Decisión del BCE, IPC de Italia y solicitudes por desempleo de EE. UU.

La cantidad considerable de volatilidad en el mercado también afectó a los mercados de divisas. El par EUR/USD estuvo sujeto a una volatilidad intradía rara vez vista, ya que se movió desde un máximo diario por encima de 1,075 a veces hacia los niveles inferiores de 1,05, solo para estabilizarse más tarde alrededor de 1,06.

No solo la fortaleza del dólar afectó a este movimiento, sino también la posición general de la moneda europea común, ya que tipos como el EUR/JPY y el EUR/GBP también se estaban negociando a la baja.

Un evento clave este jueves será la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Pese a que la mayoría de los economistas encuestados aún esperan otro aumento de 50 pb, las crecientes preocupaciones sobre el estado de la economía mundial y, en esencia, los rescates extendidos a bancos como SVB y Credit Suisse podrían limitar la capacidad de los bancos centrales para aumentar mucho más las tasas. Los participantes del mercado estarán esperando ansiosamente las declaraciones de los responsables políticos sobre qué esperar de ellos en los próximos meses. Los rendimientos a más corto plazo, como, por ejemplo, un plazo de dos años, se redujeron significativamente desde principios de este mes. Los rendimientos de los bonos del gobierno federal de EE. UU. se redujeron en más de 100 pb, mientras que los bonos alemanes también se apreciaron con una caída del rendimiento de alrededor de 70 pb durante el mismo período a niveles de alrededor del 2,5%, justo cuando se espera que el BCE suba las tasas al 3,5%, lo que significa que el mercado no espera que los tipos de interés tan altas se mantengan por mucho tiempo.

Los precios del oro alcanzaron un nuevo máximo de seis semanas a pesar de que el dólar se recuperó de su debilidad del miércoles. Por otro lado, algunos inversores podrían ver las medidas de apoyo actuales extendidas a los bancos para evitar que los titulares de depósitos sufran pérdidas como una señal de que la economía en general está en crisis considerando las inversiones de refugio seguro. Los bonos del gobierno de EE. UU., como el rendimiento de referencia del T-Note de EE. UU. a 10 años, después de una breve reversión, descendieron aún más el miércoles, cotizando nuevamente en torno al nivel del 3,5%. Esto, a su vez, podría verse como una señal algo alcista para los inversores en oro. Como fue evidente en los últimos 15 años, la disposición de los gobiernos para intervenir e intentar salvar el día durante una crisis de este tipo hace que las predicciones sobre el desarrollo real de los precios del mercado sean cada vez más difíciles y, como vimos incluso el lunes después del rescate de la FDIC de los titulares de depósitos de SVB, las malas noticias pueden volver a ser buenas noticias muy rápidamente.

Mientras tanto, los precios de la plata se mantuvieron casi sin cambios después de cierta volatilidad intradía, mientras que otros metales preciosos como el platino y el paladio, que tienen demanda en diferentes industrias, incluso disminuyeron en valor.

Los precios del petróleo continúan cayendo a un ritmo muy rápido, con un barril de petróleo crudo WTI a veces negociado por debajo de los 66 dólares, lo que lo convierte en el precio de mercado más bajo desde 2021, mucho antes de que la guerra en Ucrania y las severas sanciones posteriores incluso comenzaran a hacer efecto.

Los datos semanales publicados por la Administración de Información de Energía (EIA) coincidieron aproximadamente con las estadísticas vistas en el Instituto Americano del Petróleo (API) un día antes, mostrando una acumulación moderada en las reservas de petróleo de 1,6 millones de barriles, mientras que los inventarios de gasolina y destilados se redujeron, según a los datos de la EIA, en 2,1 y 2,5 millones de barriles, respectivamente.

Los factores que podrían haber afectado los precios podrían haber sido el deterioro general de las expectativas de crecimiento económico tras los problemas en diferentes bancos durante la semana pasada y la curva de rendimiento aun significativamente invertida que apunta hacia un alto riesgo de recesión. Aunque los acontecimientos que rodean la guerra en Ucrania están lejos de ser seguros, podría haber al menos una pizca de esperanza de que la visita del líder chino a Rusia, posiblemente en la próxima semana, podría suponer la negociación de algún tipo de paz después de que China recientemente fuera acreditada a reunirse a los archienemigos Arabia Saudita e Irán para considerar restablecer los lazos diplomáticos.

Después de una caída inicial en los mercados de valores en las horas de la mañana del miércoles, índices como el US 500 se recuperaron de manera constante y cotizaban en las horas de la noche del jueves a un nuevo máximo esta semana muy por encima de los 3.900.

Durante la sesión regular, muchos sectores todavía estaban bajo presión. Los bancos (US Banks ETF -2,08%) renunciaron a las ganancias de la sesión anterior, mientras que algunos de los sectores con peor desempeño se encontraron en el sector energético (US Energy ETF -5,54%). Teniendo esto en cuenta, las compañías petroleras como Halliburton (-9,04%), Schlumberger (-8,45%) o Exxon Mobil (-5,24%), entre otras, tuvieron un rendimiento significativamente inferior al del mercado, que, en general, al final de la sesión de negociación al menos recuperó una parte de las pérdidas intradía.

Adobe, la empresa probablemente más conocida por el formato PDF y su paquete de software de edición de gráficos y videos, cotizaba al alza en más del 5% durante la sesión de negociación extendida. En sus resultados trimestrales, la compañía confirmó que siguen creciendo con un aumento de los ingresos del 9% en comparación con el año anterior y, después de unos ingresos de 4.660 millones de dólares en el primer trimestre fiscal, hizo una previsión de 4.750 a 4.780 millones de dólares, lo que estaba en línea con las expectativas de los inversores.

Este jueves se esperan las ganancias de Dollar General, Hello Group y FedEx.