09.12.2025 – Resumen del mercado

El euro cayó frente al dólar estadounidense el lunes, con EUR/USD descendiendo 0,04% debido al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la fortaleza general del dólar, lo que presionó al par antes de la decisión de política de la Reserva Federal del miércoles.
El dólar encontró soporte a medida que los rendimientos del Tesoro subían, con los operadores posicionándose para una posible tasa neutral más alta en EE. UU., pese a que la inflación se mantiene cerca del 3%. Una encuesta de la Fed de Nueva York mostró que los hogares estadounidenses se están volviendo más pesimistas sobre las condiciones financieras actuales y futuras, reforzando la cautela sobre el panorama económico.
El euro, sin embargo, recibió cierta estabilidad por comentarios de la funcionaria del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, quien mostró confianza en las expectativas del mercado sobre un posible aumento de tasas. Nuevos datos de la zona euro también brindaron apoyo moderado: la producción industrial de Alemania creció 1,8% mensual en octubre, superando expectativas, mientras que el índice de confianza de inversores Sentix mejoró en diciembre.

De cara al futuro, los mercados vigilarán los datos de empleo ADP y las vacantes JOLTS de EE. UU. del martes, junto con la balanza comercial de Alemania y un discurso del miembro del BCE, Joachim Nagel.

Bitcoin cayó ligeramente a primera hora del martes, mientras los operadores evitaban tomar posiciones importantes antes de la reunión de política de la Reserva Federal, donde el mercado espera ampliamente un recorte de 25 puntos básicos.
La acción de precios contenida refleja una consolidación más amplia en los activos digitales, con los inversores esperando señales más claras sobre el panorama económico de EE. UU. Aunque los datos laborales más débiles y la moderación de la inflación fortalecen el argumento para una política monetaria más flexible, los funcionarios de la Fed permanecen divididos, dejando abierta la posibilidad de una sorpresa de mantenimiento de tasas. Bitcoin se ha beneficiado en los últimos meses de las expectativas de un ciclo de flexibilización más largo, ya que las tasas más bajas generalmente debilitan el dólar y aumentan el atractivo de activos sin rendimiento.
Por separado, Strategy, la mayor empresa cotizada que posee Bitcoin, reveló que compró 10.624 BTC adicionales entre el 1 y el 7 de diciembre a un precio promedio de aproximadamente $90.615. La adquisición eleva su tenencia total a unos 660.624 BTC. La última acumulación subraya la continua convicción de la empresa en Bitcoin a pesar de los posibles riesgos de exclusión de índices y la dinámica cambiante del mercado.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables en el comercio asiático del martes tras un fuerte descenso en la sesión anterior, mientras los operadores evaluaban el aumento de suministros desde Irak, los desarrollos en las negociaciones de paz en Ucrania y las expectativas de la reunión de política de la Reserva Federal. Ambos referentes habían caído alrededor de 2% el lunes después de que Irak decidiera restaurar la producción en el yacimiento petrolífero West Qurna-2, un contribuyente clave a sus volúmenes de exportación.
La atención geopolítica se centró en Europa, donde Ucrania señaló planes de presentar una propuesta de paz revisada a EE. UU. tras conversaciones entre el presidente Volodímir Zelenski y líderes de Francia, Alemania y Reino Unido. Cualquier indicio de progreso hacia un acuerdo negociado podría reducir la prima de riesgo geopolítico del crudo y permitir potencialmente que barriles rusos ingresen al mercado con mayor libertad, ejerciendo presión a la baja sobre los precios.
Los operadores también esperaban el inicio de la reunión de dos días de la Fed el martes. Los mercados actualmente descuentan una alta probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, lo que podría mejorar las perspectivas de demanda al reducir los costos de financiamiento y apoyar el consumo de combustible.
En una nota aparte, los analistas advirtieron que los mercados petroleros mundiales probablemente enfrentarán un superávit creciente en 2026, ya que la OPEP+ elimina recortes de suministro más rápido de lo esperado y la producción fuera de la OPEP continúa expandiéndose.

El US 500 cerró a la baja el lunes mientras los operadores actuaban con cautela antes de la reunión de la Fed, ampliamente esperada para implementar un recorte de tasas. A pesar del retroceso del lunes, los tres principales índices registraron ganancias la semana pasada, marcando su segunda semana positiva consecutiva.
El foco de los inversores sigue en la Fed, con los mercados descontando aproximadamente un 88% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos, según datos de CME FedWatch. La lectura de inflación subyacente PCE de septiembre más baja de lo esperado, junto con señales de un mercado laboral debilitado y menor gasto del consumidor, ha reforzado las expectativas de apoyo adicional a la política.
Los resultados corporativos se espera que influyan en la dirección del mercado esta semana, con informes de Lululemon, Costco, Broadcom, Oracle y Adobe. Antes del informe de Broadcom, The Information indicó que Microsoft está considerando cambiar el diseño de sus chips personalizados de Marvell Technology a Broadcom.
La fusión de alto perfil Netflix-Warner Bros sigue en foco, con Paramount lanzando una oferta rival para Warner Bros tras los comentarios del presidente Donald Trump sobre posibles preocupaciones regulatorias. Trump indicó que cualquier evaluación antimonopolio consideraría las respectivas cuotas de mercado de Netflix y Paramount Skydance.