20.06.2025 – Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia, Informe de Política Monetaria del FOMC

El par EUR/USD cerró la sesión del jueves con ligeras ganancias mientras los mercados sopesaban las implicaciones de la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés, junto con el aumento de tensiones en Medio Oriente. El deterioro del sentimiento de riesgo y las especulaciones renovadas sobre la implicación estadounidense en el conflicto regional mantuvieron la cautela entre los operadores, aunque la Casa Blanca aclaró que no se tomará ninguna acción inmediata contra Irán, con una decisión esperada “en las próximas dos semanas”.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios y revisó su panorama económico. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó un enfoque cauteloso y dependiente de los datos, describiendo la política monetaria actual como “moderadamente restrictiva”. Señaló que, mientras el mercado laboral se mantenga fuerte y la inflación continúe descendiendo, mantener las tasas actuales es lo apropiado. Powell también destacó los efectos aún desconocidos de los aranceles, advirtiendo que su impacto “dependerá del nivel”.

Al otro lado del Atlántico, responsables del Banco Central Europeo (BCE) expresaron su preocupación por los riesgos de política monetaria y el papel del euro en las finanzas globales. Olli Rehn del BCE advirtió que una escalada del conflicto entre Israel e Irán podría exponer a la UE a un choque de estanflación. François Villeroy de Galhau calificó la normalización de la política como “un paso muy positivo”, aunque dejó margen para futuros ajustes. Joachim Nagel también pidió mejorar el atractivo global del euro.

Según los participantes del mercado, no se espera que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos en la próxima reunión de julio.

De cara al futuro, los operadores estarán atentos al Índice Manufacturero de la Fed de Filadelfia en EE. UU., mientras que en la zona euro se enfocarán en los datos de producción industrial de Alemania para mayo.

Bitcoin cerró la sesión del jueves con pérdidas leves, continuando su comercio dentro de un rango estrecho mientras la creciente especulación sobre una posible intervención militar de EE. UU. en el conflicto Israel-Irán mantiene a los participantes del mercado reacios al riesgo.

La ansiedad del mercado se intensificó tras un informe de Bloomberg que señalaba que funcionarios estadounidenses se están preparando para un posible ataque contra Irán. Aunque el informe no confirmó si tal acción es inminente, añadió un tono de cautela en los mercados financieros.

En el ámbito político, el presidente Trump expresó su firme apoyo a la Ley GENIUS, un proyecto de ley sobre regulación de stablecoins que fue aprobado en el Senado y ahora espera votación en la Cámara de Representantes.

El impulso de esta ley mejoró el sentimiento en torno a la regulación cripto, beneficiando especialmente a las acciones relacionadas con el sector.

Con el aumento de las tensiones geopolíticas y la señal de la Fed sobre un ritmo más lento de flexibilización monetaria, es probable que los mercados cripto permanezcan dentro de un rango en el corto plazo, mientras los operadores esperan mayor claridad en el frente macroeconómico y político.

Los precios del petróleo subieron el jueves a medida que se intensificaba el conflicto entre Israel e Irán, alimentando temores de un impacto geopolítico más amplio y una posible intervención de EE. UU. Los volúmenes de negociación fueron bajos debido a un feriado federal en EE. UU., lo que no impidió el impulso alcista del mercado.

El repunte se produjo después de que Israel supuestamente atacara objetivos nucleares en Irán, lo que provocó ataques con misiles y drones en represalia por parte de Teherán, incluido uno que alcanzó un hospital israelí durante la noche. Sin un camino claro hacia la desescalada, ambas partes siguen firmes: el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió que Teherán “pagará el precio completo”, mientras que Irán emitió una severa advertencia contra la participación de “terceros”.

La Casa Blanca confirmó el jueves que el presidente Donald Trump tomará una decisión en dos semanas sobre si EE. UU. se involucrará directamente en el conflicto, una posibilidad que los participantes del mercado anticipan cada vez más.

Irán, el tercer mayor productor de petróleo de la OPEP, extrae actualmente unos 3,3 millones de barriles por día. Su costa sur limita con el estrecho de Ormuz, un punto crítico por el que transitan entre 18 y 21 millones de barriles diarios de petróleo y productos derivados. Cualquier interrupción en ese flujo tendría un impacto desproporcionado en el suministro energético mundial.

Mientras tanto, el viceprimer ministro ruso Alexander Novak declaró que la OPEP+ debería seguir adelante con sus aumentos de producción previstos, citando un aumento estacional de la demanda. En el Foro Económico Internacional de San Petersburgo, Novak pidió calma y advirtió que la OPEP+ debería evitar “tácticas de miedo” o pronósticos dramáticos.

A medida que el riesgo geopolítico sigue impulsando la volatilidad, los operadores se preparan para más movimientos impulsados por titulares en los mercados energéticos. La posibilidad de un conflicto regional más amplio y la intervención de EE. UU. siguen siendo factores clave en la dinámica de precios a corto plazo.

Los futuros de índices bursátiles estadounidenses cayeron ligeramente en las operaciones del jueves, con el sentimiento de los inversores afectado por la decisión del presidente Donald Trump de posponer una posible respuesta militar contra Irán y por nuevas señales agresivas de la Reserva Federal. Los volúmenes de negociación permanecieron bajos debido al feriado de Juneteenth.

Los mercados siguieron operando con cautela después de que la Casa Blanca confirmara el jueves que Trump decidirá en dos semanas si EE. UU. se implicará directamente en el conflicto entre Israel e Irán.

Aunque Trump ha planteado la posibilidad de un ataque directo contra objetivos iraníes, también ha mostrado interés en reactivar las negociaciones nucleares con Teherán. No obstante, sigue firmemente opuesto a las actividades de enriquecimiento nuclear de Irán, citando preocupaciones sobre el desarrollo de armas.

Aumentando la ansiedad de los inversores estuvieron las señales agresivas de la Reserva Federal. Aunque el banco central mantuvo las tasas sin cambios en su reunión del miércoles, el presidente Jerome Powell reiteró un enfoque cauteloso y dependiente de los datos respecto a futuros recortes.

Los mercados bursátiles estadounidenses permanecieron en gran medida estancados durante la semana, con los inversores evitando tomar posiciones significativas ante los riesgos geopolíticos y la incierta orientación de la política monetaria.

Con la dirección del mercado probablemente influida por los desarrollos en Medio Oriente y nuevos datos macroeconómicos, los operadores siguen cautelosos de cara a la próxima sesión. La inflación, la política de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas seguirán siendo los temas dominantes que guiarán el sentimiento.