11.07.2025 – Los Mercados Globales Reaccionan a los Aranceles de Trump: Bitcoin se Dispara, las Acciones Suben

El par EUR/USD amplió su caída hasta alrededor de 1.1665 durante las operaciones asiáticas del viernes, tras una caída del 0.3% el jueves, ya que el euro enfrentó presión vendedora por la nueva y expansiva política arancelaria de Trump. Esta semana, Trump detalló públicamente planes para imponer aranceles generales del 15% o 20% a “socios comerciales restantes” no especificados. También anunció un arancel del 35% a las importaciones canadienses a partir del 1 de agosto, subrayando que podría aumentar. Estas declaraciones, junto con más de 20 cartas similares enviadas a otros socios y notificaciones inminentes a la UE, generan preocupación de que las renovadas tensiones comerciales puedan debilitar significativamente al euro.

La amenaza persistente de inflación derivada de estos aranceles podría obligar a la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. a retrasar los recortes de tasas de interés hasta el próximo año, lo que probablemente reforzaría al dólar. Esto contrasta con las expectativas del mercado de recortes de 50 puntos básicos para fin de año, a partir de octubre. Las recientes solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU., que descendieron a 227,000 en la semana que finalizó el 5 de julio, también sugieren un mercado laboral ajustado, lo que refuerza la falta de urgencia para recortes de tasas y apoya al USD. Por otro lado, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga la cautela en cuanto a reducciones de tasas, lo que podría limitar las pérdidas del euro. Los miembros del BCE Robert Holzmann y Joachim Nagel expresaron prudencia, y su enfoque basado en datos podría fortalecer al euro frente al dólar. Los operadores también estarán atentos a los discursos de los responsables del BCE Fabio Panetta y Piero Cipollone más tarde hoy.

Bitcoin continúa su histórico repunte, alcanzando nuevos máximos el viernes al superar los $118,000, impulsado por un fuerte interés institucional y políticas pro-cripto bajo la administración de Donald Trump. Este último aumento representa un alza del 4.3% el jueves y un avance del 8.8% desde el inicio de la semana. La criptomoneda más grande del mundo se encamina a su tercera ganancia semanal consecutiva.

Este hito, con Bitcoin alcanzando un nuevo máximo histórico por encima de los $112,000 a principios de semana, se atribuye en gran medida al creciente interés de inversores institucionales. Las empresas están añadiendo agresivamente Bitcoin a sus carteras de tesorería, con compañías como MicroStrategy (MSTR) como acumuladoras destacadas, y nuevas incorporaciones como GameStop Corp (GME), que han comenzado compras de Bitcoin aprobadas por sus juntas directivas. Este respaldo institucional se ve reforzado por el aumento de entradas en ETF, con los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registrando $1.18 mil millones en entradas netas hasta el jueves, marcando su sexto día consecutivo de fuertes ganancias. El IBIT de BlackRock lideró con $448.5 millones en entradas, complementado por fuertes adiciones a FBTC de Fidelity y BITB de Bitwise. El volumen total de negociación en los 12 ETF de Bitcoin alcanzó los $6.3 mil millones, el nivel diario más alto desde finales de mayo.

El optimismo legislativo también impulsa esta tendencia. La administración Trump, que anteriormente aprobó una reserva estratégica de Bitcoin, continúa promoviendo un tono regulatorio favorable. De cara al futuro, los inversores están atentos a la “Semana Cripto” que comienza el 14 de julio, cuando se espera que legisladores estadounidenses impulsen al menos tres proyectos de ley importantes para regular los activos digitales, consolidando aún más el estatus de Bitcoin como un activo institucional legítimo.

La economía del Reino Unido experimentó su segunda contracción trimestral consecutiva en mayo, señalando una desaceleración persistente tras la fuerte caída de abril y aumentando la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE) para flexibilizar su política monetaria.

Datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales revelaron una caída del 0.1% en el PIB mensual del Reino Unido en mayo, tras una contracción del 0.3% en abril —la más pronunciada desde octubre de 2023—. Este resultado fue peor que el crecimiento anticipado del 0.1%, con caídas del 0.9% y 1.0% en la producción industrial y manufacturera, respectivamente. El retroceso de abril se debió principalmente a la caída en actividades legales, agravada por el aumento en las facturas de energía, mayores contribuciones al seguro nacional e incertidumbre arancelaria, factores que siguen afectando a la sexta economía más grande del mundo. En términos interanuales, la economía del Reino Unido creció un 0.7% en mayo, una desaceleración respecto al 0.9% de abril.

En este contexto económico, la libra esterlina cayó alrededor del 0.13% frente al dólar el jueves y siguió bajando en las primeras horas del viernes. Por el contrario, el índice UK 100 (FTSE 100) subió alrededor del 1.4% en los últimos dos días y sumó otro 0.8% a las 06:49 AM del viernes.

De cara al futuro, la canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, podría necesitar implementar importantes aumentos de impuestos a finales de este año, ya que una rebelión dentro del Partido Laborista sobre las reformas sociales pone en duda la capacidad del gobierno para reducir suficientemente el gasto. El Banco de Inglaterra, que mantuvo las tasas en 4.25% el mes pasado, se espera que reduzca los costos de endeudamiento en al menos dos movimientos de un cuarto de punto, alcanzando el 3.75% para fin de año.

El US 30, que sigue el rendimiento de los futuros del Dow Jones Industrial Average, subió un 0.53% el jueves, acercándose a sus niveles históricos, recortando las pérdidas semanales previas a pesar de una nueva ronda de amenazas arancelarias por parte del presidente Donald Trump. Los inversores inicialmente se mostraron reacios ante los anuncios de aumentos de aranceles de dos dígitos sobre importaciones desde países específicos, incluidos Corea del Sur y Japón, así como aranceles del 50% sobre todas las importaciones de cobre y bienes provenientes de Brasil.

Con los aranceles recíprocos pospuestos hasta el 1 de agosto, los inversores son optimistas de que la administración Trump retrasará o suspenderá tanto los aranceles recíprocos inicialmente anunciados como el nuevo conjunto dirigido a países y sectores específicos. Los participantes del mercado siguen confiando en que la mayoría de las amenazas arancelarias de Trump no se materializarán, y la confianza de los operadores va en aumento ya que las presiones inflacionarias derivadas de los aranceles ya implementados siguen siendo moderadas.

Sumando al sentimiento positivo del mercado, las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. fueron mejores de lo esperado el jueves. La cifra de 227,000 nuevas solicitudes de beneficios por desempleo, frente a las 233,000 de la semana anterior, fue un dato estable que ayudó a mantener la confianza de los inversores.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) que defienden recortes de tasas están alzando la voz. Las últimas actas de la reunión del Fed revelaron una divergencia cada vez mayor entre las opiniones de los responsables sobre los recortes, con miembros más moderados expresando públicamente sus posiciones. Esto ocurre mientras el presidente Trump continúa su campaña por reducciones de tasas y critica al presidente de la Fed, Jerome Powell, quien mantiene una postura de esperar y observar ante las políticas comerciales cambiantes que afectan a los mercados y empresas estadounidenses.