06.02.2026 – Grandes tecnológicas bajo presión: Amazon cae un -4,37% ante planes de gasto masivo en IA

El EUR/USD extendió sus pérdidas el jueves después de que el Banco Central Europeo dejara las tasas de interés sin cambios y reiterara una postura de política neutral y dependiente de los datos. Un amplio movimiento de aversión al riesgo en los mercados globales respaldó al dólar estadounidense, superando los datos laborales de EE. UU. más suaves de lo esperado que reforzaron las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.

Como se esperaba, el BCE mantuvo las tasas de política sin cambios y reafirmó que no está precomprometido con una trayectoria de tasas específica, subrayando que las decisiones futuras se tomarán reunión por reunión. Hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptó un tono neutral, afirmando que la política monetaria está “en un buen lugar”.

La falta de nuevas orientaciones ofreció poco apoyo al euro, particularmente cuando el sentimiento general del mercado se volvió defensivo.

Al mismo tiempo, los datos laborales de EE. UU. apuntaron a un enfriamiento del mercado de trabajo. Los empleadores privados continuaron reduciendo las contrataciones, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 231.000, superando las expectativas de 212.000. El informe Challenger mostró que los empleadores de EE. UU. anunciaron 108.435 recortes de empleos, con Amazon, UPS y Dow representando casi la mitad del total.

En Europa, los mercados se centrarán en los discursos de los responsables de la política del BCE Cipollone y Kocher. En los EE. UU., la atención se dirigirá a la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y a los comentarios del vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, los cuales podrían influir en la dirección del mercado a corto plazo.

Los precios del oro rebotaron temprano el viernes después de caer a un mínimo de cuatro días cerca de 4.655 $ durante la sesión asiática, aunque la recuperación careció de un fuerte seguimiento. Un deterioro en el sentimiento de riesgo global, reflejado en pérdidas generalizadas en los mercados de renta variable, revivió la demanda de activos refugio y proporcionó apoyo al metal precioso.

Las expectativas de recortes adicionales de las tasas de la Reserva Federal de EE. UU. en 2026, reforzadas por signos de enfriamiento en el mercado laboral de EE. UU., también apuntalaron la demanda del metal que no genera rendimiento. Estos factores ayudaron al oro a revertir las pérdidas iniciales a pesar de los vientos en contra persistentes de un dólar estadounidense firme.

La incertidumbre geopolítica se mantuvo elevada después de que la Casa Blanca reiterara que la diplomacia sigue siendo el enfoque preferido del presidente Donald Trump al tratar con Irán, al tiempo que señaló que las opciones militares siguen sobre la mesa. Las tensiones en curso ayudaron a sostener los flujos de refugio hacia el oro.

Sin embargo, el impulso alcista fue limitado ya que el dólar estadounidense mantuvo sus recientes ganancias de recuperación desde un mínimo de cuatro años. Los participantes del mercado también sopesaron las expectativas de que el presidente entrante de la Fed, Kevin Warsh, podría adoptar una postura de política menos dovish, moderando el entusiasmo por posiciones alcistas agresivas en el XAU/USD.

Durante la sesión norteamericana, la atención se centrará en el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar de la Universidad de Michigan y en las expectativas de inflación, junto con los comentarios de miembros clave del Comité Federal de Mercado Abierto. Es probable que estas publicaciones influyan en la dinámica del dólar estadounidense y en la dirección a corto plazo de los precios del oro.

Los precios del petróleo se liquidaron marcadamente a la baja el jueves después de que Estados Unidos e Irán acordaran mantener conversaciones en Omán el viernes, aliviando las preocupaciones inmediatas sobre posibles interrupciones en los suministros de crudo iraní. Los precios fueron volátiles durante toda la sesión mientras los operadores sopesaban los desarrollos diplomáticos frente a los riesgos geopolíticos más amplios.

Los participantes del mercado siguen siendo cautelosos sobre las perspectivas de un acuerdo duradero. Las discusiones planificadas ocurren mientras EE. UU. continúa reforzando su presencia militar en el Medio Oriente, mientras que las potencias regionales intentan evitar una confrontación que podría escalar a un conflicto más amplio.

Aproximadamente el 20% del consumo mundial de petróleo fluye a través del Estrecho de Ormuz, una ruta de navegación crítica entre Omán e Irán. Los principales productores de la OPEP —incluidos Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait e Irak— exportan la mayor parte de su crudo a través del estrecho, subrayando la importancia de la región para los mercados energéticos globales.

Los mercados de materias primas en general también se vieron presionados por un dólar estadounidense más fuerte y fuertes oscilaciones en los metales preciosos, pesando en el sentimiento de riesgo general durante la sesión.

En el lado de la oferta, los descuentos en los envíos de crudo ruso a China se ampliaron a niveles récord esta semana, ya que los vendedores recortaron los precios para mantener la demanda del mayor importador de petróleo del mundo ante la probable pérdida de compradores indios. El cambio sigue a un acuerdo comercial recientemente anunciado entre Estados Unidos e India, bajo el cual India acordó detener las compras de petróleo ruso.

Los principales índices de renta variable de EE. UU. cerraron marcadamente a la baja el jueves mientras un amplio tono de aversión al riesgo recorría los mercados financieros, pesando sobre las acciones junto con las caídas en los metales y el Bitcoin. Los débiles datos del mercado laboral y la presión continua sobre las acciones tecnológicas agravaron el sentimiento negativo.

Las acciones tecnológicas permanecieron bajo presión mientras los inversores continuaban rotando fuera de los nombres de alta valoración. Las pérdidas se aceleraron tras los desarrollos decepcionantes relacionados con las ganancias en varias empresas importantes.

Las acciones de Alphabet terminaron modestamente a la baja después de que la compañía revelara planes de gasto de capital de hasta 185 mil millones de dólares en 2026, superando con creces las expectativas del mercado. Si bien la compañía reportó fuertes resultados del cuarto trimestre y del año completo, las preocupaciones de los inversores persistieron sobre el ritmo del gasto relacionado con la IA y el momento de los retornos potenciales.

Qualcomm registró pérdidas más pronunciadas, cayendo un 8,39% tras emitir una orientación más débil de lo esperado para el trimestre actual. El fabricante de chips citó una escasez global de chips de memoria, que se espera que pese en las ventas de teléfonos inteligentes y en la demanda de dispositivos en general. Los participantes del mercado también se mantuvieron cautelosos antes de las ganancias de Amazon, vistas como una prueba clave para el comercio tecnológico.

Los datos económicos presionaron a los mercados mientras los recortes de empleos en EE. UU. aumentaron a su nivel más alto de enero desde 2009, subrayando signos de debilitamiento del mercado laboral a pesar del sólido crecimiento económico. Las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron por encima de las expectativas, las vacantes de empleo disminuyeron drásticamente y la incertidumbre política aumentó tras los informes de que la administración Trump expandió la autoridad presidencial sobre la fuerza laboral federal.