El USDX se mantuvo casi sin cambios el martes, oscilando cerca del nivel de 96.65 durante las primeras operaciones del miércoles. El impulso de la divisa se vio frenado por decepcionantes datos de Ventas Minoristas, que mostraron que el gasto del consumidor se estancó inesperadamente en diciembre en 735.000 millones de dólares. Esta falta de crecimiento, por debajo del aumento previsto del 0,4%, ha reforzado los argumentos a favor de posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal más adelante este año. Ahora, los participantes del mercado están completamente enfocados en el informe de empleo de enero, retrasado y que se publicará el miércoles, donde se anticipa un aumento de 70.000 en las nóminas no agrícolas.
Los precios del oro lograron avanzar ligeramente el martes, cerrando la sesión con una subida del 0,21%. A pesar de un leve retroceso hacia los 5.045 dólares en la sesión asiática temprana del miércoles debido a una mejora en el apetito por el riesgo, el metal continúa encontrando apoyo en la persistente fricción geopolítica. Las tensiones entre EE. UU. e Irán siguen siendo un punto central, ya que la retórica militar desde Washington persiste pese a las discusiones diplomáticas en curso en Omán. Al igual que el dólar, se espera que el metal precioso experimente una volatilidad significativa tras la publicación del NFP de hoy y los próximos datos de inflación del viernes.
Los precios del petróleo muestran cierto impulso positivo en las primeras horas del miércoles, impulsados por una prima de riesgo persistente, ya que las negociaciones entre EE. UU. e Irán siguen siendo frágiles pese a la diplomacia en marcha en Omán. El sentimiento del mercado también se vio respaldado por una reducción del superávit global, reforzada por el aumento de la demanda de las refinerías indias que se alejan del crudo ruso, mientras el mercado espera los datos oficiales de inventarios de la EIA tras un fuerte incremento reportado por el API.
Los mercados asiáticos mostraron un desempeño mixto el miércoles mientras los inversores asimilaban débiles datos de inflación en China y se posicionaban antes del crucial informe de empleo en EE. UU. Mientras que las acciones australianas superaron al mercado gracias a sólidos resultados corporativos, el sentimiento regional más amplio se vio moderado por una sesión nocturna más débil, en la que los principales índices bursátiles estadounidenses retrocedieron debido a toma de ganancias.
En China, los últimos datos económicos revelaron que el índice de precios al consumidor aumentó menos de lo previsto en enero, mientras que los precios al productor permanecieron en contracción. Esta persistente presión deflacionaria subrayó la debilidad de la demanda interna, manteniendo a los mercados locales en gran medida dentro de rangos. A las 07:21 GMT, el China SSE subía un 0,06%, mientras que el China SZSE caía un 0,4%. En el mismo período, el Hong Kong 50 registraba una leve ganancia del 0,02%.
Los mercados japoneses permanecieron cerrados el miércoles por un día festivo, tras una sesión histórica el martes en la que el optimismo por la victoria de la primera ministra Sanae Takaichi impulsó las acciones a máximos históricos. En las primeras operaciones del miércoles, el Japan 225 mostraba una ligera corrección desde esos máximos, cayendo un 0,08%.
Actualmente, los inversores atraviesan una temporada de resultados altamente selectiva, donde el mercado recompensa agresivamente el desempeño superior y penaliza rápidamente previsiones débiles o incumplimientos de ingresos. Aunque los principales índices bursátiles estadounidenses avanzaron, los resultados individuales fueron mixtos; las acciones de Spotify se dispararon gracias a un fuerte crecimiento de usuarios. Por el contrario, Coca-Cola fue uno de los mayores descensos debido a ingresos por debajo de lo esperado. En el frente macroeconómico, los rendimientos de los bonos se han desplomado, ya que los inversores interpretan datos económicos “malos” como una señal positiva para una futura flexibilización de la política monetaria. Las Ventas Minoristas de diciembre se estancaron, incumpliendo expectativas y llevando el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años a la baja, mientras los mercados aumentaban la probabilidad de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed más adelante en 2026.
Toda la atención se centra ahora en el informe retrasado de Nóminas No Agrícolas del miércoles y en los datos del IPC del viernes, que serán fundamentales para determinar si el mercado laboral y la inflación se han enfriado lo suficiente como para justificar un cambio formal en la estrategia de tasas de interés.
El euro se debilitó el martes, cayendo por debajo del nivel de 1,1900 frente al dólar estadounidense, ya que los comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal contrarrestaron datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado. A pesar de las decepcionantes cifras de Ventas Minoristas en EE. UU., el dólar encontró apoyo después de que los responsables de política monetaria rechazaran las expectativas de recortes de tasas a corto plazo.
Las publicaciones económicas recientes destacaron una creciente presión sobre los consumidores estadounidenses en medio de precios elevados e incertidumbre en el mercado laboral. Las Ventas Minoristas de diciembre se mantuvieron sin cambios en términos mensuales, por debajo de la expectativa del mercado de un aumento del 0,4% y desacelerándose bruscamente desde el incremento del 0,6% registrado en noviembre.
No obstante, los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal reforzaron una postura política cautelosa. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que la política monetaria permanece cerca de un nivel neutral, advirtiendo que los riesgos inflacionarios siguen inclinados al alza y requieren vigilancia continua. Subrayó que las preocupaciones por la inflación superan los riesgos a la baja para el crecimiento económico en esta etapa.
De manera similar, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, adoptó un tono firme, afirmando que la inflación debe regresar al objetivo del 2% antes de considerar cualquier ajuste adicional de tasas. Añadió que la inflación sigue siendo elevada y destacó la incertidumbre persistente en torno a las políticas arancelarias.
En contraste, el calendario económico europeo fue ligero, aunque la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, reiteró su confianza en que la inflación de la zona euro convergerá hacia el objetivo del 2% a medio plazo.
De cara al futuro, la agenda de la eurozona incluye discursos de los responsables del BCE Mario Cipollone e Isabel Schnabel. En EE. UU., la atención de los inversores se centrará en la publicación de las Nóminas No Agrícolas, la tasa de desempleo y los comentarios de los funcionarios de la Fed Jeffrey Schmid, Michelle Bowman y Beth Hammack.
Los precios del oro subieron ligeramente durante la sesión asiática del miércoles, recuperando terreno por encima del nivel de 5.050 dólares, ya que la persistente debilidad del dólar estadounidense —impulsada por expectativas moderadas sobre la Reserva Federal— continuó apoyando al metal sin rendimiento. Aunque el dólar más débil sigue siendo un factor clave, el sentimiento general de mayor apetito por el riesgo ha moderado el impulso alcista, con los operadores mayormente al margen antes del esperado informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU.
Datos recientes en EE. UU. reforzaron las expectativas de una política más flexible por parte de la Reserva Federal después de que las Ventas Minoristas de diciembre quedaran por debajo de las previsiones, reforzando señales de desaceleración del crecimiento y condiciones laborales más débiles. Los mercados ahora descuentan casi 58 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed en 2026, manteniendo al dólar bajo presión. Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed —provocadas por comentarios políticos y declaraciones de funcionarios— también pesaron sobre el billete verde, pese a la retórica relativamente agresiva de algunos responsables regionales, apoyando una perspectiva constructiva para el oro.
A pesar del entorno macroeconómico favorable, los compradores de oro se mantienen cautelosos, prefiriendo esperar nuevas señales del próximo informe de empleo en EE. UU. Se espera que el NFP desempeñe un papel clave en la configuración de las expectativas de política de la Reserva Federal a corto plazo y, por extensión, en la dinámica del dólar estadounidense.
Los precios del petróleo avanzaron durante la sesión asiática del miércoles, recuperando parte de las pérdidas de la sesión anterior mientras los inversores evaluaban el aumento de la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio y mejores perspectivas de demanda vinculadas al próximo Año Nuevo Lunar en China. Un dólar estadounidense más débil antes de datos económicos clave también brindó un apoyo moderado a los mercados de crudo.
Los mercados de crudo encontraron apoyo en la renovada incertidumbre en torno a las relaciones entre EE. UU. e Irán, con los operadores incorporando una modesta prima de riesgo ante temores de posibles interrupciones del suministro. Funcionarios iraníes declararon el martes que las recientes conversaciones nucleares con Washington permitieron a Teherán evaluar la seriedad de las intenciones estadounidenses, añadiendo que el compromiso diplomático entre ambas partes continuará.
Los comentarios siguieron a las conversaciones celebradas la semana pasada sobre el programa nuclear iraní, poco después de que el presidente estadounidense Donald Trump ordenara el despliegue de varios buques de guerra en Oriente Medio. Aunque ambas partes señalaron cierto progreso, el sentimiento se vio afectado después de que EE. UU. emitiera advertencias a embarcaciones comerciales que navegan por el Estrecho de Ormuz —una de las rutas de tránsito de petróleo más críticas del mundo—. Sumando a la inquietud del mercado, informes indicaron que la administración estadounidense está considerando desplegar un segundo portaaviones cerca de Irán, un movimiento que podría intensificar significativamente las tensiones regionales y aumentar las preocupaciones sobre interrupciones en las exportaciones de crudo iraní.
Los precios del petróleo también recibieron apoyo por expectativas de una mayor demanda de combustible en China antes del feriado del Año Nuevo Lunar. Las celebraciones de este año, que marcan el Año del Caballo, comienzan el 17 de febrero y estarán acompañadas por un feriado público extendido de nueve días, del 15 al 23 de febrero.
Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron el martes con tono mixto mientras los inversores digerían una intensa agenda de resultados corporativos, mientras los rendimientos del Tesoro caían tras datos económicos más débiles que impulsaron la demanda de bonos. Las débiles ventas minoristas reforzaron las expectativas de una política monetaria más flexible, apoyando a los mercados de renta fija incluso cuando las acciones mostraban señales de fatiga tras un reciente repunte.
El US 30 subió ligeramente hasta un cierre récord, extendiendo su avance por encima del histórico nivel de 50.000 alcanzado la semana pasada. En contraste, el US 500 y el US Tech 100 retrocedieron en medio de toma de ganancias en acciones tecnológicas de gran capitalización.
Los participantes del mercado señalaron una rotación por debajo de la superficie. Las acciones de semiconductores, que recientemente impulsaron el repunte, registraron nuevas ventas, mientras que las ganancias en software y servicios parecieron perder impulso.
A pesar de la sesión mixta del martes, Wall Street sigue respaldado por un fuerte avance a principios de la semana, impulsado en gran medida por un repunte en las acciones tecnológicas vinculado a la expansión de la inversión en centros de datos liderada por la inteligencia artificial.
La atención se mantuvo firmemente en los resultados del cuarto trimestre, con los inversores cada vez más selectivos en su respuesta. Las acciones de Coca-Cola cayeron después de que el gigante de bebidas reportara ingresos trimestrales por debajo de lo esperado antes de una próxima transición de CEO. En contraste, Spotify se disparó tras superar ampliamente las expectativas de ganancias, respaldado por un sólido crecimiento de usuarios.
En el frente macroeconómico, la atención de los inversores se dirige a datos clave del mercado laboral y de inflación en EE. UU., retrasados debido al reciente cierre del gobierno. El informe mensual de Nóminas No Agrícolas está programado para el miércoles, seguido por el Índice de Precios al Consumidor de enero el viernes. Se espera que ambas publicaciones sean decisivas para configurar las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y el posible calendario de recortes de tasas más adelante en el año.
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11/02/2026 - 08:50 UTC
