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19/05/2026 - 07:15 UTCEl USDX cayó un -0,38% el lunes, ya que una desescalada temporal en la retórica de Oriente Medio generó una ligera presión negativa sobre el dólar estadounidense como activo refugio. La volatilidad total del mercado disminuyó después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunciara una pausa en un ataque militar planeado contra Irán, tras solicitudes específicas de aliados del Golfo Pérsico para permitir más tiempo a las negociaciones diplomáticas. A pesar del retroceso diario, el índice mantuvo una postura sólida por encima del umbral de 99,00, respaldado en gran medida por las expectativas agresivas de la Reserva Federal. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años llegó brevemente al 4,659%, su nivel más alto desde principios de 2025, reflejando la persistente preocupación del mercado por la inflación impulsada por la energía y poniendo a prueba cómo el recién nombrado presidente de la Fed, Kevin Warsh, guiará la política monetaria.
El oro subió un 0,99% el lunes, registrando un firme rebote intradía desde sus niveles más bajos desde finales de marzo. El metal precioso encontró apoyo en la debilidad del dólar estadounidense y en coberturas técnicas de posiciones cortas, aunque las ganancias más amplias siguieron limitadas por el cambio en las expectativas de política monetaria. Con los mercados descartando por completo cualquier probabilidad de recorte de tasas por parte de la Fed durante el resto de 2026 y asignando en cambio casi un 40% de probabilidad a una subida de tasas en diciembre, el oro —activo sin rendimiento— sigue enfrentando una presión estructural significativa. Además, los riesgos geopolíticos a largo plazo persistieron, ya que el presidente iraní Masoud Pezeshkian prometió no ceder ante presiones externas, mientras que el ejército estadounidense permaneció en alerta ante posibles operaciones si fracasan las conversaciones diplomáticas.
El petróleo WTI bajó un -0,14% el lunes, poniendo fin a una racha alcista de varias sesiones para cotizar cerca de los 102,20 dólares por barril. El ligero retroceso siguió al anuncio de Trump en Truth Social de que se están llevando a cabo negociaciones serias, reduciendo los temores inmediatos de una confrontación militar inminente en el Golfo. Sin embargo, el complejo energético sigue siendo altamente vulnerable a un déficit prolongado de suministro, ya que el estratégico Estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado debido a la disputa nuclear de Teherán y a los bloqueos marítimos. Destacando el impacto económico global de las prolongadas interrupciones, los distribuidores estatales de combustible en India —el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo— anunciaron aumentos de precios minoristas de 87 paise por litro para la gasolina y 91 paise por litro para el diésel para compensar las severas pérdidas derivadas del elevado costo del crudo internacional.
La mayoría de los índices regionales mostraron un desempeño mixto el martes, ya que las acciones tecnológicas siguieron las pérdidas nocturnas de Wall Street, desplazando la atención de los inversores hacia los próximos resultados corporativos y datos macroeconómicos clave. Los principales índices bursátiles estadounidenses ofrecieron una referencia débil, con el Nasdaq —centrado en tecnología— cerrando a la baja debido a preocupaciones generalizadas sobre la inflación, mientras que los futuros de índices estadounidenses también bajaron durante la sesión asiática.
En los mercados regionales, el SSE de China cotizó plano, mientras que el SZSE registró una pequeña caída debido a que el sentimiento interno permaneció moderado. Del mismo modo, el Hong Kong 50 mostró poco movimiento y cerró prácticamente sin cambios. Los mercados japoneses divergieron: el Nikkei 225 cayó mientras que el TOPIX avanzó. Esta reacción mixta siguió a un informe del PIB del primer trimestre mejor de lo esperado, que mostró que la economía creció a una tasa anualizada del 2,1%, superando las previsiones del 1,7% gracias a la resiliencia del consumo privado y la demanda externa. El índice de precios del PIB también subió un 3,4%, destacando las persistentes presiones inflacionarias internas.
El mercado surcoreano enfrentó una fuerte presión, ya que Samsung Electronics cayó un -1,41% en su última sesión, recuperándose de una caída intradía más pronunciada de más del 5%. El descenso se produjo tras el fracaso en alcanzar un acuerdo durante la última ronda de negociaciones laborales, lo que dejó a los inversores cautelosos ante posibles interrupciones en la producción de semiconductores debido a una inminente huelga, mientras otras empresas regionales observaban de cerca la evolución de la situación laboral.
En el frente corporativo, los mercados globales se preparan para una semana clave de resultados, con los inversores atentos a los informes financieros de gigantes minoristas como Walmart y Home Depot. La atención se centra especialmente en el sector tecnológico, donde las acciones de Nvidia cayeron un -1,34% en su última sesión bursátil. Los inversores realizaron toma de beneficios antes de los esperados resultados trimestrales del gigante de la inteligencia artificial, considerados una prueba crucial para la sostenibilidad del amplio rally impulsado por la IA.
Se espera que la volatilidad siga siendo elevada mientras los mercados aguardan importantes catalizadores. Las actas del FOMC del miércoles serán examinadas minuciosamente en busca de pistas sobre el camino de endurecimiento monetario de la Fed, mientras que los datos globales preliminares de PMI más adelante esta semana medirán el impulso macroeconómico frente a la persistente inflación. Mientras tanto, los acontecimientos en Oriente Medio y los preparativos militares conjuntos entre EE. UU. e Israel continuarán impulsando el petróleo y los activos refugio.
El euro se fortaleció frente al dólar estadounidense el lunes, respaldado por una debilidad generalizada del dólar y por la disminución de los temores a una escalada inmediata en Oriente Medio.
El sentimiento de los inversores se mantuvo cauteloso ante los cambiantes acontecimientos geopolíticos relacionados con Irán. Informes previos sugerían que Estados Unidos se preparaba para reanudar acciones militares contra Irán el martes, lo que impulsó al alza los precios del petróleo. Sin embargo, la presión del mercado disminuyó después de que el presidente Donald Trump anunciara en Truth Social que retrasaría cualquier acción militar para permitir nuevas negociaciones.
La debilidad del dólar estadounidense también estuvo respaldada por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó 1 punto básico hasta el 4,585%, revirtiendo parte de la fuerte subida del viernes tras unos datos de inflación en EE. UU. superiores a lo esperado. Los recientes datos de inflación al consumidor y al productor han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal podría necesitar mantener las tasas de interés elevadas durante más tiempo.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, mantuvo una postura agresiva el lunes, advirtiendo que la inflación sigue siendo demasiado alta y debería continuar siendo una prioridad cuando Kevin Warsh asuma el liderazgo de la Fed más adelante esta semana. Goolsbee añadió que el mercado laboral estadounidense sigue estable y advirtió que recortes prematuros de tasas podrían reactivar las presiones inflacionarias.
Mientras tanto, las expectativas de un mayor endurecimiento por parte del Banco Central Europeo siguieron respaldando al euro. Una encuesta de Reuters indicó que los inversores esperan otra subida de tasas del BCE en junio, con posibles aumentos adicionales debido a que los altos precios de la energía relacionados con las tensiones en Oriente Medio alimentan la inflación subyacente en la eurozona.
Los precios del oro rebotaron por encima del nivel de 4.550 dólares el lunes, recuperándose desde un mínimo de un mes y medio, ya que la debilidad del dólar estadounidense brindó apoyo al metal precioso.
La recuperación se produjo mientras el dólar se debilitaba frente a las principales divisas ante un cauteloso optimismo de que los esfuerzos diplomáticos podrían aliviar las tensiones relacionadas con el conflicto con Irán. Un dólar más débil incrementó el atractivo de materias primas denominadas en dólares, como el oro, para los compradores internacionales.
A pesar del rebote, las ganancias del metal precioso podrían seguir siendo limitadas, ya que el aumento de los precios de la energía relacionado con el conflicto con Irán continúa alimentando las preocupaciones inflacionarias a nivel mundial. Los inversores esperan cada vez más que la Reserva Federal mantenga una postura monetaria restrictiva, reduciendo el atractivo de activos sin rendimiento como el oro.
El aumento de los precios del petróleo ha reforzado las expectativas de que las presiones inflacionarias podrían persistir, fortaleciendo la especulación de que la Fed podría mantener las tasas elevadas durante más tiempo o incluso considerar medidas adicionales de endurecimiento.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores actualmente asignan una probabilidad del 35% a que la Fed suba las tasas de interés en 25 puntos básicos antes de fin de año.
Los precios del petróleo subieron el lunes, ya que las crecientes preocupaciones sobre interrupciones en el suministro vinculadas al conflicto con Irán superaron los informes sobre un posible alivio de sanciones a las exportaciones de crudo iraní.
La negociación se mantuvo altamente volátil durante toda la sesión, impulsada por la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio.
El sentimiento del mercado estuvo inicialmente respaldado por el temor de que el conflicto con Irán pudiera seguir interrumpiendo el suministro energético global, particularmente a través del Estrecho de Ormuz, una ruta marítima crítica que transporta aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo.
Tras el cierre de los mercados, los precios del petróleo recortaron parte de sus ganancias después de que Donald Trump indicara que un ataque militar planeado contra Irán para el martes sería retrasado para permitir más discusiones diplomáticas.
Mientras tanto, surgieron informes de que Estados Unidos podría estar considerando un alivio limitado de sanciones sobre las exportaciones petroleras iraníes durante las negociaciones en curso.
El director de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, advirtió que las reservas comerciales mundiales de petróleo se están agotando rápidamente debido al conflicto y a las prolongadas interrupciones de las rutas marítimas. Señaló que las liberaciones de reservas estratégicas de petróleo ayudaron a añadir aproximadamente 2,5 millones de barriles diarios a la oferta global, aunque dichas reservas no son ilimitadas.
Los datos económicos de China también reflejaron el creciente impacto de los elevados costos energéticos. La actividad industrial se desaceleró en abril, mientras que las ventas minoristas cayeron a sus niveles más bajos en más de tres años.
Por separado, el Tesoro de EE. UU. anunció que extenderá por 30 días adicionales una exención de sanciones que permite la compra de petróleo ruso transportado por mar para apoyar a los países que enfrentan escasez energética causada por las interrupciones en el suministro del Golfo.
Wall Street cerró la sesión del lunes de manera mixta tras un día volátil marcado por la incertidumbre geopolítica, la fluctuación de los precios del petróleo y las preocupaciones por el aumento de los rendimientos de los bonos, mientras los inversores seguían de cerca las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
El sentimiento del mercado cambió repetidamente durante la sesión tras informes de que tanto Washington como Teherán habían revisado sus propuestas destinadas a poner fin al conflicto en curso, aunque las principales diferencias entre ambas partes siguen sin resolverse.
Las acciones tecnológicas también estuvieron bajo presión antes de los resultados trimestrales de Nvidia esta semana, un evento muy esperado considerado una prueba clave para el rally impulsado por la inteligencia artificial que ha llevado a las acciones estadounidenses a máximos históricos en los últimos meses.
La atención también permaneció centrada en los mercados globales de bonos después de que la fuerte venta de la semana pasada impulsara significativamente los rendimientos soberanos en las principales economías. Los inversores están cada vez más preocupados de que el aumento de los precios del petróleo y las presiones inflacionarias obliguen a los bancos centrales a mantener políticas monetarias restrictivas durante más tiempo.
Los inversores también observan de cerca la transición de liderazgo en la Fed, con Kevin Warsh previsto para asumir oficialmente como nuevo presidente de la Reserva Federal más adelante esta semana.
El calendario de resultados de esta semana estará dominado por Nvidia, cuyos resultados son vistos como un indicador crítico de si el auge de inversiones en inteligencia artificial puede seguir respaldando las elevadas valoraciones bursátiles.
También se espera que los resultados de empresas minoristas como Walmart ofrezcan nuevas perspectivas sobre la fortaleza del gasto del consumidor estadounidense en medio de una creciente incertidumbre económica.
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