08.05.2025 - Decisión sobre tipos del BoE, nuevas solicitudes de desempleo en EE. UU., informe de gas natural de la EIA

El par EUR/USD permaneció en un rango estable en torno al nivel de 1.1300 el miércoles, mostrando poca reacción a la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Como se esperaba, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero los comentarios del presidente Jerome Powell fueron marcadamente prudentes, dejando a los mercados en pausa.

Aunque la Fed reconoció que el mercado laboral y la actividad económica en EE. UU. siguen siendo sólidas, Powell advirtió sobre la creciente preocupación por las tensiones comerciales y su posible impacto negativo en el impulso económico. En particular, la incertidumbre derivada de la política arancelaria estadounidense ha llevado al banco central a actuar con cautela.

Inicialmente, el EUR/USD registró una ligera subida al interpretar los operadores el tono de la Fed como moderadamente acomodaticio, lo que aumentó las expectativas de recortes de tipos. Sin embargo, ese optimismo se desvaneció rápidamente durante la conferencia de prensa de Powell, quien subrayó que la persistente incertidumbre relacionada con el comercio podría dificultar que la Fed cumpla su mandato dual de pleno empleo y estabilidad de precios.

A pesar del lastre sobre la confianza de consumidores y empresas causado por la preocupación arancelaria, Powell señaló que los datos económicos duros aún no muestran un deterioro significativo, lo que complica el argumento para un alivio monetario inmediato.

El Bitcoin subió con fuerza a primeras horas del día, acercándose al nivel psicológico clave de los $100,000, impulsado por el renovado optimismo en torno a las negociaciones comerciales globales.

El repunte del jueves fue impulsado por un aumento más amplio en los activos de riesgo después de que el presidente Trump señalara la inminente firma de un “acuerdo comercial importante”. Según el New York Times, se espera que el acuerdo sea con el Reino Unido, país que no está sujeto a aranceles recíprocos por parte de EE. UU., pero que mantiene un déficit comercial con Washington.

Trump describió el acuerdo como el “primero de muchos”, lo que avivó las esperanzas de que EE. UU. pueda cerrar otros acuerdos clave con socios como Japón y la Unión Europea.

En paralelo al optimismo comercial, el Bitcoin también se ha beneficiado de flujos de capital constantes hacia fondos cotizados (ETFs) de Bitcoin al contado, lo que refleja un creciente interés institucional por este activo.

Los inversores ahora se centran en el nivel de resistencia clave de los $100,000, un umbral psicológico no visto en casi tres meses. Superarlo podría reforzar el impulso alcista y atraer nuevas entradas tanto de inversores minoristas como institucionales.

Los precios del crudo cayeron con fuerza el miércoles, perdiendo más de un dólar por barril, ya que el escepticismo sobre los avances en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China moderó el optimismo del mercado. Al mismo tiempo, las esperanzas renovadas de un posible acuerdo nuclear entre Irán y EE. UU. aliviaron los temores sobre restricciones inmediatas de suministro.

Los mercados se vieron inicialmente impulsados por la noticia de que funcionarios de EE. UU. y China se reunirán en Suiza, en un movimiento visto como un posible primer paso para aliviar las tensiones comerciales que han lastrado las perspectivas económicas globales. Sin embargo, las expectativas de avances significativos se mantuvieron contenidas.

Al mismo tiempo, los mercados reaccionaron a los comentarios del vicepresidente estadounidense JD Vance, quien calificó las conversaciones recientes con Irán como “hasta ahora, positivas”. Indicó que podría haber un acuerdo sobre la mesa que reintegre a Irán en los mercados globales mientras se limita su programa nuclear.

Una presión adicional a la baja provino de los datos semanales de la EIA, que mostraron un aumento inesperado en las reservas de gasolina, lo que generó preocupación sobre la demanda antes de la temporada de conducción veraniega. Esto representa un giro tras varias semanas de una mayor utilización de refinerías.

Además de las preocupaciones por la demanda, las tensiones geopolíticas siguen desempeñando un papel en la volatilidad del mercado.

Los índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el miércoles, con el US 500 recortando algunas pérdidas anteriores gracias a un repunte en las acciones de semiconductores, que compensó las caídas en Alphabet y las renovadas preocupaciones por el tono restrictivo de la Reserva Federal.

Como se esperaba, la Fed mantuvo los tipos sin cambios, aunque en su comunicado posterior destacó mayores riesgos para la inflación y el empleo. Los responsables políticos mantuvieron un tono prudente, señalando que adoptarán una postura de espera mientras persiste la incertidumbre sobre el impacto económico de los aranceles elevados.

Contribuyendo al sentimiento cauteloso, el presidente Trump afirmó que no está dispuesto a reducir los aranceles del 145% sobre las importaciones chinas, lo que disminuyó las esperanzas de avances en la disputa comercial EE. UU.-China a corto plazo.

Estas declaraciones se producen antes de las conversaciones programadas esta semana en Suiza, donde el secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el representante comercial de EE. UU., Jamieson Greer, se reunirán con el viceprimer ministro chino He Lifeng, el principal funcionario de Pekín en temas de relaciones con EE. UU.

Alphabet Inc. cayó más de un 7%, arrastrando al sector tecnológico, tras el anuncio de Apple de integrar capacidades de búsqueda impulsadas por IA en su ecosistema de navegador. El anuncio generó preocupaciones sobre el acuerdo de búsqueda predeterminado de Alphabet con Apple, una importante fuente de ingresos.

Sin embargo, la fortaleza en las empresas de chips ayudó a contrarrestar la caída del sector tecnológico. NVIDIA se disparó tras informes de que la administración Trump podría revertir las restricciones impuestas durante la era Biden a la exportación de chips de IA, lo que reabriría oportunidades comerciales con China y aumentaría la demanda de semiconductores.