14/11/2025 - 08:45 UTCEl USDX registró pérdidas moderadas cerca de 99.15 en la sesión asiática del viernes, después de caer un 0,3% el jueves. El dólar retrocede mientras los operadores se preparan para la publicación de un gran volumen de datos económicos estadounidenses retrasados por el récord de 43 días de cierre del gobierno, cifras que se esperan apunten a una economía debilitándose. Esta debilidad se anticipa pese al fin oficial del cierre, firmado por el presidente Donald Trump el jueves. No obstante, el mercado ha reducido recientemente las apuestas por un recorte inminente de tasas por parte de la Reserva Federal. Los mercados financieros ahora asignan una probabilidad cercana al 50% de un recorte en diciembre, por debajo del 62,9% del día anterior, según la herramienta CME FedWatch. Comentarios de tono restrictivo por parte de varios funcionarios de la Fed ayudan a limitar las pérdidas del USDX; por ejemplo, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó que probablemente será apropiado mantener las tasas en el nivel actual “por un tiempo” para equilibrar los riesgos de inflación y empleo.
El oro lucha por consolidar un sesgo alcista cerca del nivel de 4.200 dólares, cerrando un 0,12% a la baja el jueves. El metal precioso enfrenta señales mixtas: el alza está limitada por el creciente número de responsables de la Fed que muestran cautela ante un mayor estímulo, lo que lleva a los operadores a reducir las expectativas de un recorte en diciembre. Esto genera presión sobre el activo sin rendimiento. No obstante, el oro encuentra soporte en las persistentes preocupaciones sobre una economía estadounidense debilitándose, con economistas estimando que el prolongado cierre del gobierno podría haber restado entre 1,5% y 2,0% del crecimiento trimestral del PIB.
La mayoría de las bolsas asiáticas cayeron el viernes, ya que los mercados descontaron rápidamente las expectativas de un recorte de tasas en EE.UU. en diciembre, mientras que los valores tecnológicos siguieron las caídas de la sesión anterior en Wall Street por renovadas preocupaciones sobre las valoraciones impulsadas por la inteligencia artificial (IA). Las acciones de China continental se vieron presionadas por datos económicos mediocres, que se sumaron a la preocupación de que la mayor economía de la región sigue atrapada en una desaceleración prolongada. Los datos mostraron que la producción industrial creció menos de lo esperado en octubre y que la inversión en activos fijos cayó un 1,7%, una disminución mucho mayor de lo previsto. A las 07:48 AM GMT, el China SSE caía un -0,91%, el China SZSE retrocedía un -1,88%, y el Hong Kong 50 bajaba un -1,25%. El Japan 225 perdió un -3,56% a esa misma hora, liderando los descensos de la región, arrastrado por la venta masiva en tecnología. SoftBank Group Corp. cayó un -4,70% el jueves, ampliando su racha bajista debido a su elevada exposición a la IA.
Los principales índices bursátiles de EE.UU. se desplomaron durante la noche, con el NASDAQ Composite, de fuerte peso tecnológico, rindiendo por debajo del resto del mercado, afectado por la rotación continua fuera de las grandes tecnológicas y por la caída abrupta en las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre. El sentimiento general del mercado se vio golpeado cuando las expectativas de un recorte por parte de la Reserva Federal fueron rápidamente descartadas y se redujo la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos. La caída siguió a los comentarios de tono agresivo de varios funcionarios de la Fed, quienes mostraron cautela ante más flexibilización debido a la falta de datos económicos ocasionada por el cierre del gobierno.
En noticias corporativas, el sector tecnológico recibió un impulso notable a pesar del retroceso general: Cisco Systems Inc. subió un 4,67% tras elevar su orientación anual. No obstante, la liquidación en los valores expuestos a la IA continuó, con Nvidia cayendo un -2,05% el jueves y las acciones estadounidenses de TSMC perdiendo un -1,88%.
Las acciones de Walt Disney cayeron después de que el gigante del entretenimiento reportara un leve incumplimiento en ingresos durante su cuarto trimestre fiscal. El desempeño decepcionante provino principalmente de su unidad de entretenimiento, donde los resultados se vieron afectados por la tibia recepción de su más reciente lista de estrenos cinematográficos.
El euro extendió su avance el jueves, alcanzando un máximo de dos semanas en 1.1656. A pesar de la reapertura del gobierno estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro, el dólar no logró recuperar impulso debido a que los mercados redujeron sus expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre.
El apetito por el riesgo se mantuvo débil, con los mercados estadounidenses registrando pérdidas incluso después de que los legisladores aprobaran una ley de financiamiento provisional para restaurar las operaciones federales hasta enero de 2026. Los inversores centran ahora su atención en los datos económicos retrasados por el cierre, que podrían influir en la próxima decisión de la Reserva Federal.
Un conjunto mixto de mensajes por parte de funcionarios de la Fed añadió incertidumbre. Alberto Musalem (Fed de St. Louis), Beth Hammack (Fed de Cleveland) y Neel Kashkari (Fed de Minneapolis) destacaron las persistentes preocupaciones inflacionarias, reforzando un tono ligeramente agresivo. En contraste, la presidenta de la Fed de San Francisco Mary Daly ofreció una perspectiva más moderada, enfatizando que los responsables no deberían descartar ninguna opción para diciembre y reiterando que la meta de inflación del 2% sigue siendo esencial.
En la Eurozona, la producción industrial de septiembre se recuperó modestamente hasta el +0,2% mensual tras una fuerte caída en la lectura previa, aunque quedó por debajo de las expectativas del 0,7%. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, sugirió que cualquier banquero central del Consejo podría ser considerado elegible para suceder a Christine Lagarde cuando termine su mandato.
La reapertura del gobierno permite que se publiquen los datos macroeconómicos estadounidenses acumulados, aunque la Casa Blanca advirtió que algunos indicadores clave de octubre —como empleo e inflación— podrían no publicarse completamente. El mercado espera cada vez más que las Nóminas No Agrícolas de septiembre se publiquen la próxima semana, aunque las autoridades indicaron que la tasa de desempleo podría no estar disponible.
Los precios del oro cayeron el jueves, revirtiendo las ganancias anteriores que habían llevado al metal a un máximo de tres semanas, en medio de un amplio movimiento de aversión al riesgo tras la reapertura del gobierno estadounidense.
El retroceso se produjo después de confirmarse que EE.UU. reanudará sus operaciones gubernamentales tras un cierre récord de 43 días, bajo un acuerdo provisional que financia a las agencias federales hasta el 30 de enero.
El oro había llegado a subir brevemente hasta un máximo intradía cercano a 4.245 dólares—su nivel más alto desde el 21 de octubre—ante expectativas de que los datos económicos retrasados destacarían la debilidad del mercado laboral y podrían empujar a la Fed hacia un recorte de tasas en diciembre.
Sin embargo, el sentimiento cambió cuando más responsables de la Fed mostraron cautela frente a más estímulos, citando preocupaciones inflacionarias persistentes y signos de relativa estabilidad laboral tras dos recortes de tasas a comienzos de año. Encuestas privadas continúan apuntando a focos de debilidad en el empleo, pero la falta de datos oficiales durante el cierre complica la perspectiva de política monetaria.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, también ha enfatizado que otro recorte este año no está garantizado. Tasas más bajas suelen apoyar al oro, que no genera rendimientos y tiende a atraer flujos de refugio en periodos de incertidumbre económica.
Los precios del petróleo subieron con fuerza en la sesión asiática del viernes después de informes de que un ataque con drones ucranianos dañó infraestructura clave en el puerto ruso de Novorossiysk, lo que elevó las preocupaciones por nuevas interrupciones de suministro. El repunte también fue respaldado por expectativas de menores exportaciones rusas antes de que entren en vigor las sanciones estadounidenses contra las mayores petroleras de Moscú.
La reapertura del gobierno de EE.UU., tras un cierre de 43 días, también aportó cierto apoyo, ya que los operadores anticipan una mejora en la demanda de combustible. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre un posible exceso de oferta en 2026 y un aumento mayor al esperado en los inventarios de crudo estadounidenses.
Los operadores actuaron rápidamente para descontar el riesgo geopolítico tras informes de primera hora del viernes que indicaban que drones ucranianos habían golpeado múltiples instalaciones en Novorossiysk, incluido un importante depósito de petróleo. El incidente elevó los temores de nuevas interrupciones de suministro y añadió una prima de riesgo adicional al mercado del crudo.
El petróleo también recibió apoyo adicional ante las expectativas de que las próximas sanciones estadounidenses sobre Rosneft y Lukoil —que entrarán en vigor el 21 de noviembre— puedan restringir aún más la oferta rusa. Ambas compañías han comenzado a reducir operaciones en anticipación al plazo. Las sanciones, anunciadas a finales de octubre, buscan presionar a Moscú para acordar un alto el fuego, aunque se ha avanzado poco diplomáticamente.
Las acciones estadounidenses cayeron con fuerza el jueves, con los principales índices presionados por la rotación continua fuera de las grandes tecnológicas y la disminución de las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. Los descensos se produjeron a pesar de la reapertura oficial del gobierno, que puso fin al cierre más largo de la historia del país.
El sentimiento del mercado se debilitó tras una serie de comentarios cautelosos de funcionarios de la Fed, que llevaron a los operadores a reevaluar la probabilidad de un recorte en diciembre.
El presidente Donald Trump firmó la ley de financiación el miércoles por la noche para poner fin al cierre de 43 días, después de que la Cámara de Representantes, controlada por los republicanos, aprobara la medida por un estrecho margen de 222–209. La legislación mantiene financiado al gobierno hasta el 30 de enero.
El cierre provocó amplias disrupciones en las agencias federales, siendo más visibles en las operaciones de transporte aéreo, donde la falta de personal contribuyó a miles de cancelaciones de vuelos.
A pesar de la debilidad del sector en general, Cisco Systems ofreció un punto positivo tras elevar su guía para todo el año. La empresa ahora espera ingresos para el ejercicio 2026 de entre 60.200 y 61.000 millones de dólares, por encima del pronóstico anterior de 59.000 a 60.000 millones, citando una fuerte demanda por la expansión de centros de datos impulsados por IA.
Por otro lado, las acciones de Walt Disney cayeron después de que la compañía reportara una disminución en los ingresos del cuarto trimestre, afectada por el rendimiento mediocre de sus últimos estrenos cinematográficos. Flutter Entertainment también retrocedió luego de recortar su guía anual, citando tasas de victoria poco favorables para los apostadores.
Las acciones de Starbucks también bajaron mientras el sindicato de trabajadores lanzó una huelga en al menos 40 ciudades durante el Red Cup Day —uno de los eventos promocionales más concurridos de la cadena—, lo que añadió presión operativa.
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