25.07.2025 – USDX se estabiliza; Asia mixta, Tesla, IBM, UNH caen

El yen japonés (JPY) sigue enfrentando presión vendedora tras una lectura más débil de lo esperado del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio. Como resultado, el par USD/JPY extendió sus ganancias del jueves hacia la sesión asiática del viernes, cerrando un 0.45% más alto. Este movimiento está principalmente impulsado por un dólar estadounidense (USD) más fuerte.
Los últimos datos del IPC de Tokio para julio mostraron que las presiones inflacionarias se están aliviando, lo que podría complicar el camino del Banco de Japón (BoJ) hacia la normalización de su política. El IPC general de Tokio aumentó un 2.9% interanual (YoY) en julio, frente al 3.1% de junio. El IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos, también aumentó un 2.9%, ligeramente por debajo del 3.0% esperado por los analistas. Más importante aún, el IPC subyacente también bajó del 3.1% del mes anterior al 2.9%, lo que sugiere que las presiones inflacionarias en Japón están disminuyendo. Sumando presión a la baja sobre el yen, los riesgos políticos crecientes tras la inesperada derrota de la coalición gobernante en las elecciones de la cámara alta pueden retrasar las esperadas subidas de tasas por parte del BoJ. Esta incertidumbre política podría socavar la confianza en el yen por segundo día consecutivo. El reciente anuncio de un acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón ha ayudado a reducir la incertidumbre económica, manteniendo vivas las expectativas de que el BoJ podría subir las tasas más adelante este año.
En el lado de EE. UU., los datos económicos siguen enviando señales mixtas. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 217,000 en la semana que terminó el 19 de julio, lo que indica un mercado laboral resiliente. Sin embargo, las solicitudes continuas se mantuvieron estables en 1.96 millones, cerca de los niveles más altos desde 2021. Mientras tanto, los datos preliminares del PMI de S&P Global mostraron una desaceleración en el sector manufacturero, mientras que la demanda en los servicios aumentó. El PMI compuesto, que combina ambos sectores, subió a 54.6 desde 52.9 en junio, lo que indica crecimiento general de la actividad empresarial.
A pesar de estas señales mixtas, el robusto mercado laboral sigue respaldando la visión de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés estables en su próxima reunión. De cara al futuro, la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos de EE. UU. más tarde hoy probablemente será un punto clave de atención para la acción del precio del USD, con los operadores observando cualquier sorpresa que pueda afectar la postura de política de la Fed.

Los precios del oro retrocedieron el jueves, cayendo más de un 0.50% tras los sólidos datos del mercado laboral en EE. UU., a pesar de la actividad manufacturera más débil según el PMI Flash de S&P Global.
El Banco Central Europeo (BCE) siguió el ejemplo de la Reserva Federal al mantener las tasas sin cambios en medio de la incertidumbre continua en torno a las polémicas políticas comerciales de EE. UU. A pesar del progreso reciente en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y Japón, persisten las preocupaciones sobre posibles aumentos arancelarios con la Unión Europea (UE), Canadá y México, lo que podría empujar los precios al alza.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, está programado para visitar una instalación de la Reserva Federal que está siendo renovada a las 20:00 GMT, continuando su crítica vocal sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell. La especulación sobre amenazas a la independencia de la Fed podría aumentar la demanda de oro, visto tradicionalmente como un refugio seguro ante la incertidumbre política y económica.
Además de la visita de Trump, los operadores también están pendientes de los datos de Pedidos de Bienes Duraderos que se publicarán el viernes, antes de la reunión de política de la Reserva Federal del 29-30 de julio.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron, con el bono a 10 años aumentando tres puntos básicos a 4.416%. Como resultado, los rendimientos reales de EE. UU., la tasa nominal ajustada por las expectativas de inflación, saltaron casi tres puntos y medio a 2.046%.
La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en su reunión del 30 de julio es actualmente del 96%, con solo un 4% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos. Los operadores seguirán monitoreando los desarrollos, incluida la visita de Trump a la Fed y los próximos datos económicos, para evaluar el impacto potencial en los precios del oro y el sentimiento general del mercado.

Los precios del petróleo subieron un 1% el jueves, ya que las disminuciones en los inventarios de crudo en EE. UU. y los recortes anticipados en las exportaciones de gasolina de Rusia contrarrestaron las noticias de que Chevron recibiría la aprobación de EE. UU. para reanudar la producción en Venezuela.
Los precios del crudo inicialmente cayeron a primera hora de la tarde tras los informes de que la administración Trump estaba preparando permitir que Chevron renovara las operaciones petroleras en Venezuela, un país miembro de la OPEC bajo sanciones de EE. UU.
A pesar del retroceso inicial, los precios del petróleo se recuperaron a última hora de la sesión después de que se conociera que Rusia planeaba reducir sus exportaciones de gasolina a todos los países, excepto a algunos aliados, incluida Mongolia. Se espera que este movimiento ajuste la oferta global.
El apoyo adicional para los precios del petróleo provino de un informe que mostró una importante reducción en los inventarios de crudo en EE. UU., junto con las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE que podría reducir los aranceles.
El miércoles, los diplomáticos europeos revelaron que EE. UU. y la UE estaban avanzando hacia un acuerdo comercial que podría incluir un arancel base del 15% sobre las importaciones de la UE, con posibles exenciones. Este acuerdo podría allanar el camino para otro acuerdo comercial significativo, tras el reciente acuerdo con Japón, lo que impulsaría aún más el sentimiento en el mercado.

El S&P 500 de EE. UU. y el Nasdaq 100 cerraron en máximos históricos el jueves, impulsados por los sólidos resultados de la empresa matriz de Google, Alphabet, lo que desató el optimismo hacia otras acciones líderes en inteligencia artificial (IA). Sin embargo, Tesla sufrió una caída después de que los resultados de la fabricante de vehículos eléctricos no cumplieran con las expectativas de los inversores.
Las acciones de Alphabet subieron casi un 1%, ya que los impresionantes resultados de la empresa subrayaron el éxito de su fuerte inversión en IA, lo que aumentó la confianza en el futuro crecimiento de la empresa en este sector.
Las acciones de otros gigantes tecnológicos, como Microsoft, Nvidia y Amazon, también subieron, continuando con el buen rendimiento del sector tecnológico.
Los desarrollos positivos en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y Japón, junto con señales de progreso en las negociaciones con la Unión Europea, aumentaron aún más el optimismo, impulsando las ganancias de Wall Street.
Tesla cayó un 8.27% después de que Elon Musk, su CEO, advirtiera sobre “unos trimestres difíciles” debido al menor apoyo del gobierno de EE. UU. a los fabricantes de vehículos eléctricos. Las acciones han caído alrededor de un 25% en lo que va de 2025.
IBM perdió casi un 8% después de que los resultados del segundo trimestre decepcionaran a los inversores, especialmente debido a las ventas débiles en su división principal de software.
Los mercados están observando de cerca la visita programada de Trump a la sede de la Reserva Federal el jueves, tras meses de críticas a las políticas de tasas de interés de Jerome Powell, que Trump considera demasiado altas.
La actividad empresarial en EE. UU. se aceleró en julio, con las empresas subiendo los precios de bienes y servicios, lo que llevó a los economistas a predecir una mayor inflación en los próximos meses, principalmente impulsada por el aumento de los aranceles a las importaciones.
Con la Fed ampliamente esperada para mantener las tasas sin cambios en su próxima reunión, los operadores están fijando una probabilidad del 60% de un recorte en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.