13/01/2026 - 08:10 UTCEl USDX retrocedió desde sus máximos de un mes el lunes, cerrando con una caída del -0,31%, ya que las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal comenzaron a pesar sobre el dólar. El descenso se produce tras informes de que el Departamento de Justicia ha intensificado una investigación criminal contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, específicamente en relación con su testimonio sobre un proyecto de renovación de la sede por valor de 2.500 millones de dólares. Powell ha rechazado públicamente las acusaciones, calificando las citaciones como “pretextos” para ejercer presión política desde la Casa Blanca en materia de política de tipos de interés. Esta tensión legal sin precedentes ha introducido un nuevo nivel de incertidumbre en las perspectivas monetarias de EE. UU., compensando parcialmente el impulso ganado tras el repunte de la semana pasada.
Además del drama legal, los inversores lidian con un panorama cambiante en el liderazgo, ya que el presidente Trump se prepara para anunciar al sucesor de Powell, cuyo mandato expira en mayo de 2026. Los participantes del mercado muestran una creciente cautela sobre cómo estos acontecimientos políticos podrían influir en el enfoque “gradual” de la Fed respecto a los recortes de tipos, especialmente tras las modestas cifras de crecimiento del empleo en diciembre. Con el USDX cotizando ahora cerca de 98,73, la atención se desplaza decisivamente al informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes.
A las 05:43 GMT del martes, los mercados bursátiles asiáticos mostraban un comportamiento mixto: el China SSE cayó un -0,28%, el China SZSE retrocedió un -0,75% y el Japan 225 descendió un -0,45%, mientras que el Hong Kong 50 logró una ligera ganancia del 0,13%. Este inicio cauteloso sigue a un fuerte repunte de los gigantes tecnológicos chinos en la sesión anterior, donde Alibaba subió un 10,16%, Baidu avanzó un 6,08% y Tencent ganó un 0,52%.
Las noticias generales de Asia destacan que, aunque los mercados regionales tomaron inicialmente un impulso positivo de los máximos históricos de Wall Street, las primeras operaciones del martes mostraron cierta consolidación a medida que los inversores centraban su atención en los próximos datos de inflación de EE. UU. En Japón, a pesar de la caída inicial, el sentimiento sigue respaldado por informes de que la primera ministra Sanae Takaichi podría convocar elecciones anticipadas tan pronto como en febrero. Este movimiento es visto por los participantes del mercado como un posible catalizador para una mayor expansión fiscal, lo que recientemente ayudó al Nikkei a alcanzar máximos intradía récord por encima de los 53.000 puntos tras reanudarse la negociación después de un fin de semana festivo.
Las noticias de China siguen centradas en el sector de la inteligencia artificial, donde el optimismo ha impulsado un rally masivo de los llamados “tigres de la IA” y de los líderes tecnológicos establecidos. Aunque el SSE y el SZSE de China continental mostraron debilidad temprana el martes, el sentimiento más amplio en Hong Kong se ha visto reforzado por exitosas nuevas salidas a bolsa y fuertes avances de Alibaba y Baidu. Además, el sector de vehículos eléctricos recibió un impulso después de que la Unión Europea proporcionara un marco para que las empresas chinas puedan evitar potencialmente ciertos aranceles de importación, beneficiando a compañías como BYD.
Los principales índices bursátiles de EE. UU. lograron cierres en máximos históricos el lunes, ya que la fortaleza del sector tecnológico impulsó una recuperación más amplia del mercado. A pesar de una caída inicial de los futuros este martes antes del informe del IPC, el foco principal del mercado se ha desplazado al inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre. JPMorgan Chase y Bank of New York Mellon tienen previsto inaugurar la temporada el martes, con analistas que anticipan un sólido crecimiento interanual de ingresos y BPA. Estos informes servirán como un indicador clave de cómo las empresas estadounidenses afrontaron las disrupciones económicas y geopolíticas de finales de 2025.
En acciones individuales, el sector financiero se encuentra bajo un intenso escrutinio tras una reciente publicación en redes sociales del presidente Trump solicitando un límite del 10% anual a los tipos de interés de las tarjetas de crédito a partir del 20 de enero. Esta propuesta, destinada a frenar tipos “abusivos” en el rango del 20% al 30%, ha generado preocupaciones sobre riesgos regulatorios y posibles impactos en los márgenes de interés neto. Las acciones de grandes emisores de crédito como American Express, Capital One y Citigroup ya se vieron presionadas por esta noticia, y los inversores escucharán atentamente los comentarios de la dirección durante las llamadas de resultados de esta semana de Bank of America y Citigroup.
Más allá del informe del IPC, los inversores siguen de cerca el Índice de Precios al Productor (IPP) de diciembre para determinar si la moderación de las presiones inflacionarias permitirá una política monetaria más acomodaticia de la Reserva Federal en 2026. Al mismo tiempo, los próximos datos de Ventas Minoristas y solicitudes de subsidio por desempleo ofrecerán una lectura clave sobre la resiliencia del consumidor estadounidense y la fortaleza general del mercado laboral.
El par EUR/USD cotiza en un rango estrecho cerca de 1,1665 durante las primeras horas asiáticas del martes, mientras los mercados asimilan la elevada incertidumbre política que rodea a la Reserva Federal de EE. UU.
El dólar estadounidense sigue bajo presión tras los informes de que la administración Trump ha amenazado con emprender acciones legales contra la Fed. Según Reuters, el Departamento de Justicia de EE. UU. está examinando si el presidente de la Fed, Jerome Powell, podría enfrentar problemas penales relacionados con su testimonio de junio ante el Senado sobre el proyecto de renovación de los edificios del banco central. Powell ha desestimado las acusaciones como un “pretexto”, argumentando que buscan presionar a la Fed para que reduzca los tipos de interés.
Las preocupaciones por la interferencia política en el banco central estadounidense han lastrado la confianza de los inversores en el dólar, ofreciendo un modesto apoyo al euro.
Por el lado del euro, las expectativas de que el Banco Central Europeo se esté acercando al final de su ciclo de recortes de tipos están proporcionando cierto respaldo subyacente a la moneda única. El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, señaló la semana pasada que los tipos de interés se encuentran actualmente en un nivel apropiado, aunque advirtió que los acontecimientos geopolíticos siguen planteando una “enorme incertidumbre”.
Más tarde el martes, la atención se centrará en la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. correspondientes a diciembre. Tanto la inflación general como la subyacente se prevé que aumenten al 2,7% interanual. Un dato superior a lo esperado podría ayudar a limitar las pérdidas a corto plazo del dólar.
El oro se disparó a un máximo histórico por encima de los 4.600 dólares por onza el lunes, mientras que la plata también alcanzó un nuevo récord, ya que los inversores acudieron a activos refugio en medio de la creciente incertidumbre política en torno a una posible investigación criminal contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por parte de la administración Trump.
El oro ganó más del 64% el año pasado, marcando su mejor desempeño anual desde 1979. La plata superó incluso esa cifra, registrando una ganancia anual récord del 146,8%.
La demanda de los inversores se ha visto reforzada por la presión creciente de la administración Trump sobre la Reserva Federal.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés en su reunión del 27–28 de enero, tras recortes acumulados de 75 puntos básicos el año pasado. Sin embargo, los mercados siguen descontando dos recortes adicionales más adelante este año, una dinámica que ha apoyado aún más la demanda de activos sin rendimiento como el oro.
Los riesgos geopolíticos también se mantuvieron elevados, con el presidente Trump evaluando posibles respuestas a una represión mortal de protestas en Irán, tras la destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro y la renovada discusión sobre la posible adquisición de Groenlandia.
Los precios del petróleo extendieron su repunte durante la negociación asiática del martes, subiendo por cuarta sesión consecutiva, ya que el aumento de la inestabilidad en Irán intensificó las preocupaciones por posibles interrupciones del suministro.
En la sesión anterior, el Brent alcanzó un máximo de más de siete semanas, mientras que el WTI subió a su nivel más fuerte en un mes.
Los riesgos geopolíticos siguieron en primer plano después de que Irán, un productor clave de la OPEP, fuera golpeado por su mayor ola de protestas antigubernamentales en años. Las manifestaciones se han caracterizado por una violencia generalizada y reportes de numerosas víctimas mientras las fuerzas de seguridad intentaban sofocar el descontento.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, advirtió que Washington podría considerar una acción militar si las autoridades iraníes continúan utilizando fuerza letal contra los manifestantes. Trump también anunció planes para imponer un arancel del 25% a cualquier país que “haga negocios” con Irán, una medida destinada a aumentar la presión económica sobre Teherán.
Las preocupaciones sobre el suministro no se limitaron a Oriente Medio. La infraestructura de exportación de petróleo de Rusia ha sufrido interrupciones repetidas en medio de la guerra en curso en Ucrania, con fuerzas ucranianas atacando instalaciones energéticas clave y centros de exportación.
Las acciones estadounidenses cerraron en máximos históricos el lunes, con las ganancias de las tecnológicas impulsando una recuperación más amplia del mercado, a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal tras la última escalada de la administración Trump contra el presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los mercados continuaron lidiando con un mayor escrutinio político sobre la Reserva Federal después de que Powell confirmara a última hora del domingo que los fiscales federales han abierto una investigación criminal relacionada con su testimonio de junio ante el Comité Bancario del Senado sobre las renovaciones de los edificios de la Fed. Powell sugirió que la medida tiene motivaciones políticas, vinculadas a las reiteradas exigencias de la administración Trump de recortes agresivos de tipos de interés. Powell afirmó que la última amenaza no se refiere a su testimonio pasado ni a las renovaciones, sino a la presión política que socava la capacidad del banco central para fijar los tipos de interés de forma independiente.
La atención de los inversores se dirige ahora a una intensa agenda de datos económicos, encabezada por la publicación del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. de diciembre el martes. Se espera que la inflación general se mantenga estable, mientras que el IPC subyacente podría registrar un ligero aumento.
La temporada de resultados del cuarto trimestre también está a punto de comenzar con fuerza, con los grandes bancos estadounidenses entre los primeros en presentar cifras. JPMorgan Chase y Bank of New York Mellon publicarán resultados el martes, seguidos por Bank of America, Wells Fargo y Citigroup el miércoles. Morgan Stanley, Goldman Sachs y BlackRock lo harán más adelante en la semana.
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