12/01/2026 - 08:40 UTCEl USDX retrocedió hacia 99,00 durante la sesión asiática del lunes, poniendo fin a una racha de cuatro días al alza, pese a haber acumulado una ganancia del 0,71 % en la última semana. La cautela del mercado se ha intensificado tras informaciones de que fiscales federales han abierto una investigación penal contra el presidente de la Fed, Jerome Powell. La pesquisa se centra en la renovación multimillonaria de la sede de la Reserva Federal en Washington y en las acusaciones sobre si Powell habría ofrecido un testimonio engañoso ante el Congreso respecto al alcance del proyecto. Powell ha calificado la investigación como un “pretexto” destinado a socavar la independencia del banco central, sugiriendo que la presión legal es un resultado directo de la resistencia de la Fed a las demandas de la administración de aplicar recortes de tasas más agresivos.
El billete verde enfrenta mayor presión a medida que los inversores reevalúan las perspectivas de la política de la Reserva Federal en 2026. Datos recientes mostraron que las Nóminas No Agrícolas añadieron solo 50.000 empleos en diciembre, por debajo de los 60.000 esperados, lo que ha alimentado las expectativas de futuros recortes de tasas, incluso cuando la tasa de desempleo mejoró hasta el 4,4 %. Si bien la herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 95 % de que las tasas se mantengan sin cambios en la próxima reunión de enero, el USDX podría encontrar cierto soporte subyacente en el aumento de los riesgos geopolíticos. Las tensiones siguen elevadas mientras EE. UU. monitorea los acontecimientos en Teherán y considera incrementar su presencia militar en Groenlandia para asegurar intereses en el Ártico, manteniendo a la divisa sensible tanto a los desarrollos legales internos como a la estabilidad global.
Las noticias generales de Asia se mantuvieron cautelosamente optimistas el lunes, ya que las acciones tecnológicas, en particular las vinculadas a la inteligencia artificial, lideraron un repunte regional. Aunque el sentimiento del mercado se vio respaldado por una señal positiva desde Wall Street y por el sólido desempeño de los “tigres de IA” chinos que debutaron en Hong Kong, las ganancias generales se vieron moderadas por un complejo panorama geopolítico. Los inversores están sopesando riesgos que van desde la investigación del gobierno estadounidense sobre la Reserva Federal hasta las tensiones diplomáticas persistentes entre China y Japón, junto con acontecimientos políticos relacionados con Groenlandia y Venezuela. A las 08:04 GMT del lunes, el SSE de China subía un 1,09 % y el SZSE de China avanzaba un 1,73 %. Estas alzas se vieron respaldadas por sólidos datos de ingresos anuales del sector de semiconductores, aunque las bolsas del continente continúan navegando ajustes económicos internos en medio de fricciones comerciales internacionales.
El Hong Kong 50 avanzó un 1,18 % a las 08:04 GMT del lunes, impulsado principalmente por el impulso del sector tecnológico. Mientras tanto, el Japan 225 subió un 0,03 % en una sesión caracterizada por volúmenes moderados debido a un festivo local. A pesar de la calma en Tokio, el índice logró mantener su trayectoria positiva tras liderar las ganancias regionales durante la primera semana de 2026.
Las acciones estadounidenses y algunos valores individuales mostraron resultados dispares tras los últimos datos de empleo. El viernes, el gigante taiwanés de semiconductores TSMC subió un 1,74 %, mientras que Nvidia cayó un 0,15 % a medida que los inversores reajustaban posiciones tras nuevas presentaciones de chips en la feria CES. De cara al futuro, los principales índices bursátiles de EE. UU. podrían enfrentar volatilidad, ya que los futuros cayeron en respuesta a las preocupaciones sobre la independencia del banco central y a la próxima publicación de datos clave de inflación y ventas minoristas.
En la semana por delante, la atención del mercado se desplaza hacia una intensa agenda de datos económicos de primer nivel y orientación corporativa que probablemente determine la próxima dirección del USDX y de los mercados bursátiles globales. Los inversores seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. de diciembre para evaluar si las presiones inflacionarias se están enfriando lo suficiente como para respaldar la senda de flexibilización de la Fed en 2026, mientras que el informe de Ventas Minoristas ofrecerá una actualización crítica sobre la resiliencia del consumidor estadounidense. Al mismo tiempo, comienza la temporada de resultados del cuarto trimestre con informes importantes del sector financiero y una actualización de alto impacto de TSMC, que servirá como un barómetro clave de la demanda mundial de semiconductores y del auge continuo de la inteligencia artificial.
El par EUR/USD subió temprano el lunes, cotizando por encima del nivel de 1,1650. El par está respaldado por una renovada debilidad del dólar estadounidense, impulsada por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá una postura cautelosa y acomodaticia en materia de política monetaria.
Los datos del mercado laboral de EE. UU. del viernes reforzaron esta visión, ya que el crecimiento del empleo quedó por debajo de lo esperado. Las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 50.000 en diciembre, frente a la ganancia revisada de 56.000 de noviembre y por debajo del consenso de 60.000. La desaceleración de las contrataciones ha alimentado la especulación de que la Fed podría mantener las tasas sin cambios en su próxima reunión.
A pesar del crecimiento más suave del empleo, otros indicadores laborales mostraron resiliencia. La tasa de desempleo bajó al 4,4 % desde el 4,6 %, mientras que los ingresos medios por hora aumentaron un 3,8 % interanual, acelerándose desde el 3,6 % previo. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, acogió positivamente la caída del desempleo, describiendo el crecimiento del empleo como moderado pero constante.
En Europa, el euro enfrenta posibles vientos en contra, ya que la inflación en la zona euro continúa enfriándose, reduciendo las expectativas de un mayor endurecimiento por parte del Banco Central Europeo. La inflación general se desaceleró al 2,0 % en diciembre, marcando un mínimo de cuatro meses y alineándose con el objetivo del BCE. La inflación subyacente también se moderó al 2,3 %, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado.
Mientras tanto, los acontecimientos geopolíticos han puesto el foco en la frontera norte de Europa. Según Bloomberg, varios países europeos —liderados por el Reino Unido y Alemania— están en conversaciones para ampliar su presencia militar en Groenlandia con el fin de reforzar la seguridad en el Ártico. Estas conversaciones se producen en medio de renovadas declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump a favor de la propiedad estadounidense de Groenlandia.
Bitcoin registró ganancias modestas durante la sesión asiática del lunes, manteniéndose cerca de los niveles de la semana pasada, mientras el sentimiento de los inversores siguió siendo frágil en medio del aumento de las tensiones entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y la Reserva Federal. La persistente incertidumbre geopolítica y la cautela antes de la publicación de datos económicos clave en EE. UU. limitaron aún más la asunción de riesgos en los mercados.
Bitcoin quedó rezagado respecto al repunte de las acciones tecnológicas globales, impulsadas por una mejora del sentimiento en torno a la inteligencia artificial. Si bien históricamente Bitcoin se ha movido en sintonía con las acciones tecnológicas, esta correlación se ha debilitado durante el último año. La ausencia de catalizadores favorables para los activos digitales ha mantenido a Bitcoin en un rango moderado a finales de 2025 y comienzos de 2026.
El apetito por el riesgo volvió a verse afectado tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien reveló que el banco central había sido citado por el Departamento de Justicia de EE. UU. y podría enfrentar una posible acusación penal relacionada con la renovación de su sede. Powell describió la investigación como políticamente motivada, señalando la presión reiterada de la administración Trump para aplicar recortes agresivos de tasas.
Los mercados se mostraron cada vez más preocupados de que el aumento de la fricción entre la Casa Blanca y la Fed pueda socavar la independencia del banco central, especialmente dado que se espera que el presidente Trump nomine pronto al sucesor de Powell.
Los riesgos geopolíticos también contribuyeron a la cautela de los inversores. Trump reiteró los llamados para que EE. UU. asuma el control de Groenlandia, un escenario que ha cobrado mayor atención tras la reciente incursión de Washington en Venezuela.
Los precios del petróleo subieron ligeramente el lunes, ya que el aumento de las protestas en Irán generó preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro por parte del productor de la OPEP. Sin embargo, las expectativas de una oferta global abundante a finales de este año y la posibilidad de que las exportaciones venezolanas regresen al mercado limitaron mayores avances.
Ambos referentes avanzaron más de un 3 % la semana pasada, marcando su mejor desempeño semanal desde octubre. Las ganancias siguieron a una intensificación de la represión por parte del liderazgo clerical de Irán frente a la mayor ola de protestas del país desde 2022, lo que elevó las primas de riesgo geopolítico en los mercados petroleros.
A pesar del soporte reciente de los precios, los analistas advierten que los mercados podrían estar subestimando aún las posibles consecuencias de una escalada más amplia que involucre a Irán.
El presidente estadounidense Donald Trump ha advertido repetidamente sobre una posible intervención si continúa el uso de la fuerza contra los manifestantes. Un funcionario estadounidense dijo a Reuters que se espera que Trump se reúna el martes con asesores de alto nivel para revisar opciones de política relacionadas con Irán.
Compensando estas preocupaciones, la atención se ha centrado en Venezuela, donde se espera que las exportaciones de petróleo se reanuden tras la salida del presidente Nicolás Maduro. Trump afirmó la semana pasada que el nuevo gobierno en Caracas planea transferir hasta 50 millones de barriles de petróleo previamente sancionado a Estados Unidos.
Los inversores también están vigilando posibles riesgos de suministro vinculados a Rusia, en medio de continuos ataques ucranianos contra la infraestructura energética rusa y la posibilidad de sanciones estadounidenses más duras dirigidas a las exportaciones energéticas rusas.
Las acciones estadounidenses cerraron el viernes con fuerza, con el US 500 registrando un máximo histórico de cierre, impulsado por las ganancias de Broadcom y otros valores de semiconductores. Un informe de empleo en EE. UU. más débil de lo esperado hizo poco por alterar las expectativas de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés a finales de este año.
Los tres principales índices de Wall Street registraron sólidas ganancias durante la primera semana completa de negociación de 2026. El avance estuvo respaldado por la fortaleza de los sectores de materiales, industriales y otros sectores cíclicos que habían quedado rezagados frente a las tecnológicas en los últimos años.
En noticias corporativas, Intel se disparó casi un 11 % después de que el presidente Donald Trump dijera que había tenido una “gran reunión” con el director ejecutivo del fabricante de chips, Lip-Bu Tan.
En el ámbito de políticas, la Corte Suprema de EE. UU. se negó el viernes a emitir un fallo sobre la legalidad de los amplios aranceles del presidente Trump, dejando a los inversores a la espera de claridad. Los participantes del mercado esperan que la volatilidad aumente si finalmente los aranceles son anulados.
Las acciones relacionadas con hipotecas también subieron después de que Trump dijera que había ordenado a representantes comprar 200.000 millones de dólares en bonos hipotecarios con el objetivo de reducir los costos de la vivienda.
En otros sectores, las acciones de General Motors cayeron más de un 2 % después de que el fabricante anunciara que asumiría un cargo de 6.000 millones de dólares relacionado con la reversión de ciertas inversiones en vehículos eléctricos.
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