05.11.2025 –– Las acciones globales enfrentan ventas de tecnología; el ISM de servicios PMI sube

El par EUR/USD continuó su trayectoria descendente el martes mientras el euro se debilitaba ante la renovada demanda del dólar estadounidense, marcando su quinto día consecutivo de pérdidas.
La caída del euro ha reflejado principalmente la fortaleza general del dólar más que desarrollos internos en la eurozona, con publicaciones económicas limitadas que dejan a la moneda única vulnerable a las tendencias del mercado global.
El sentimiento de los inversores hacia el dólar estadounidense se ha visto respaldado por comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien la semana pasada describió los recortes adicionales de tasas como “no una conclusión inevitable” tras la reciente reducción de 25 puntos básicos.
De cara al futuro, los participantes del mercado centran su atención en indicadores económicos clave de EE. UU., incluidos el cambio de empleo ADP y el ISM de Servicios (PMI), ambos previstos para el miércoles. Con el cierre del gobierno estadounidense retrasando la publicación de datos oficiales, estos indicadores del sector privado son cada vez más utilizados para obtener información sobre las tendencias de contratación y la actividad del sector servicios.
En la eurozona, los operadores seguirán de cerca el PMI de Servicios HCOB y el Índice de Precios al Productor (PPI) de septiembre para obtener más pistas sobre el contexto económico. Estas publicaciones ayudarán a determinar si la reciente debilidad del euro es probable que persista o si los fundamentos de la eurozona pueden ofrecer cierto soporte.

Los precios del oro cayeron más del 1 % el martes, mientras el dólar estadounidense alcanzaba máximos de tres meses, llevando a los inversores a esperar datos económicos clave de EE. UU. para obtener pistas sobre los próximos movimientos de política monetaria de la Reserva Federal.
Aunque la Fed recortó las tasas de interés la semana pasada, el presidente Jerome Powell indicó que el movimiento podría ser el último del año. Las expectativas del mercado para un recorte en diciembre han disminuido considerablemente, con la herramienta FedWatch del CME Group mostrando una probabilidad del 71 % para un recorte el 9-10 de diciembre, frente a más del 90 % hace una semana.
El oro, que no genera intereses, suele beneficiarse en entornos de bajas tasas y ante incertidumbre económica. El cierre del gobierno estadounidense, que se perfila como el más largo de la historia, ha retrasado las publicaciones oficiales, lo que lleva a los inversores a basarse en informes privados como el ADP National Employment Report, previsto para el miércoles.
A pesar del reciente retroceso, el oro ha subido un 53 % hasta ahora este año, aunque ha caído más del 9 % desde su máximo histórico alcanzado el 20 de octubre.

Los precios del petróleo cayeron el martes, presionados por preocupaciones persistentes sobre un posible exceso de oferta y datos que muestran un aumento inesperado en los inventarios de crudo de EE. UU., generando temores de una menor demanda.
A principios de semana, los precios habían subido tras el anuncio de la OPEP+ de que pausaría sus incrementos de producción previstos a partir del primer trimestre de 2026. Sin embargo, las preocupaciones del mercado sobre un exceso de oferta persisten, agravadas por incertidumbres económicas en EE. UU. y una frágil tregua comercial con China.
Datos del American Petroleum Institute (API) mostraron que los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron en 6,5 millones de barriles en la semana que terminó el 1 de noviembre, muy por encima de las expectativas de los analistas de una disminución de 2,4 millones de barriles.
Esta lectura suele anticipar el informe oficial de inventarios de la Energy Information Administration (EIA), previsto para el miércoles. El fuerte aumento en las existencias ha alimentado preocupaciones sobre una demanda de combustible estadounidense débil, especialmente mientras el cierre gubernamental interrumpe los viajes aéreos en todo el país. El Senado sigue estancado sobre la financiación adicional, mostrando pocas señales de resolución esta semana.
La demanda global de petróleo también se ha enfriado de manera constante, en parte debido al crecimiento lento en China, el mayor importador de petróleo del mundo, que navega tensiones con EE. UU.
Combinado con un dólar estadounidense fuerte y la incertidumbre sobre las decisiones de tasas de la Fed en diciembre, los precios del petróleo permanecieron bajo presión, compensando cualquier optimismo derivado de la pausa de producción de la OPEP+.

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el martes, ya que las advertencias de los principales CEO de bancos generaron preocupaciones sobre valoraciones elevadas y una posible corrección del mercado. El US 500 y el US Tech 100 sufrieron sus mayores caídas porcentuales en un solo día desde el 10 de octubre, con las acciones tecnológicas llevando la mayor parte de la baja.
La venta se desencadenó después de que ejecutivos de Morgan Stanley y Goldman Sachs advirtieran que los mercados de acciones podrían enfrentarse a una caída, ya que el US 500 había alcanzado una serie de máximos históricos, impulsado principalmente por el auge de la inteligencia artificial. Seis de las seis acciones de “Magnificent Seven” relacionadas con IA perdieron terreno, mientras que el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó 4,0 %.
El cierre del gobierno estadounidense, que se aproxima a un récord de duración, ha complicado aún más la perspectiva del mercado al retrasar la publicación de datos económicos clave. Esto ha llevado a los inversores a prestar más atención a indicadores del sector privado como el ADP National Employment Report, previsto para el miércoles. También se analizan cuidadosamente los comentarios de funcionarios de la Fed para obtener pistas sobre la probable trayectoria de la política monetaria en ausencia de datos gubernamentales oportunos.
Entre los movimientos individuales notables se encuentran Palantir Technologies, que bajó 8,0 % a pesar de un pronóstico de ingresos mejor de lo esperado para el cuarto trimestre, reflejando toma de ganancias tras su aumento del 152 % en lo que va del año, mientras Uber cayó 5,1 % tras incumplir expectativas de ganancias trimestrales.