17/02/2026 - 08:15 UTCLos principales pares de divisas experimentaron una volatilidad limitada el lunes, ya que los mercados de EE. UU. permanecieron cerrados por el feriado del Día de los Presidentes. A pesar del bajo volumen de operaciones, el USDX logró mantener una base firme cerca del nivel de 97.10 mientras los inversores continuaban procesando los datos de inflación del viernes pasado, al tiempo que miraban hacia el próximo informe de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. y las actas de la FOMC. El foco geopolítico se desplazó a Ginebra, donde se llevan a cabo conversaciones nucleares de alto nivel entre EE. UU. e Irán para evitar una escalada regional.
En los mercados de divisas, el billete verde mostró una modesta fortaleza frente a la mayoría de sus principales pares. El lunes, el USDX subió un 0.2%, mientras que el EUR/USD cayó un -0.06% para operar cerca de la región de 1.1850. El GBP/USD también vio una tracción a la baja, disminuyendo un -0.15% hasta aproximadamente 1.3630, incluso cuando las tensiones políticas internas en el Reino Unido parecieron aliviarse.
El movimiento más notable ocurrió en el USD/JPY, que avanzó un 0.5% para operar cerca de 153.50. Este rebote sigue a un período de fortaleza del yen activado por la reciente victoria electoral de la Primera Ministra Sanae Takaichi, mientras los mercados recalibran ahora las expectativas para la política fiscal y monetaria japonesa. Mientras tanto, el Oro se debilitó ligeramente, operando cerca de $4,991 mientras los participantes adoptaban una postura cautelosa antes de las publicaciones económicas de alto impacto de la semana.
Las noticias generales de Asia se mantuvieron moderadas el martes debido al feriado del Año Nuevo Lunar, que mantuvo cerrados los mercados de China, Hong Kong, Corea del Sur y Singapur. Los volúmenes de negociación se redujeron aún más por la falta de señales de Wall Street tras su cierre del lunes. Mientras que el ASX 200 de Australia fue impulsado por las ganancias récord del gigante minero BHP, los índices japoneses enfrentaron un segundo día de fuertes caídas tras los decepcionantes datos del PIB del cuarto trimestre, que destacaron el impacto limitado de las medidas de estímulo anteriores y alimentaron las expectativas de una mayor intervención de la Primera Ministra Sanae Takaichi.
El Japan 225 retrocedió mientras los inversores procesaban las débiles cifras de crecimiento económico y una venta masiva tecnológica más amplia, cayendo un -0.44% a las 07:45 AM GMT. Esta presión fue particularmente evidente en acciones individuales, con SoftBank Group cayendo un -5.82% y Hitachi bajando un -4.47%.
Los principales índices bursátiles de EE. UU. mostraron signos de una rotación más amplia el viernes, ya que el optimismo inicial por los datos de inflación de enero ligeramente más fríos se vio eclipsado por la persistente ansiedad sobre la disrupción de la inteligencia artificial. Si bien el dato del IPC ligeramente más suave proporcionó un impulso temporal al sentimiento, el mercado sigue siendo frágil mientras los inversores pivotan desde los nombres tecnológicos anteriormente dominantes hacia sectores de la "vieja economía" como los servicios públicos y los materiales, que se perciben como más resistentes a la volatilidad impulsada por la IA.
En las noticias corporativas de EE. UU., los "Siete Magníficos" enfrentaron una sesión desafiante ya que las fuertes ventas en el espacio del software finalmente se extendieron al complejo más amplio de megacapitalización. Los inversores están penalizando cada vez más a las empresas por los masivos gastos de capital relacionados con la IA que aún no se han traducido en una expansión inmediata de los márgenes. En su última sesión bursátil, Meta cayó un -1.56%, Alphabet bajó un -1.10%, Microsoft cedió un -0.17% y Amazon descendió un -0.4%. El sector de los chips también se vio afectado, con Nvidia cayendo un -2.21%, mientras que Apple perdió un -2.3% tras informes de retrasos en el software. Por el contrario, Tesla proporcionó un único punto brillante entre el grupo, subiendo un 0.13%.
En la semana que comienza, los mercados de EE. UU. se centrarán en las tendencias inflacionarias y los comentarios de los bancos centrales. Los operadores están observando de cerca el informe del PCE de diciembre del viernes —el indicador de inflación preferido de la Fed— junto con las actas de la FOMC y los discursos de los funcionarios Bowman, Barr y Daly. Estos catalizadores, junto con los PMIs globales de S&P de febrero, serán vitales para determinar si el impulso a la baja del dólar persiste mientras los inversores buscan mayor claridad sobre el momento de la futura flexibilización de la política.
El par EUR/USD extendió su caída por segunda sesión consecutiva el martes, operando por debajo de la zona media de 1.1800 durante las horas moderadas del mercado asiático. A pesar del modesto retroceso, los fundamentos más amplios sugieren un margen limitado para un movimiento bajista sostenido.
El Índice del Dólar Estadounidense (USDX), que mide al billete verde frente a una cesta de monedas principales, mantuvo sus ganancias recientes y permaneció cómodamente por encima del nivel de 97.00. Al mismo tiempo, el euro enfrenta vientos en contra por las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo podría avanzar hacia un recorte de tipos. Esas expectativas ganaron tracción después de que la inflación de la eurozona cayera a su nivel más bajo desde septiembre de 2024, reforzando la especulación de que los responsables políticos podrían adoptar una postura más acomodaticia en los meses venideros.
Sin embargo, el potencial alcista del dólar parece limitado por la creciente confianza del mercado en que la Reserva Federal comenzará a flexibilizar su política tan pronto como en junio. Los datos de inflación al consumidor de EE. UU. más suaves de lo esperado publicados la semana pasada fortalecieron el argumento a favor de menores costes de endeudamiento. Además, las preocupaciones continuas en torno a la independencia de la Fed pueden moderar el posicionamiento alcista agresivo en el dólar.
Con los inversores dudosos en establecer grandes posiciones direccionales, la atención se centra ahora en las publicaciones de datos clave de EE. UU. para una guía de política más clara. Los mercados monitorearán de cerca las actas de la reunión de la FOMC el miércoles, seguidas por la estimación anticipada del PIB del cuarto trimestre de EE. UU. y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) más adelante en la semana. También se espera que las lecturas preliminares del PMI global proporcionen un impulso adicional y definan la dirección a corto plazo en el par de divisas.
Los precios del Oro bajaron por segunda sesión consecutiva el martes, deslizándose por debajo del área de $4,900 durante las horas de negociación asiáticas. La actividad permaneció relativamente moderada debido a la reducción de la liquidez en medio de las festividades del Año Nuevo Lunar en China. A pesar del retroceso, el impulso bajista parece limitado mientras los inversores esperan señales más claras sobre la política monetaria de EE. UU.
Los participantes del mercado se están posicionando con cautela antes de la publicación de las Actas de la FOMC de la Reserva Federal el miércoles, que podrían ofrecer una nueva visión de la trayectoria de recorte de tipos del banco central.
Mientras tanto, el dólar estadounidense mantiene sus modestas ganancias recientes, creando vientos en contra para el metal precioso que no genera rendimientos. Sin embargo, las expectativas de que la Fed comenzará a recortar los tipos de interés tan pronto como en junio —con los mercados descontando más de dos reducciones de tipos este año— están limitando el potencial alcista del dólar. Esta perspectiva dovish continúa brindando un apoyo subyacente al lingote.
La incertidumbre geopolítica también está prestando cierto amortiguador a los precios del oro. La cautela de los inversores ante la segunda ronda de negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán, destinadas a aliviar las tensiones regionales, ha ayudado a mantener la demanda de refugio seguro y a restringir pérdidas más profundas.
Los precios del petróleo bajaron el martes en condiciones de negociación moderadas, mientras los inversores dirigían su atención al renovado compromiso diplomático entre los Estados Unidos e Irán. La actividad comercial permaneció silenciada debido a los días festivos en varios centros financieros asiáticos, incluidos China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur y Singapur.
Los participantes del mercado están observando de cerca las discusiones de alto nivel que se llevarán a cabo en Ginebra entre funcionarios estadounidenses e iraníes con respecto al programa de enriquecimiento nuclear de Teherán. Los informes de los medios indican que se espera que representantes de ambos países se reúnan en Suiza en un esfuerzo por aliviar las crecientes tensiones.
El presidente de los EE. UU., Donald Trump, declaró que estaría "indirectamente involucrado" en las conversaciones, aunque no se proporcionaron más detalles.
La próxima reunión sigue a las negociaciones anteriores de este mes que arrojaron un progreso limitado. Informes recientes también sugieren que Washington ha desplegado un segundo portaaviones en el Medio Oriente antes de las conversaciones y está preparando planes de contingencia para una presencia militar prolongada en caso de que los esfuerzos diplomáticos fracasen.
Los precios del petróleo también enfrentaron vientos en contra por un dólar estadounidense más firme, ya que un billete verde más fuerte típicamente pesa sobre las materias primas denominadas en dólares al hacerlas más caras para los compradores extranjeros. Con las tensiones geopolíticas y la incertidumbre de la política monetaria en juego, los mercados petroleros pueden permanecer sensibles a los titulares y datos económicos entrantes en el corto plazo.
Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. se movieron a la baja en operaciones moderadas a última hora del lunes, mientras los inversores permanecieron cautelosos hacia las acciones tecnológicas y las implicaciones más amplias de la inteligencia artificial en el sector. La actividad del mercado fue silenciada debido a un feriado en EE. UU., mientras los participantes digerían los datos de inflación mixtos de la semana pasada y se posicionaban antes de una agenda cargada de publicaciones económicas y comentarios de la Reserva Federal.
Los inversores están centrando ahora su atención en varios indicadores económicos clave de EE. UU. programados para su publicación esta semana, junto con las actas de la reunión de política de enero de la Reserva Federal.
La Fed dejó los tipos de interés sin cambios en su reunión de finales de enero, y se espera que las actas —que se publicarán el miércoles— proporcionen claridad adicional sobre el pensamiento de los responsables políticos con respecto a la senda futura de los tipos. Varios funcionarios de la Fed también tienen programado hablar en los próximos días, lo que podría definir aún más las expectativas del mercado.
En el frente de los datos, las cifras de producción industrial y bienes duraderos se publicarán el miércoles, seguidas de los datos comerciales de diciembre el jueves. El punto culminante del viernes será el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed, que puede ofrecer una guía más definitiva sobre las perspectivas de los tipos de interés.
Los principales índices de renta variable de EE. UU. cerraron en gran medida sin cambios el viernes. El optimismo inicial sobre los datos de inflación de enero ligeramente más fríos fue compensado por la renovada debilidad en las acciones tecnológicas, mientras los inversores evaluaban las posibles interrupciones vinculadas a los avances en la inteligencia artificial. Las acciones de software estuvieron entre las más afectadas, y la presión de venta se extendió gradualmente a otros sectores.
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