30.09.2025 –– Posible cierre del gobierno de EE. UU. sacude a los mercados; el oro alcanza nuevos máximos

El euro avanzó modestamente frente al dólar el lunes, manteniéndose por encima de 1,1720 mientras las tensiones políticas en Washington pesaban sobre el sentimiento del mercado.
El dólar estuvo bajo presión frente a la mayoría de sus pares del G10 debido al estancamiento en las negociaciones de financiación del gobierno. El presidente Donald Trump se reunió con líderes demócratas de ambas cámaras, pero el líder de la mayoría en el Senado, Chuck Schumer, subrayó “grandes diferencias”, mientras que el líder demócrata de la Cámara de Representantes, Hakeem Jeffries, rechazó una propuesta republicana partidista, citando preocupaciones sobre la sanidad.

Los datos económicos en EE. UU. añadieron al relato del mercado. Las ventas pendientes de viviendas repuntaron con fuerza en agosto, subiendo un 4 % mensual y superando ampliamente las expectativas de un aumento del 0,3 %. Las cifras de inflación subyacente PCE de la semana pasada estuvieron en línea con las previsiones, reforzando las apuestas de nuevos recortes de la Fed este año.

En la Eurozona, la confianza del consumidor mejoró ligeramente en septiembre, subiendo a -14,9 desde -15,5, aunque aún por debajo del promedio de largo plazo. La confianza industrial cayó levemente a -10,3 desde -10,2, mientras que la confianza en servicios bajó a 3,6, quedando por debajo del consenso. La mejora modesta ofreció un apoyo limitado al euro.

Esta semana, la atención se centrará en los datos clave del mercado laboral de EE. UU., incluyendo el empleo ADP, el PMI manufacturero ISM, las solicitudes semanales de desempleo y el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes.

El oro se disparó a un máximo histórico el lunes, con los precios al contado superando los 3.800 dólares la onza, mientras las crecientes preocupaciones por un posible cierre del gobierno de EE. UU., las expectativas de recortes de tipos de la Fed y las tensiones geopolíticas impulsaron la demanda de activos refugio.
La demanda de refugio ante un potencial cierre del gobierno estadounidense es uno de los factores clave detrás del repunte del oro.
El riesgo geopolítico añadió otro soporte, después de que el ministerio de defensa ruso informara haber tomado el control de una aldea en la región ucraniana de Donetsk.
El oro ya acumula más de un 43 % de ganancias este año, beneficiándose de las expectativas de menores tipos en EE. UU. y la incertidumbre global. Los datos de inflación subyacente PCE de la semana pasada estuvieron en línea con las previsiones, reforzando las apuestas de recortes de la Fed en octubre y diciembre.

Los precios del petróleo cayeron con fuerza el lunes, retrocediendo alrededor de un 3 % ante las expectativas de mayor suministro. Los planes de un nuevo aumento de producción de la OPEP+ en noviembre y la reanudación de exportaciones de crudo desde la región kurda de Irak vía Turquía generaron preocupaciones sobre un panorama de oferta más holgado.
El grupo productor se reunirá el domingo, y fuentes indican que probablemente confirmarán un incremento de producción de al menos 137.000 barriles por día para noviembre. Pese a no alcanzar sus objetivos de producción en casi 500.000 bpd, se considera que la OPEP+ está cambiando su enfoque hacia la defensa de cuota de mercado.
Los flujos de crudo desde la región semiautónoma del Kurdistán iraquí hacia Turquía se reanudaron el sábado por primera vez en dos años y medio, según el ministerio de petróleo de Irak.
La reanudación de exportaciones kurdas se produjo tras el repunte de la semana pasada, cuando ambos referenciales ganaron más del 4 % después de que ataques con drones ucranianos afectaran la infraestructura energética rusa. Mientras tanto, Rusia lanzó uno de sus bombardeos más intensos sobre Kiev desde el inicio de la guerra en 2022.
Por separado, el presidente Donald Trump declaró el lunes que era momento de que Hamás aceptara un plan de paz de 20 puntos acordado con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu sobre el futuro de Gaza.

Las acciones estadounidenses avanzaron el lunes, impulsadas por la recuperación de las tecnológicas liderada por Nvidia, mientras los inversores esperaban el informe de nóminas no agrícolas de esta semana y seguían de cerca las disputas políticas en Washington sobre la financiación del gobierno.
Los movimientos se produjeron tras una semana en la que los tres índices principales cerraron a la baja, rompiendo rachas ganadoras de varias semanas, a pesar de unos datos de inflación en EE. UU. en general en línea con lo previsto.
Los mercados dirigen ahora su atención al informe de empleo de septiembre, que se espera muestre una creación de unos 51.000 puestos, tras los 22.000 de agosto, con el desempleo estable en 4,3 %.
La incertidumbre persiste, sin embargo, ya que un posible cierre del gobierno podría retrasar la publicación de los datos laborales. Los legisladores enfrentan la fecha límite del martes para aprobar un proyecto provisional de financiación. Aunque los republicanos controlan ambas cámaras del Congreso, se requiere apoyo bipartidista, y hasta ahora los demócratas han rechazado la propuesta del GOP. El presidente Donald Trump se reunió con los líderes del Congreso el lunes en un intento de asegurar un acuerdo.
En noticias corporativas, Nvidia subió un 2 % al extender su recuperación tras las fuertes caídas de la semana pasada. Electronic Arts repuntó más del 4 % tras acordar un acuerdo privado de 55.000 millones de dólares con inversores privados.