05.05.2025 – En la semana por delante: PMI de Servicios ISM, Declaración del FOMC, Tasa de Interés Oficial del BOE

El par EUR/USD operó entre ganancias y pérdidas el viernes, cerrando la sesión con una subida moderada cerca del nivel 1.130, después de que el presidente Donald Trump confirmara que no destituirá al presidente de la Fed, Jerome Powell, antes del final de su mandato en mayo de 2026, y reiterara su llamado a una reducción eventual de tasas.

Las tensiones comerciales representan un factor negativo para el EUR/USD. Trump anunció planes para instruir al Representante Comercial de EE. UU. y al Departamento de Comercio a iniciar el proceso para imponer un arancel del 100% a las películas extranjeras. Además, el mercado laboral de EE. UU. mostró fortaleza en abril: el informe de nóminas no agrícolas reveló una creación de 177.000 empleos, superando los 130.000 previstos. La tasa de desempleo se mantuvo en 4,2%, y los ingresos promedio por hora crecieron un 3,8% interanual.

En Europa, el euro recibió cierto apoyo gracias a datos de inflación más sólidos de lo esperado. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor se mantuvo en 2,2% interanual en abril, ligeramente por encima del 2,1% previsto, reforzando las expectativas de que el BCE recortará un total de 60 puntos básicos antes de fin de año.

Los precios del oro (XAU/USD) registraron pérdidas moderadas el viernes, manteniéndose por encima del nivel de $3.230, mientras los riesgos geopolíticos derivados de la guerra en Ucrania y el conflicto en Oriente Medio siguen ofreciendo apoyo al metal refugio. Además, la incertidumbre en torno a los planes arancelarios del presidente Trump pesa sobre la confianza del inversor y beneficia al oro.

Las expectativas de que la Reserva Federal inicie pronto un ciclo de recortes también respaldan al oro. Sin embargo, los operadores prefieren mantenerse cautos antes de la reunión de política monetaria del FOMC que inicia el martes. Los discursos de funcionarios clave de la Fed también serán observados de cerca esta semana, en busca de pistas sobre la futura trayectoria de tasas y su impacto en la demanda de dólares. Mientras tanto, el PMI de servicios ISM, junto con las novedades comerciales y geopolíticas, podrían ofrecer mayor orientación para el XAU/USD hoy.

El petróleo WTI cotiza actualmente en torno a los $57 (a las 08:25 GMT del lunes). Diversos factores están afectando al precio del crudo. Por un lado, la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción en 411.000 barriles por día en junio ejerce presión bajista. Esta medida sigue al aumento inesperado en mayo, a pesar de la debilidad en los precios y la demanda. Según Reuters, estos incrementos podrían sumar hasta 2,2 millones de barriles diarios al mercado hacia noviembre.

En abril, el petróleo registró su mayor caída mensual desde 2021, impulsada por los temores de recesión derivados de los aranceles impuestos por Trump, en combinación con el aumento de la producción por parte de la OPEP+.

Por otro lado, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio brinda cierto apoyo al precio del crudo. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió represalias contra los hutíes tras un ataque con misiles cerca del principal aeropuerto del país, mientras que el ministro de Defensa iraní, Aziz Nasirzadeh, advirtió el domingo que responderían a cualquier ataque por parte de EE. UU. o Israel.

El índice US 500 subió un 1,7% el viernes, impulsado por comentarios positivos de China sobre las conversaciones comerciales y un informe de empleo sólido en abril, que mitigó las preocupaciones sobre el impacto de los aranceles en las ganancias de Apple y Amazon. Los inversores ahora se centran en los próximos informes de resultados trimestrales de empresas clave, incluyendo Palantir, Ford, Biontech, Walt Disney y AMD.

Palantir (PLTR) presenta resultados tras el cierre del lunes. La compañía, que desarrolla software para operaciones de inteligencia y contraterrorismo, acumula un alza de más del 60% en 2025, con un avance cercano al 7% el viernes. Se estima un beneficio de 11 centavos por acción (un aumento del 38%) y unos ingresos de $799 millones (un 26% más).

Ford también publica resultados tras el cierre del lunes. Wall Street espera una utilidad de 2 centavos por acción, frente a los 49 centavos de hace un año, con ingresos estimados en $35.800 millones (frente a $39.900 millones). Ford cuenta con activos importantes, como su negocio de pickups, y está menos expuesta a los aranceles que GM y Stellantis. Su rentabilidad por dividendo del 7,3% es un atractivo clave. Las acciones suben 3,8% en lo que va del año.

Se estima que los beneficios de AMD serán de 93 centavos por acción (un aumento del 50%), con ingresos proyectados en $7.100 millones (casi un 30% más). Los aranceles y los controles de exportación de chips a China, especialmente los MI308, son un factor de riesgo. AMD advirtió que podría afrontar un cargo de $800 millones si no obtiene la licencia de exportación. Sus acciones bajan más del 18% este año.

Walt Disney Co. presenta resultados antes de la apertura del miércoles y enfrenta importantes desafíos. Se estima una utilidad de $1,21, sin cambios respecto al año anterior, con ingresos de $23.100 millones (un aumento del 4,7%). Disney enfrenta el aumento de precios del acero para cruceros (por la producción china) y posibles aranceles sobre juguetes fabricados en China. Sus acciones caen casi un 12% este año.