05.01.2026 – En la semana por delante: ISM manufacturero, nóminas no agrícolas, tasa de desempleo

El par EUR/USD permanece bajo presión, cotizando por debajo del nivel de 1,1700 durante la sesión asiática del lunes, a medida que se fortalece la demanda del dólar estadounidense en medio de renovadas tensiones geopolíticas. El billete verde se beneficia de flujos hacia activos refugio tras los informes de que Estados Unidos ha capturado al presidente venezolano Nicolás Maduro.

Según informes de los medios durante el fin de semana, la administración del presidente estadounidense Donald Trump ordenó una operación militar a gran escala en Venezuela que resultó en la captura de Maduro sin aprobación previa del Congreso. El presidente Trump declaró que EE. UU. administraría temporalmente Venezuela hasta que se logre una transición política “segura, ordenada y juiciosa”, lo que avivó las preocupaciones sobre un mayor riesgo geopolítico.

A pesar de la fortaleza actual del dólar estadounidense, su potencial alcista podría verse limitado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal implemente dos recortes adicionales de tasas en 2026. Los mercados también anticipan que el presidente Trump nominará a un nuevo presidente de la Reserva Federal cuando expire el mandato de Jerome Powell en mayo, lo que podría orientar la política monetaria hacia una postura más acomodaticia.

Mientras tanto, el euro podría encontrar cierto soporte subyacente a medida que divergen las trayectorias de política monetaria entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal. El BCE mantuvo sin cambios las tasas de interés en su reunión de diciembre de 2025 y señaló que la política probablemente permanecerá en pausa durante un período prolongado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó que la elevada incertidumbre continúa dificultando la provisión de una orientación futura clara.

Bitcoin avanzó ligeramente el lunes, siguiendo un repunte más amplio de las acciones tecnológicas, aunque las ganancias se mantuvieron limitadas debido a la cautela de los inversores ante la escalada de tensiones geopolíticas tras una operación militar estadounidense en Venezuela.

La mayor criptomoneda del mundo subió un 1,15% a las 07:14 GMT en la plataforma iForex, beneficiándose de un renovado optimismo en las acciones tecnológicas, en particular las vinculadas a la inteligencia artificial. Históricamente, Bitcoin ha mostrado una correlación positiva con las acciones tecnológicas, y el mercado cripto en general también registró ganancias moderadas en línea con esta tendencia.

Sin embargo, el sentimiento se mantuvo frágil mientras los mercados evaluaban las consecuencias de una ofensiva estadounidense contra Venezuela que resultó en la captura del presidente Nicolás Maduro. El presidente Donald Trump afirmó que Washington gobernaría temporalmente Venezuela hasta que se elija un nuevo líder y señaló planes para abrir la industria petrolera del país a la inversión extranjera.

El mayor riesgo geopolítico impulsó la demanda de activos refugio tradicionales, con fuertes entradas tanto en el oro como en el dólar estadounidense, lo que limitó el impulso alcista de activos sensibles al riesgo como las criptomonedas.

De cara al futuro, el foco de los inversores esta semana también está en una serie de publicaciones económicas clave, en particular los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de diciembre, que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y el apetito general por el riesgo.

A pesar de las ganancias del lunes, Bitcoin sigue bajo presión en un horizonte de más largo plazo, tras haber caído más del 6% en 2025. Aunque los precios alcanzaron múltiples máximos históricos el año pasado por el optimismo sobre un entorno regulatorio más favorable a las criptomonedas bajo la administración Trump, el impulso se desvaneció en el último trimestre.

Los precios del petróleo oscilaron entre ganancias y pérdidas durante una volátil sesión asiática el lunes, después de que Estados Unidos capturara al presidente venezolano Nicolás Maduro durante el fin de semana y anunciara planes para asumir el control del país, lo que sacudió a unos mercados energéticos ya afectados por preocupaciones de sobreoferta. Los precios habían subido hasta un 0,5% anteriormente en la sesión antes de perder esas ganancias.

Los mercados también asimilaron la decisión de la OPEP+ de mantener sin cambios los niveles de producción de petróleo, a pesar del aumento de las tensiones políticas entre miembros clave como Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos, vinculadas a una escalada del conflicto en Yemen.

Los precios del petróleo siguen bajo una presión significativa, habiendo caído más del 18% en 2025 —su mayor descenso anual en cinco años—, ya que los temores a un exceso de oferta global y una demanda debilitada continúan pesando sobre el sentimiento.

Las fuerzas estadounidenses capturaron al presidente Maduro durante una operación de fin de semana, y se espera que el líder venezolano enfrente cargos por narcotráfico en Nueva York. El presidente Donald Trump declaró que Washington administraría Venezuela hasta que se elija un nuevo líder, añadiendo que las principales compañías petroleras estadounidenses podrían ingresar al país y tomar el control de su producción petrolera.

Venezuela posee las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, pero la producción se ha deteriorado en los últimos años debido al envejecimiento de la infraestructura y al impacto de las sanciones estadounidenses, que han reducido drásticamente las exportaciones. Los analistas señalaron que la participación de EE. UU. en el sector energético venezolano podría eventualmente aumentar la oferta global de petróleo, lo que añadiría más presión bajista sobre los precios del crudo, aunque dicho resultado probablemente se materializaría de forma gradual.

Los mercados petroleros también reaccionaron a la decisión de la OPEP+ del fin de semana de mantener los niveles actuales de producción. La decisión se produjo tras una breve reunión que no abordó las crecientes tensiones dentro del grupo, según informes.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses mostraron pocos cambios el domingo por la noche, mientras los inversores evaluaban el aumento del riesgo geopolítico tras una operación militar estadounidense en Venezuela que resultó en la captura del presidente Nicolás Maduro.

Wall Street cerró la semana pasada con un desempeño mixto, sin lograr el tradicional rally de “Papá Noel”. Los mercados iniciaron la primera semana completa de negociación de enero enfrentando una renovada incertidumbre tras una escalada inesperada de las tensiones entre EE. UU. y Venezuela durante el fin de semana. Las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques en Venezuela y detuvieron al presidente Maduro, quien fue trasladado fuera del país para enfrentar cargos.

Más allá de las materias primas, los acontecimientos geopolíticos generaron preocupaciones más amplias sobre la volatilidad del mercado a corto plazo, manteniendo el apetito por el riesgo bajo control.

Con la negociación de fin de año marcada por una liquidez reducida y un desempeño irregular, los inversores ahora dirigen su atención a los próximos datos económicos. El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de diciembre, que se publicará el viernes, se espera que desempeñe un papel clave en la configuración de las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Actualmente, los mercados descuentan dos recortes adicionales de 25 puntos básicos en las tasas de interés en 2026, tras la última flexibilización de la Fed en diciembre. Sin embargo, las crecientes divisiones entre los responsables de política han mantenido cautelosos a los operadores mientras esperan nuevas señales económicas.