09.10.2025 –– El oro alcanza un nuevo máximo, discurso de Powell en el foco de atención, el optimismo por la IA impulsa el rally en Asia

El EUR/USD extendió su caída por tercera sesión consecutiva el jueves, retrocediendo 0.20% debido a débiles datos alemanes y la incertidumbre política en Francia, lo que presionó al euro.
La reciente caída de la moneda única ha sido impulsada por la creciente tensión política en Francia y los decepcionantes datos económicos de Alemania. El primer ministro saliente, Sébastien Lecornu, dijo que se ha avanzado en las conversaciones con los grupos parlamentarios y que el presidente Emmanuel Macron podría nombrar un nuevo gobierno dentro de 48 horas.
Mientras tanto, la producción industrial alemana cayó 4.3% mensual, intensificando los temores de una posible recesión en la mayor economía de Europa y añadiendo presión adicional sobre el euro.

Por el lado estadounidense, las actas más recientes de la Fed revelaron que los funcionarios siguen siendo cautos respecto a la inflación, a pesar de indicar más recortes de tasas este año. Las actas señalaron que “la mayoría de los participantes consideró apropiado mover el rango objetivo de los fondos federales hacia un nivel más neutral”, citando riesgos crecientes para el empleo.
Los funcionarios de la Fed parecen divididos: nueve apoyan dos recortes adicionales este año, mientras que otros prefieren uno o ninguno. Las actas subrayaron las preocupaciones sobre equilibrar los riesgos de inflación con la necesidad de proteger el mercado laboral.

Los precios del oro superaron los $4,000 por onza por primera vez el miércoles, extendiendo un rally récord impulsado por las tensiones geopolíticas, la incertidumbre económica global y las expectativas de recortes de tasas en EE. UU.
Tradicionalmente considerado un activo refugio durante períodos de inestabilidad, el oro ha subido 54% en lo que va de 2025, tras un 27% en 2024, convirtiéndose en uno de los activos con mejor desempeño de 2025, superando a las acciones globales, Bitcoin y el dólar estadounidense.
El repunte de los metales preciosos se ha visto respaldado por las expectativas de que la Fed comenzará pronto a reducir las tasas. Los mercados actualmente descuentan un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de octubre, con otro recorte probable en diciembre.
Aumentando la incertidumbre, el cierre del gobierno de EE. UU. entró en su octavo día el miércoles, retrasando la publicación de datos clave y empujando a los inversores hacia fuentes no gubernamentales para obtener información económica.
Las crecientes tensiones geopolíticas —desde el conflicto en Oriente Medio hasta la guerra en Ucrania, así como la inestabilidad política en Francia y Japón— han impulsado aún más la demanda de refugio seguro.

Los precios del petróleo bajaron al final de la sesión del miércoles, presionados por señales de disminución del riesgo geopolítico después de que el presidente Donald Trump anunciara que Israel y Hamás habían acordado la primera fase de un acuerdo de alto el fuego en Gaza. Un aumento consecutivo en las reservas semanales de crudo de EE. UU. también pesó sobre los precios.
A principios de la semana, el crudo encontró apoyo temporal en la moderada restricción de producción de la OPEP+, pero ese impulso se desvaneció cuando las reservas estadounidenses y las tensiones geopolíticas reducidas dominaron la atención.
Trump anunció el miércoles que el plan de paz negociado por EE. UU. incluye una pausa temporal en las hostilidades, la liberación de rehenes y retiros graduales de tropas israelíes.
El primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo que convocaría a su gobierno el jueves para aprobar la propuesta de alto el fuego, que busca el retorno de todos los rehenes restantes.
Además, datos de la Administración de Información Energética (EIA) mostraron que las reservas de crudo aumentaron en 3.7 millones de barriles durante la semana que terminó el 3 de octubre, superando las previsiones de un aumento de 2.25 millones.
Aunque las reservas de gasolina y destilados cayeron más de lo esperado —señalando una demanda sólida—, el aumento de crudo resaltó los riesgos de exceso de oferta en el mercado estadounidense.
La EIA también informó que la demanda implícita subió a 21.99 millones de barriles diarios, el nivel más alto desde diciembre de 2022, lo que ayudó a limitar las pérdidas de la sesión.

El US Tech 100 cerró la sesión en un nuevo máximo histórico, impulsado por el repunte de las grandes tecnológicas después de que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, aumentara el optimismo sobre la demanda de chips impulsada por la IA. El sentimiento inversor también mejoró gracias a las actas de la Fed, que apuntaron a más recortes de tasas este año.
Las actas del FOMC (16–17 de septiembre) mostraron que la mayoría de los responsables políticos consideran apropiados nuevos recortes, citando señales de debilitamiento del mercado laboral. Sin embargo, no hubo consenso claro sobre la magnitud de las reducciones futuras debido a los riesgos inflacionarios persistentes.
Las acciones de Nvidia subieron después de que Huang dijera en una entrevista con CNBC que la demanda de potencia informática “ha aumentado sustancialmente” en los últimos seis meses, destacando el impulso continuo de la IA.
Huang también expresó su entusiasmo por invertir más en la startup de IA de Elon Musk, xAI, tras informes de Bloomberg News que indican que los chips de Nvidia podrían ayudar a aumentar la ronda de financiación de xAI a $20 mil millones.
Estos comentarios despertaron un nuevo entusiasmo por el sector de semiconductores, que recientemente había enfrentado tomas de ganancias por preocupaciones sobre valoraciones.
Con el cierre del gobierno estadounidense aún vigente, la publicación de datos económicos clave sigue suspendida, lo que obliga a los operadores a depender de métricas del sector privado para evaluar la fortaleza de la economía.