16.06.2025 - Tensiones globales y el G7 presionan a los mercados; el petróleo se dispara; se avecina decisión sobre tasas de la Fed

El par EUR/USD enfrenta renovadas presiones bajistas a primeras horas del lunes, ya que las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio alimentan la aversión al riesgo y empujan a los inversores hacia el dólar estadounidense (USD). El par cerró la sesión del viernes con una pérdida del 0,51%, impulsada por una mayor demanda de refugio seguro.

Durante el fin de semana, Israel lanzó nuevos ataques contra instalaciones nucleares iraníes y sitios de producción de misiles. En represalia, Irán respondió el domingo por la noche con ataques a territorio israelí, incluida una explosión reportada en la ciudad costera de Haifa.

Los medios estatales iraníes, incluida la agencia Mehr News, confirmaron que el país ha iniciado la cuarta fase de su respuesta militar, con funcionarios prometiendo una firme represalia ante cualquier nueva “aventura” por parte de Israel. Las crecientes hostilidades han sacudido los mercados globales, aumentando el atractivo del USD como activo refugio.

Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. brindaron apoyo adicional al dólar. El índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan subió marcadamente a 60,5 en junio, frente a 52,2 en mayo y muy por encima de las expectativas de 53,5, señalando un mayor optimismo del consumidor.

De cara al futuro, se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios dentro del rango del 4,25%–4,50% en su reunión de política monetaria del miércoles

Los precios del oro se dispararon a un máximo de cinco semanas el viernes, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas y los datos de inflación más moderados en Estados Unidos impulsaron la demanda de activos refugio.
El repunte fue impulsado principalmente por el conflicto intensificado en Oriente Medio. Israel lanzó ataques contra objetivos militares iraníes, instalaciones nucleares y altos funcionarios el viernes, lo que avivó los temores de una guerra regional más amplia. Este entorno de mayor riesgo llevó a los inversores a refugiarse en activos seguros como el oro, cuya demanda aumentó considerablemente.
En Estados Unidos, los últimos datos de inflación han brindado cierto alivio a los mercados.
Ahora, los mercados financieros están muy atentos a la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal, programada para el miércoles. Se espera que el banco central mantenga sin cambios las tasas de interés, pero las nuevas proyecciones económicas podrían influir en las perspectivas de futuros recortes.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, con el rendimiento a 10 años aumentando más de siete puntos básicos hasta el 4,436%, y los rendimientos reales también al alza. Este aumento ha limitado ligeramente las ganancias adicionales del oro, pero no ha revertido la tendencia alcista general impulsada por el riesgo geopolítico y las expectativas de política monetaria.
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a una agenda económica estadounidense cargada de eventos, que incluye ventas minoristas, producción industrial, datos de vivienda y solicitudes de subsidio por desempleo, todos los cuales podrían influir en la dinámica del precio del oro en el corto plazo junto con los acontecimientos geopolíticos

Los precios del petróleo subieron durante la sesión asiática del lunes, extendiendo el repunte de la semana pasada, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio avivó los temores sobre posibles interrupciones en el suministro. Sin embargo, las ganancias se mantuvieron por debajo de los máximos de cuatro meses y medio alcanzados el viernes, mientras los operadores evaluaban el impacto más amplio del conflicto entre Israel e Irán.
El repunte en los precios siguió a una escalada dramática durante el fin de semana. Israel lanzó el viernes un ataque dirigido contra la infraestructura militar de Irán, incluidas instalaciones nucleares. En respuesta, Teherán contraatacó con misiles contra ciudades israelíes, incluida Tel Aviv. La intensificación de las hostilidades ha generado temores de un conflicto regional más amplio, con los mercados atentos al posible involucramiento de Estados Unidos.
Los riesgos estratégicos para el suministro se han convertido en una preocupación clave, especialmente en torno al estrecho de Ormuz, un punto marítimo crítico para las exportaciones de petróleo del Golfo hacia Asia y Europa. Cualquier interrupción en este corredor podría tener importantes repercusiones para los mercados energéticos mundiales.
El conflicto también ha aumentado la posibilidad de que Estados Unidos imponga nuevas sanciones o restricciones sobre las exportaciones de petróleo iraní, lo que podría agravar aún más el ya delicado equilibrio entre la oferta y la demanda.
El presidente Donald Trump, al comentar sobre los acontecimientos, reconoció que, si bien se están llevando a cabo esfuerzos diplomáticos, Israel e Irán “pueden tener que enfrentarse directamente” antes de alcanzar un alto el fuego. También advirtió a Irán sobre atacar instalaciones estadounidenses en la región. Cabe destacar que esta escalada llevó a Irán a cancelar las conversaciones nucleares previstas con EE.UU. durante el fin de semana, lo que aumenta aún más la incertidumbre geopolítica.
Aunque el riesgo geopolítico sigue siendo el principal impulsor de los precios del petróleo a corto plazo, los operadores también se preparan para una serie de decisiones importantes de bancos centrales esta semana, que podrían influir en el sentimiento general del mercado y en las expectativas de demanda.

Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes pérdidas el viernes, ya que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio aumentaron tras la represalia de Irán contra Israel. Los temores de un conflicto regional más amplio impulsaron al alza los precios del petróleo y generaron preocupaciones sobre el crecimiento global y los riesgos inflacionarios.
Mientras tanto, la Casa Blanca reiteró que considerará opciones militares si fracasan las negociaciones, con un punto clave de decisión previsto para el jueves. Irán respondió enviando más de 100 drones hacia Israel, lo que provocó una declaración de emergencia nacional e incrementó el riesgo de una confrontación directa.
Las acciones del sector energético superaron al resto del mercado debido al repunte en los precios del crudo, mientras que las acciones de defensa también subieron, ya que los inversores descontaron expectativas de un aumento en el gasto militar.
En el frente macroeconómico, el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para junio repuntó a 60,5 desde 52,2 en mayo. La directora de la encuesta, Joanne Hsu, señaló que los consumidores parecen haberse adaptado a la reciente incertidumbre política y a los anuncios de aranceles.
Este mejor ánimo siguió a los datos de inflación publicados a principios de la semana, que mostraron una moderación en las presiones sobre los precios. El Índice de Precios al Productor (IPP) de mayo se situó por debajo de lo esperado, lo que reflejó un comportamiento similar al del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Sin embargo, persisten las preocupaciones de que el impacto inflacionario total de los nuevos aranceles anunciados por EE.UU. aún no se haya manifestado por completo.