11/03/2025 - 09:00 UTCEl dólar estadounidense se recuperó moderadamente frente a la mayoría de las principales divisas el lunes, con el USDX subiendo un 0,23% en la plataforma iFOREX. Aunque el crecimiento del empleo en Estados Unidos no alcanzó las expectativas el viernes, el dólar se fortaleció inesperadamente, recuperándose de un mínimo de cuatro meses. Sin embargo, las persistentes preocupaciones sobre el impacto económico de las políticas comerciales de la administración estadounidense siguen pesando sobre la moneda.
Las políticas comerciales de EE.UU. parecen impulsar los temores de recesión, desencadenando una caída de los mercados mundiales. Los valores tecnológicos asiáticos cayeron: el Japan 225 bajó un 1,77% y alcanzó su nivel más bajo desde mediados de septiembre de 2024, mientras que el Japan 100, que sigue la evolución del índice TOPIX, retrocedió casi un 1,91%, impulsado por las fuertes ventas en Wall Street y, en particular, en el sector tecnológico. Una encuesta de Reuters confirmó la creciente incertidumbre económica en México y Canadá debido a los aranceles estadounidenses, con el aumento de la inflación y los riesgos de recesión que obligan a la Reserva Federal a retrasar probablemente cualquier cambio de política.
De cara al futuro, los informes de ganancias trimestrales de Volkswagen, Adobe y DocuSign se publicarán a finales de esta semana. Volkswagen, el principal fabricante de automóviles de Europa, ha pronosticado un aumento potencial mínimo en su margen de beneficio operativo en 2025. Esta predicción cautelosa se alinea con perspectivas similares moderadas de los competidores, lo que refleja los desafíos de todo el sector, como la demanda débil, los gastos elevados y las disputas comerciales en curso. La compañía proyecta un margen operativo de entre el 5,5% y el 6,5%, que refleja de cerca el 5,9% logrado en 2024 y la estimación de consenso del 6,1% de una encuesta de LSEG.
En el frente de las criptomonedas, las dos criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, Bitcoin y Ethereum, extendieron su caída el martes, registrando caídas del 2,61% y el 7,67% respectivamente en la plataforma iFOREX. Las preocupaciones sobre una recesión económica estadounidense potencialmente más pronunciada de lo previsto han mermado la confianza de los inversores en los activos de riesgo. Este malestar se intensificó tras los comentarios que hizo el presidente estadounidense Trump durante una entrevista en el programa "Sunday Morning Futures" de Fox News, en la que no descartó la posibilidad de una recesión en Estados Unidos durante el año en curso.
En la semana que viene, la atención podría centrarse en los datos de inflación de Estados Unidos en forma de IPC e IPP. Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés y el Reino Unido publicará las cifras del PIB. También se podría observar cierta acción de los precios tras la publicación del informe de ofertas de empleo de JOLTS más tarde hoy y los informes preliminares sobre la confianza del consumidor y las expectativas de inflación que se publicarán el viernes.
El par EUR/USD se mantuvo en territorio familiar el lunes, mientras los operadores se preparan para una semana repleta de datos de EE. UU.
Los datos económicos europeos siguen siendo secundarios esta semana, y los inversores se centran en las publicaciones cruciales de EE. UU. El martes se publicarán las ofertas de empleo de JOLTS, que se espera que aumenten a 7,75 millones desde 7,6 millones, seguidas de los datos de inflación del IPC. Los mercados anticipan un ligero enfriamiento de la inflación, ya que se espera que el IPC general disminuya al 0,3% intermensual desde el 0,5% y el IPC anual baje al 2,9% interanual.
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso en medio de las preocupaciones arancelarias en curso. La presión de la administración Trump para imponer impuestos a socios comerciales clave está alimentando la incertidumbre, y las empresas enfrentan costos más altos. En una entrevista con Fox News, Trump restó importancia a los temores de recesión, pero luego reconoció los posibles desafíos económicos, trasladando la culpa a la administración anterior.
Los inversores siguen nerviosos, a la espera de los datos de inflación que podrían dar forma a las expectativas de tasas de la Reserva Federal en los próximos meses.
El precio del oro cayó por debajo de los 2.900 dólares el lunes, a medida que aumentaba la presión de venta antes de la sesión de negociación en Estados Unidos. Los inversores están sopesando los comentarios del presidente Donald Trump, que describió la economía estadounidense como una fase de "transición" durante una entrevista en Fox News. Sin embargo, los mercados ya están descontando la posibilidad de una recesión.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reafirmó una postura cautelosa antes de que comenzara el período de silencio de la Fed. Con la próxima decisión de política monetaria fijada para el 19 de marzo, Powell señaló que mantener estables las tasas de interés es el camino preferido, advirtiendo contra cambios preventivos de las tasas que podrían conducir a errores de política.
Con la incertidumbre económica que se avecina y los datos clave por delante, los operadores siguen centrados en el próximo movimiento de la Fed y el sentimiento general del mercado.
Los precios del petróleo cayeron más de un 1% el lunes, ya que el temor a los aranceles de Estados Unidos a Canadá, México y China pesó sobre las perspectivas económicas mundiales y la demanda de energía.
La incertidumbre del mercado se ha visto alimentada por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump, a las que Canadá, México y China han respondido con medidas de represalia. Los inversores temen que la escalada de las tensiones comerciales pueda empujar a Estados Unidos a una recesión, frenando aún más la demanda de petróleo.
Por el lado de la oferta, la OPEP+ planea aumentar la producción en abril, pero podría revertir la decisión si surgen desequilibrios en el mercado. Mientras tanto, Trump sigue esforzándose por recortar las exportaciones de petróleo iraní, mientras que las posibles sanciones a Rusia siguen siendo un comodín para los precios del petróleo. Los inversores están ahora pendientes de los próximos informes de la Agencia Internacional de la Energía y de la OPEP para seguir orientando el mercado.
El índice US 500 cayó más de un 2% el lunes, el US 30 perdió más de un 1,5% y el US Tech 100 cayó alrededor de un 3,50%, a medida que crecían los temores de que las políticas arancelarias del presidente Donald Trump pudieran empujar a Estados Unidos a una recesión.
El sentimiento de los inversores recibió otro golpe después de que Trump, en una entrevista con Fox News, se negara a descartar una recesión, calificando la turbulencia económica actual como una fase de "transición". Mientras tanto, los mercados también están reaccionando a los cambios políticos en Canadá, donde el exbanquero central Mark Carney ganó el liderazgo del Partido Liberal y criticó las acciones comerciales de Trump.
Los datos económicos clave, incluido el índice de precios al consumidor (IPC) de febrero, serán seguidos de cerca esta semana. Se espera que el IPC disminuya ligeramente al 2,9% interanual desde el 3,0%. Las acciones tecnológicas, incluidas NVIDIA y Tesla, lideraron la liquidación del mercado, con Tesla cayendo más del 15%.
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