02/12/2025 - 08:40 UTCEl USDX (Índice del Dólar) cotiza estable cerca de 99,45 durante la sesión europea temprana del martes, después de caer con fuerza el lunes para luego recuperarse antes del cierre, finalizando la sesión prácticamente sin cambios. El índice repuntó de forma notable desde un mínimo mensual cercano a 99,00 revisitado durante la sesión del lunes.
La perspectiva general para el dólar sigue siendo incierta, mientras los operadores mantienen una elevada confianza en que la Fed recortará las tasas de interés en su reunión de diciembre. La herramienta CME FedWatch sugiere aproximadamente un 87% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos. Esta expectativa dovish se vio reforzada el lunes por un ISM Manufacturero más débil de lo esperado en EE. UU., que cayó a 48,2 en noviembre (noveno mes consecutivo de contracción), por debajo del pronóstico de 48,6. Pese a estos datos débiles, el USDX encontró apoyo en el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Predomina una sensación de cautela en la sesión europea temprana, incluso cuando los mercados globales de bonos se estabilizan tras la fuerte caída del lunes. La venta masiva fue desencadenada por los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, quien señaló que se está preparando el terreno para una subida de tasas en diciembre, lo que impulsó al alza los rendimientos de los bonos globales y japoneses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también aumentaron mientras los mercados evalúan el próximo movimiento de la Reserva Federal antes de su reunión de política monetaria.
La mayoría de los mercados bursátiles asiáticos tuvieron dificultades para encontrar dirección el martes, con ganancias limitadas mientras los inversores tomaban como referencia el débil cierre de los principales índices estadounidenses la noche anterior. El sentimiento subyacente en la región permanece cauteloso pese al creciente optimismo por un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. La perspectiva de un alivio monetario por parte de la Fed ha impulsado el apetito por el riesgo, con operadores esperando que un dólar más débil respalde a las acciones globales.
Los índices de la China continental cotizaron a la baja, mientras que el índice de Hong Kong se mantuvo prácticamente plano. A las 07:31 AM GMT del martes, el China SSE cayó un -0,47% y el China SZSE retrocedió un -0,71%. El Hong Kong 50 permaneció casi sin cambios, bajando un -0,01%.
El Japan 225 retrocedió, cayendo un -0,46% a las 07:31 AM GMT del martes, continuando bajo presión en medio de señales agresivas del Banco de Japón. Los funcionarios han aumentado las expectativas de una subida de tasas a corto plazo, citando preocupación por la depreciación del yen y posibles presiones inflacionarias. El gobernador Ueda señaló un posible aumento en diciembre, afirmando que el banco ajustaría ligeramente el alivio mientras evalúa los pros y los contras. Tasas más altas en Japón podrían pesar en la renta variable y limitar el impacto del alivio monetario global.
Los principales índices estadounidenses cerraron a la baja el lunes, con el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow Jones retrocediendo. Este inicio cauteloso del último mes de negociación del año sigue a una sólida ganancia semanal, aunque el Nasdaq terminó noviembre con una pérdida debido a preocupaciones sobre las valoraciones tecnológicas. La debilidad actual está impulsada por el aumento de expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre, alimentado por señales dovish de los funcionarios y datos económicos blandos. Los mercados también evalúan la decisión del presidente Donald Trump sobre el próximo presidente de la Fed, con el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, como presunto favorito. Un nombramiento dovish podría señalar recortes más agresivos, influyendo aún más en la dirección del mercado.
Las acciones relacionadas con criptomonedas estuvieron bajo presión tras una caída del Bitcoin. MicroStrategy (MSTR) bajó un -2,93% después de que la empresa recortara su guía y vendiera acciones para financiar reservas de efectivo. Coinbase Global Inc. (COIN) también cayó un -4,75% mientras el mercado cripto en general enfrentaba turbulencias.
Los inversores centran ahora su atención en los datos clave de empleo y servicios programados para el miércoles, específicamente el informe ADP de empleo privado en EE. UU. (que se espera muestre solo 10.000 nuevos empleos frente a los 42.000 previos) y el ISM de servicios (pronosticado en 52,1, por debajo de 52,4).
El euro avanzó el lunes, manteniéndose por encima del nivel de 1,1600 mientras el dólar se debilitaba tras los comentarios agresivos del gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, mientras un calendario liviano de datos a ambos lados del Atlántico ofrecía soporte adicional a la moneda única.
Los datos de EE. UU. ofrecieron poco impulso al dólar, con el PMI manufacturero ISM de noviembre mostrando una contracción adicional. El ISM señaló que los despidos en el sector de equipo de transporte se debieron en parte a presiones relacionadas con los aranceles bajo la administración Trump.
Sumándose a los vientos en contra del dólar, circularon comentarios en el mercado sobre el futuro liderazgo de la Fed, incluyendo especulación de que el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría ser considerado como sucesor del presidente Jerome Powell cuando su mandato expire en mayo de 2026.
En Europa, los PMIs manufactureros de HCOB mostraron un panorama mixto. Alemania y la Eurozona estuvieron por debajo de las expectativas, Francia se alineó con las previsiones, y España e Italia registraron cifras mejores de lo esperado.
La agenda de la Eurozona esta semana destaca la publicación del Índice Armonizado de Precios de Consumo (HICP), un indicador clave para la trayectoria inflacionaria del BCE. En EE. UU., los mercados analizarán varios datos de alto nivel, como el informe ADP, el ISM de servicios, las peticiones semanales de desempleo y el índice PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed.
Bitcoin subió ligeramente el martes, recuperándose parcialmente de una fuerte caída en la sesión anterior que empujó brevemente a la mayor criptomoneda del mundo por debajo de los 84.000 $, en medio de un aumento de la aversión al riesgo al inicio de diciembre.
La caída del lunes extendió la tendencia bajista más amplia que dominó noviembre, cuando Bitcoin registró su peor desempeño mensual en más de cuatro años y los ETFs al contado registraron salidas sostenidas. El sentimiento del mercado se mantuvo frágil el martes, ante crecientes preocupaciones sobre la resiliencia de la demanda institucional.
Aunque Bitcoin recuperó algo de terreno, no logró disipar la preocupación por la debilidad general del mercado.
Los operadores citaron toma de ganancias, liquidez reducida y cautela previa a importantes eventos macroeconómicos como catalizadores del cambio hacia el riesgo. Las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana han aumentado a casi el 90%, elevando las esperanzas de condiciones financieras más laxas. Sin embargo, la incertidumbre sobre el ritmo y la magnitud del alivio futuro continúa alimentando la volatilidad en el mercado cripto.
Los participantes también están atentos a los acontecimientos en Washington, donde se espera que el presidente Donald Trump tome una decisión sobre el posible sucesor del actual presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios en la sesión asiática del martes, consolidando las ganancias de la sesión previa después de que la OPEP+ confirmara que pausará los aumentos de producción en el primer trimestre. Los operadores continuaron evaluando el impacto de los crecientes riesgos geopolíticos en la oferta global.
Los referenciales del crudo subieron más de un 1% el lunes tras la confirmación de los ministros de OPEP+ el domingo de que la alianza mantendrá estable la producción hasta el primer trimestre de 2026. La decisión sigue a casi 3 millones de barriles diarios en incrementos acumulados desde abril.
Delegados indicaron que la pausa refleja el objetivo del grupo de estabilizar las condiciones de mercado ante tendencias de demanda dispares y preocupaciones por los riesgos de oferta. OPEP+ también aprobó un nuevo marco para evaluar las capacidades máximas de producción de los miembros entre enero y septiembre del próximo año, allanando el camino para cuotas más transparentes en 2027.
Los operadores siguen monitoreando las consecuencias de los recientes ataques a infraestructura energética rusa y las crecientes tensiones entre EE. UU. y Venezuela.
Los precios del petróleo también encontraron soporte en el aumento de las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana, un resultado que normalmente impulsa las perspectivas de actividad económica y fortalece el interés especulativo en materias primas.
Según CME FedWatch, los operadores asignan ahora una probabilidad superior al 85% a un recorte, un fuerte aumento frente al 40% de hace solo un mes.
Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el lunes, ya que un tono cauteloso marcó el inicio de las operaciones de diciembre, a pocas semanas de un recorte de tasas muy anticipado por parte de la Reserva Federal.
Las pérdidas llegaron tras una semana corta por Acción de Gracias en la que los tres principales índices ganaron más del 3%.
El sentimiento del mercado siguió moldeado por la creciente convicción de que la Fed entregará un recorte de un cuarto de punto en su reunión del 9–10 de diciembre. Las probabilidades han subido por encima del 85%, frente al rango del 40% apenas una semana atrás.
Los comentarios dovish de varios miembros de la Fed han alimentado estas expectativas, aunque persiste la incertidumbre debido a interrupciones recientes por el cierre parcial del gobierno que limitaron el flujo de datos económicos.
Esta semana traerá nuevas lecturas de actividad manufacturera y de servicios en EE. UU., sentimiento del consumidor y creación de empleo en el sector privado. El sector minorista también está en foco luego de que los primeros datos mostraran un fuerte gasto en línea durante el Black Friday.
Los inversores también observan acontecimientos en Washington después de que el presidente Donald Trump declarara haber decidido a su nominado para la próxima presidencia de la Fed, aunque no reveló un nombre.
Los informes sugieren que la lista corta incluye al asesor económico de la Casa Blanca Kevin Hassett, al exgobernador de la Fed Kevin Warsh y al actual gobernador Christopher Waller. Hassett es considerado un candidato principal, aunque ha minimizado la especulación afirmando que estaría “encantado de servir”.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará el lunes, pero las reglas de silencio previas a la reunión indican que no abordará el panorama de tasas.
Los materiales contenidos en este documento no deben de ningún modo ser interpretado, explícitamente o implícitamente, directamente o indirectamente, como consejo de la inversión, recomendación o sugerencia de una estrategia de inversión. Cualquier indicación de funcionamiento pasado o funcionamiento en simulación incluida en este documento, no es un indicador confiable para futuros resultados. Para ver el contenido total del texto de advertencia, haga click aquí.
Únase a iFOREX para obtener un paquete educativo y comience a aprovechar las oportunidades del mercado.
Un libro electrónico para principiantes
Cuenta de demostración de práctica de 5.000 USD
Un curso de video de 12 partes
Spanish - Español 
Arabic - العربيه
Chinese Simplified - 中文 (简体)
Chinese Traditional - 中文 (繁體)
English
English (India)
Japanese - 日本語
Korean - 한국어 (대한민국)
Portuguese - Português
Russian - Русский
Thai - ไทย
Por