte por unos datos de inflación al consumidor de EE. UU. para diciembre que estuvieron en gran medida en línea con lo esperado. El IPC subyacente quedó ligeramente por debajo de las previsiones, pero no mostró cambios frente a noviembre, haciendo poco para alterar las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios en su reunión de finales de enero.
Los futuros del petróleo avanzaron nuevamente el martes, ignorando los datos de encuestas privadas que mostraron un aumento mayor de lo esperado en los inventarios de crudo de EE. UU., mientras los crecientes riesgos geopolíticos continuaron incorporando una prima de riesgo de suministro a los precios.
Según datos del Instituto Americano del Petróleo (API), los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron aproximadamente 5,3 millones de barriles en la semana finalizada el 9 de enero, muy por encima de las expectativas del mercado de un aumento cercano a los 2 millones de barriles.
Los inventarios de gasolina se dispararon en alrededor de 8,2 millones de barriles, mientras que las existencias de destilados —que incluyen diésel y combustible para calefacción— aumentaron cerca de 4,3 millones de barriles. A pesar de estos datos bajistas, los precios del petróleo se mantuvieron respaldados por el aumento de las preocupaciones del lado de la oferta.
Las crecientes tensiones en Irán, un importante productor de la OPEP, siguieron siendo un foco clave para los mercados. El país atraviesa su mayor ola de protestas antigubernamentales en años, con disturbios generalizados e informes de numerosas víctimas en medio de una dura represión de seguridad.
El presidente estadounidense Donald Trump advirtió sobre una posible acción militar si las autoridades iraníes continúan utilizando fuerza letal contra los manifestantes. También anunció planes para imponer un arancel del 25% a cualquier país que haga negocios con Irán, con el objetivo de aislar aún más económicamente a Teherán.
Los riesgos de suministro no se limitaron a Oriente Medio. La infraestructura de exportación de petróleo de Rusia también ha sufrido una presión renovada en medio del conflicto en curso con Ucrania. Las fuerzas ucranianas han atacado instalaciones petroleras clave y centros de exportación rusos, incluida la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC) cerca de Novorossiysk.
Las acciones estadounidenses cerraron la sesión del martes a la baja después de que las ganancias iniciales se desvanecieran, ya que la debilidad en las acciones bancarias —provocada por una caída en JPMorgan— eclipsó los datos que apuntaban a una moderación de la inflación.
Los mercados se centraron de cerca en el Índice de Precios al Consumidor de diciembre en EE. UU., un indicador clave de inflación seguido de cerca por los responsables de política de la Reserva Federal. Con la inflación y las condiciones del mercado laboral como principales motores de la política monetaria, los datos recientes sugieren que el banco central no tiene prisa por flexibilizar. El informe de Nóminas No Agrícolas de la semana pasada destacó la continua solidez del mercado laboral.
JPMorgan Chase dio inicio a la temporada de resultados trimestrales, publicando ingresos y beneficios del cuarto trimestre por encima de las expectativas. Sin embargo, las acciones cayeron después de que el banco informara resultados más débiles en banca de inversión y absorbiera costos relacionados con la adquisición de la cartera de tarjetas de crédito de Apple. El mayor banco de EE. UU. vio caer sus beneficios un 7% tras contabilizar una reserva de crédito previamente anunciada de 2.200 millones de dólares vinculada a la adquisición del programa de tarjetas de Apple a Goldman Sachs.
Ahora, los inversores esperan los informes de resultados de Bank of America, Wells Fargo y Citigroup el miércoles, que podrían ayudar a definir el sentimiento general del mercado en las primeras semanas de 2026. Resultados sólidos podrían ofrecer tranquilidad sobre los balances corporativos y la salud general de la economía estadounidense.
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