20.05.2025 – IPC de Canadá, resultados de Home Depot, discursos de miembros del FOMC

El lunes, el par EUR/USD se acercó brevemente al nivel de 1.1300 antes de reducir ganancias, aunque logró cerrar la sesión en positivo.

El calendario económico de esta semana es relativamente ligero, lo que deja el sentimiento del mercado influenciado principalmente por los titulares y los desarrollos macroeconómicos generales. La atención se centra en el jueves, cuando una oleada de datos del Índice de Gestores de Compras (PMI) tanto de la eurozona como de EE.UU. podría actuar como el próximo catalizador de dirección.

Sumando complejidad al mercado, Moody’s degradó la calificación de la deuda soberana de EE.UU. el pasado viernes, despojando a los bonos del Tesoro de su última calificación AAA. La agencia citó el aumento de la deuda nacional y los déficits fiscales persistentes como razones para la rebaja —problemas estructurales que las sucesivas administraciones no han abordado eficazmente. Aunque la reacción inicial del mercado fue de cautela, los mercados se estabilizaron rápidamente y el impacto a largo plazo en la percepción de la solvencia de EE.UU. fue limitado.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal han seguido activos en declaraciones públicas, subrayando que las expectativas del mercado de recortes de tasas podrían ser prematuras. Los responsables de política monetaria continúan señalando la incertidumbre generada por la evolución de políticas comerciales y arancelarias, lo que complica el panorama de ajustes monetarios.

Mientras el mercado espera los datos del PMI del jueves, el par EUR/USD permanece en un rango lateral pero vulnerable a la volatilidad.

Bitcoin retrocedió el lunes tras un inicio de semana volátil en el que la criptomoneda superó brevemente los $107,000 antes de revertir ganancias. Más de $600 millones en posiciones de derivados cripto fueron liquidadas desde el domingo por la noche, a medida que el rápido repunte de Bitcoin provocó una ola de cierres forzosos de cortos, seguidos por ventas para asegurar ganancias y ejecutar stops.

El repunte del domingo por la noche —más de $2,500 en menos de una hora— fue probablemente impulsado por la baja liquidez del fin de semana y compras algorítmicas en niveles técnicos clave. Sin embargo, la fuerte reversión sugiere que las posiciones especulativas siguen siendo frágiles, con los operadores tomando ganancias rápidamente ante la incertidumbre del mercado.

Un factor clave ha sido la relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, lo que ha favorecido un sentimiento general de mayor apetito por el riesgo. Además, los datos de inflación más suaves en EE.UU. reforzaron las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed más adelante este año. Aunque persisten preocupaciones de que los aranceles comerciales puedan reavivar la inflación, las condiciones actuales han favorecido a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

La menor inflación y la expectativa de recortes de tasas suelen afectar negativamente al dólar estadounidense, lo que aumenta el atractivo de activos alternativos como Bitcoin.

El sentimiento en el mercado cripto también recibió un impulso tras el ingreso de Coinbase Global Inc. al índice S&P 500, convirtiéndose en la primera empresa cripto en lograrlo, señalando una mayor aceptación institucional de los activos digitales.

El lunes, Strategy Inc. anunció la compra de 7,390 BTC adicionales por aproximadamente $764.9 millones, según una presentación regulatoria.

Los precios del petróleo cerraron ligeramente al alza el lunes, impulsados por el escepticismo creciente sobre la posibilidad de un nuevo acuerdo nuclear entre EE.UU. e Irán, lo que contrarrestó la presión derivada de la rebaja crediticia de EE.UU. y señales de debilitamiento de la demanda global.

El sentimiento de los inversores cambió después de que medios estatales iraníes citaran al viceministro de Exteriores Majid Takht-Ravanchi diciendo que las negociaciones nucleares se estancarían si EE.UU. exigía que Irán detuviera sus actividades de enriquecimiento de uranio. Estas declaraciones redujeron las esperanzas de un avance diplomático que podría haber permitido el alivio de sanciones estadounidenses y el regreso de hasta 400,000 barriles diarios de crudo iraní al mercado global.

Mientras tanto, la decisión de Moody’s de degradar la calificación crediticia soberana de EE.UU. añadió otra capa de incertidumbre. La medida planteó nuevas dudas sobre la estabilidad fiscal del mayor consumidor de petróleo del mundo, intensificando el sentimiento bajista provocado por datos económicos débiles de China.

La producción industrial y las ventas minoristas en China estuvieron por debajo de las expectativas, lo que pone en duda la fortaleza de la recuperación de la demanda en el principal importador mundial de petróleo.

Una presión adicional provino de la retórica geopolítica, con el Secretario del Tesoro de EE.UU. Scott Bessent reafirmando que el presidente Donald Trump planea seguir adelante con aranceles a países considerados como negociadores “de mala fe”.

Con los mercados atrapados entre tensiones geopolíticas, riesgos macroeconómicos y políticas comerciales cambiantes, el petróleo crudo probablemente seguirá siendo sensible a los titulares y vulnerable a oscilaciones intradía pronunciadas en las próximas sesiones.

Los mercados bursátiles de EE.UU. cerraron mayormente sin cambios el lunes, mientras los inversores analizaban las implicaciones de la rebaja de la calificación crediticia soberana de EE.UU. por parte de Moody’s. La decisión, anunciada tras el cierre del mercado el viernes, citó el creciente nivel de deuda de $36 billones y el aumento de las obligaciones por intereses.

Moody’s rebajó la calificación “Aaa” de larga data del gobierno federal a “Aa1”, lo que generó un inicio cauteloso en la sesión de negociación. Aunque las acciones cayeron inicialmente, los principales índices recuperaron terreno durante la tarde, con el US 500 logrando una modesta ganancia y extendiendo su racha alcista a seis sesiones consecutivas.

Novavax subió un 15% tras la aprobación por parte de los reguladores estadounidenses de su tan esperada vacuna contra el COVID-19, marcando un hito importante para la compañía biotecnológica.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron a medida que los inversores evaluaban el posible impacto del amplio proyecto de recorte de impuestos de Trump, que avanzó en un comité clave del Congreso durante el fin de semana. El rendimiento del bono de referencia a 10 años subió 1 punto básico hasta 4.449%, reflejando preocupaciones de que la legislación podría agravar aún más la carga de deuda federal.