08.07.2025 – Las acciones estadounidenses caen ante el resurgimiento de temores por aranceles; El dólar aumenta

El par USD/JPY superó los 146,00 el lunes, subiendo un 0,96%. Este avance se debió principalmente al aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y Japón, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El movimiento se produjo cuando Japón se preparaba para un arancel del 25% sobre sus exportaciones hacia EE.UU., previsto para comenzar el 1 de agosto, tras una carta del presidente Trump advirtiendo sobre el gravamen y posibles escaladas. Esta situación se produce tras el fracaso de las negociaciones comerciales del mes pasado, en parte debido a la negativa de Japón a importar arroz estadounidense.

A diferencia del aumento de las fricciones comerciales, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continuaron su ascenso. Apoyados por los recientes sólidos datos de nóminas no agrícolas y una reevaluación más amplia de tasas, estos indicadores han eliminado en gran medida la posibilidad de recortes rápidos por parte de la Fed. Los participantes del mercado muestran una mayor preferencia por el dólar estadounidense frente al yen japonés de bajo rendimiento, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superando el 4,45% el lunes.

El yen japonés, por el contrario, sigue débil debido a la postura moderada del Banco de Japón (BoJ) y a débiles indicadores económicos internos. Aumentos salariales decepcionantes en Japón redujeron aún más las expectativas de una normalización inmediata de la política del BoJ.

Los precios del oro se mantuvieron en gran medida estables en las operaciones asiáticas del martes. Una demanda inicial de refugio seguro fue impulsada por las renovadas amenazas arancelarias del presidente Trump. Sin embargo, la fortaleza del dólar limitó nuevas ganancias en los mercados de metales.

El metal amarillo fluctuó entre ganancias y pérdidas el lunes, finalizando la sesión con un aumento del 0,17% después de que Trump anunciara fuertes aranceles contra varias naciones asiáticas y africanas. No obstante, su aplazamiento simultáneo del plazo hasta el 1 de agosto y sus señales de apertura a nuevas negociaciones comerciales moderaron el impulso alcista del oro.

El dólar se fortaleció en respuesta a las amenazas arancelarias de Trump, beneficiándose también de las expectativas de estabilidad en las tasas de interés de EE.UU. a corto plazo. Esta fortaleza del dólar, a su vez, ejerció presión sobre los metales. El oro al contado se mantiene cerca del nivel de 3.334 dólares por onza. Los comentarios de Trump el lunes, indicando que “no estaba 100% decidido” respecto al plazo del 1 de agosto y abierto a más diálogo, sumados al aplazamiento, llevaron a especulaciones de que los aranceles más severos podrían no implementarse finalmente.

El Bitcoin continuó su descenso, cayendo un 0,86% el lunes y extendiendo las pérdidas al martes. Esta tendencia bajista fue impulsada principalmente por el debilitamiento del apetito por el riesgo tras los nuevos aranceles estadounidenses anunciados por Trump, sumado a la incertidumbre sobre el plazo de aplicación de los mismos.

La criptomoneda ha permanecido en un rango lateral recientemente, con los operadores reacios a tomar grandes posiciones en medio de un panorama económico global incierto. De cara al futuro, el enfoque de los inversores se traslada a la “Semana Cripto”, que comenzará el 14 de julio. Durante este período, se espera que legisladores estadounidenses en Washington impulsen al menos tres proyectos de ley importantes destinados a regular los activos digitales.

La mayoría de las altcoins también registraron caídas en una sesión de rango limitado, reflejando la incertidumbre general por los aranceles estadounidenses. Ethereum, la segunda mayor criptomoneda del mundo, cayó un 1,1% el lunes, mientras que XRP (n.º 3 a nivel mundial) se mantuvo casi sin cambios. Solana cayó un 1,87% y Cardano perdió un 0,9%.

El lunes, los principales índices bursátiles estadounidenses, incluido el US 500, cerraron a la baja (–0,52%) tras el feriado del 4 de julio. Temores renovados de una guerra comercial global, provocados por nuevos anuncios arancelarios (como un gravamen del 25% sobre productos japoneses), impulsaron esta caída. A pesar de una prórroga no oficial del plazo de los aranceles hasta el 1 de agosto, la incertidumbre persistía.

A pesar de este descenso, Goldman Sachs elevó significativamente sus previsiones para el S&P 500, proyectando ahora 6.600 puntos para fin de año y 6.900 en doce meses. Esto refleja confianza en el crecimiento de las ganancias a largo plazo, respaldado por expectativas de una flexibilización anticipada de la Fed y la fortaleza de las grandes capitalizaciones. Goldman anticipa que el repunte del mercado se ampliará, con una “recuperación” más probable para las acciones promedio del S&P 500.

En noticias corporativas, las acciones de Tesla se desplomaron un 6,75%, perdiendo 68 mil millones de dólares en capitalización. Esta fuerte caída se produjo tras el anuncio de Elon Musk sobre la creación de un nuevo partido político, lo que avivó los temores de los inversores sobre una distracción del enfoque del CEO en los retos del fabricante de vehículos eléctricos. Mientras tanto, las acciones de Stellantis bajaron un 1,46% debido a que la NHTSA abrió una investigación de retirada para aproximadamente 1,2 millones de camionetas Ram por problemas con el sistema de transmisión.