05.08.2025 – NIO y fabricantes japoneses enfrentan aranceles y obstáculos en las entregas

El par EUR/USD se mantuvo estable el lunes, cerrando la sesión casi sin cambios. A pesar del impulso negativo del dólar estadounidense, el euro no logró extender sus ganancias, lo que destaca el tono cauteloso entre los inversores.

El repunte del EUR/USD fue impulsado por el más reciente informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), que resultó más débil de lo esperado. Para agravar aún más las preocupaciones del mercado, las cifras de empleo de mayo y junio fueron revisadas a la baja en un total combinado de 258.000, lo que pone en duda la solidez del mercado laboral.

En un movimiento altamente inusual, se informó que el director de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. fue destituido, generando preocupaciones sobre la credibilidad y consistencia de los datos laborales oficiales. Sumándose a la agitación, la gobernadora de la Fed Adriana Kugler renunció con efecto al 8 de agosto, lo que podría brindar al presidente Donald Trump la oportunidad de nominar a un reemplazo de perfil más moderado, con implicaciones para la dirección futura de la política monetaria.

El informe de Órdenes de Fábrica de EE. UU. mostró una caída mensual del 4.8% en junio, en línea con las previsiones, pero una reversión drástica respecto al aumento del 8.2% registrado en mayo. La caída se debió en gran parte al colapso en los pedidos de aviones comerciales, aunque el sector manufacturero en general sigue bajo presión debido al aumento de los costos y a los aranceles vigentes.

Al otro lado del Atlántico, el índice de confianza del inversor Sentix de la Eurozona cayó drásticamente en agosto a -3.7, desde 4.5 en julio, reflejando crecientes preocupaciones sobre las condiciones económicas.

En un intento por aliviar tensiones, la Unión Europea anunció una suspensión de seis meses de las medidas comerciales en represalia contra Estados Unidos como parte de las negociaciones en curso para estabilizar las relaciones comerciales transatlánticas.

Con un calendario económico ligero por delante, los operadores centrarán su atención en los próximos datos, incluidos el PMI de servicios del ISM, las solicitudes de subsidio por desempleo y las cifras actualizadas de confianza del consumidor, junto con discursos de funcionarios de la Reserva Federal.

Los precios del oro extendieron su repunte el lunes, subiendo por tercera sesión consecutiva ante el aumento de expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU., lo que impulsó el optimismo entre los inversores. El metal precioso alcanzó su nivel más alto desde el 24 de julio, en medio de señales de enfriamiento del mercado laboral y presiones inflacionarias persistentes.

El reciente repunte del oro siguió a datos decepcionantes de empleo en EE. UU., con un crecimiento del empleo en julio inferior a lo esperado y revisiones a la baja de los meses anteriores, lo que alimentó temores sobre un debilitamiento del mercado laboral.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan ahora una probabilidad del 87.8% a un recorte de tasas en septiembre, un fuerte aumento desde poco más del 63% hace una semana. Tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro, haciendo que el metal sea más atractivo en épocas de relajación monetaria.

Las tensiones comerciales siguen en el foco, ya que los nuevos aranceles del presidente Donald Trump entraron en vigor. Según una orden ejecutiva, la administración ha impuesto nuevos gravámenes a una amplia gama de países: 35% a bienes canadienses, 50% a importaciones brasileñas, 25% para India, 20% para Taiwán y 39% para Suiza.

El Representante de Comercio de EE. UU., Jamieson Greer, dijo el domingo que estos aranceles se mantendrán en el futuro cercano, lo que podría prolongar la presión inflacionaria sobre los bienes importados

Los precios del petróleo cayeron el lunes a su nivel más bajo en una semana debido a un nuevo aumento en la producción por parte de la OPEP+ y señales de débil demanda en Estados Unidos, lo que profundizó las preocupaciones sobre un exceso de oferta global.

El grupo productor, que incluye a la OPEP y sus aliados, anunció que aumentará nuevamente la producción en septiembre, continuando una serie de incrementos acelerados que marcan una reversión total de los recortes profundos realizados durante la pandemia. Aunque el movimiento era ampliamente esperado, refuerza el sentimiento bajista ya presente tras los datos de la semana pasada que mostraron la demanda de gasolina más baja para mayo desde 2020, tradicionalmente el inicio de la temporada de conducción de verano.

La producción petrolera en EE. UU. también alcanzó un máximo histórico, agravando las preocupaciones de exceso de oferta, mientras los operadores se preparan para la posibilidad de que la OPEP+ elimine 1.65 millones de barriles diarios adicionales de recortes en su próxima reunión del 7 de septiembre.

Las tensiones geopolíticas también influyeron en el sentimiento del mercado. Los inversores están evaluando el impacto de los nuevos aranceles de EE. UU. a docenas de socios comerciales, junto con el potencial de sanciones secundarias a compradores de petróleo ruso. El presidente Donald Trump reiteró amenazas de penalizar a países, incluyendo India, por continuar comprando petróleo ruso, prometiendo aumentar los aranceles en respuesta.

Las acciones estadounidenses subieron el lunes, recuperándose de la fuerte caída del viernes, gracias a las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y la fortaleza continua de las acciones tecnológicas, lo que ayudó a restaurar la confianza del mercado.

El repunte se produjo después de un final turbulento la semana pasada, cuando el US 500 registró su mayor caída diaria en más de dos meses, luego de que el presidente Donald Trump firmara una orden ejecutiva imponiendo aranceles a casi 70 países. Sumando a la volatilidad, un informe de empleo de julio más débil de lo esperado y fuertes revisiones a la baja de los datos de mayo y junio sacudieron los mercados.

Los inversores, sin embargo, interpretaron los datos débiles del mercado laboral como una señal de que la Fed podría verse obligada a bajar las tasas de interés antes de lo previsto.

Las acciones tecnológicas lideraron una vez más el avance, respaldadas por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y los sólidos resultados corporativos. Las acciones de NVIDIA, Microsoft y Meta Platforms subieron, con Microsoft y Meta extendiendo ganancias tras presentar resultados trimestrales sólidos la semana pasada. El repunte tecnológico subraya la confianza de los inversores en el liderazgo del sector mientras los mercados se ajustan al nuevo panorama de política monetaria.

De cara al futuro, la atención se centra en una semana cargada de resultados, con más de 150 empresas programadas para reportar. Los inversores siguen de cerca las actualizaciones de grandes firmas de los sectores tecnológico, industrial y de consumo. El tono de esta temporada de resultados ha sido en gran medida positivo, lo que refuerza el sentimiento en torno a un repunte sostenido en los mercados bursátiles.

Los mercados ahora centran su atención en los próximos datos económicos y señales de política de la Fed, con los inversores evaluando el impacto de los recientes aranceles, la debilidad del empleo y un posible giro en la estrategia del banco central de EE. UU.