08.08.2025 – El dólar sube tras noticias de la Fed; criptomonedas y acciones de Japón al alza

El avance del euro se estancó el jueves, con el EUR/USD limitado por debajo de 1.1700 mientras el dólar se fortalecía ante especulaciones sobre el próximo presidente de la Fed. Se informa que la Casa Blanca favorece al actual gobernador de la Fed, Christopher Waller, para suceder a Jerome Powell, valorando su postura de política basada en pronósticos y su profundo conocimiento institucional.

Según Bloomberg, asesores de Trump “están impresionados con la disposición de Waller a actuar según proyecciones en lugar de datos actuales, y con su profundo conocimiento del sistema de la Fed,” citando fuentes familiarizadas con el asunto. Waller, que disintió en la reunión del FOMC de la semana pasada con un enfoque más moderado, advirtió recientemente que el mercado laboral mostraba signos tempranos de tensión, una visión reforzada por revisiones a la baja de los datos de empleo de mayo y junio, y apoyada por el informe del jueves sobre solicitudes de desempleo.

Datos económicos de Washington revelaron que las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo subieron a 228,000 en la semana terminada el 2 de agosto, por encima de las previsiones de 221,000 y las 218,000 de la semana anterior. Más notablemente, las solicitudes continuas aumentaron a 1.97 millones —el nivel más alto desde noviembre de 2021—, generando preocupación por un posible entorno de estanflación, dado que la debilidad del mercado laboral coincide con precios elevados.

En Europa, la producción industrial de Alemania cayó por tercer mes consecutivo —1.6% en abril, 0.1% en mayo y 1.9% en junio— alcanzando su nivel más bajo desde abril de 2010, excluyendo la caída relacionada con la pandemia en marzo de 2020. Estas cifras subrayan los persistentes desafíos que enfrenta la mayor economía de la eurozona.

Los inversores ahora concentran su atención en los próximos discursos de funcionarios de la Fed y en la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para agosto, junto con expectativas de inflación, que podrían ofrecer más pistas sobre la dirección de la política.

Los precios del oro subieron a su nivel más alto en más de dos semanas el jueves, apoyados por la demanda de refugio seguro tras la implementación de nuevos aranceles en EE.UU. y señales de enfriamiento en el mercado laboral.

Las tensiones comerciales en curso y los riesgos geopolíticos elevados continúan respaldando el interés en activos refugio. La última ronda de aranceles más altos de Donald Trump sobre importaciones de varios países entró en vigor el jueves, provocando reacciones rápidas de socios comerciales como Suiza, Brasil e India, que buscan asegurar términos más favorables. Sumando a las tensiones geopolíticas, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu anunció planes para que Israel asuma el control militar total de Gaza.

Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 91% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME Group. Las tasas más bajas tienden a aumentar el atractivo del oro al reducir el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento.

El gobernador de la Fed Christopher Waller se ha posicionado como candidato principal para reemplazar a Jerome Powell como presidente de la Fed, reportó Bloomberg, mientras Trump continúa criticando a Powell por no reducir las tasas antes.

Los precios del petróleo crudo extendieron su racha de pérdidas a seis sesiones consecutivas el jueves, presionados por expectativas de un posible avance diplomático en la guerra en Ucrania, tras la confirmación del Kremlin de que el presidente ruso Vladimir Putin se reunirá con el presidente estadounidense Donald Trump en los próximos días.

El asistente del Kremlin, Yuri Ushakov, confirmó que la primera cumbre de los líderes desde 2021 podría realizarse en pocos días, coincidiendo con señales anteriores de la Casa Blanca que indicaban que la reunión podría ocurrir tan pronto como la próxima semana.

A pesar de la posibilidad de conversaciones, Washington se prepara para imponer sanciones secundarias a los principales compradores de energía rusa para aumentar la presión sobre Moscú. Rusia sigue siendo el segundo mayor productor mundial de petróleo después de EE.UU.

Las tensiones comerciales también se intensificaron, con Trump imponiendo un arancel adicional del 25% sobre productos indios a partir del 28 de agosto, citando la continua importación de petróleo ruso por parte de India. India, el segundo mayor comprador de crudo ruso después de China, podría enfrentar más acciones comerciales, y Trump también advirtió sobre posibles aranceles a productos chinos.

El domingo, OPEP+ —que incluye a Rusia— acordó aumentar la producción de septiembre en 547,000 barriles diarios. Sin embargo, las pérdidas del jueves fueron parcialmente compensadas por datos alcistas de oferta: los inventarios de crudo de EE.UU. cayeron en 3 millones de barriles la semana pasada a 423.7 millones, según la Administración de Información de Energía, muy por encima de la reducción prevista de 591,000 barriles.

Otros factores de apoyo incluyeron el segundo aumento mensual consecutivo de Arabia Saudita en precios para compradores asiáticos de crudo y sólidas cifras de importación de crudo de China.

Las acciones estadounidenses cerraron mixtas el jueves, con el US 500 cayendo ligeramente tras recuperarse de pérdidas más profundas hacia el final de la sesión. Los inversores sopesaron informes de posibles cambios en el liderazgo de la Reserva Federal contra la fortaleza continua en acciones tecnológicas.

Apple extendió sus ganancias tras anunciar planes para invertir $100 mil millones adicionales en manufactura estadounidense durante los próximos cuatro años, llevando su compromiso total nacional a aproximadamente $600 mil millones. La promesa fue vista como una señal de alineación con la administración Trump y como un paso estratégico ante el aumento de las tensiones comerciales.

La temporada de resultados está en su tramo final, con más del 80% de las compañías superando expectativas hasta ahora.

Los datos del mercado laboral añadieron cautela. Las solicitudes iniciales de desempleo subieron a 226,000 en la semana terminada el 2 de agosto, mientras que las solicitudes continuas aumentaron a 1.974 millones —el nivel más alto desde noviembre de 2021— superando las expectativas de 1.950 millones. Los datos siguieron al informe de nóminas más débil de la semana pasada y reforzaron las expectativas de que la Fed recortará las tasas el próximo mes. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora valoran una probabilidad del 94% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 48% de hace una semana, anticipando un total de aproximadamente 60.5 puntos básicos de alivio para todo el año.