05.03.2025 – Cambios en el empleo no agrícola de ADP, PMI de servicios de ISM, pedidos de fábrica de EE. UU.

El EUR/USD se disparó un 1,31% el martes, mientras el dólar estadounidense se debilitaba ante las crecientes expectativas de que el presidente Donald Trump pueda dar marcha atrás en sus amenazas arancelarias. Si bien un arancel del 25% sobre las importaciones de Canadá y México entró en vigor a la medianoche EST, los mercados rápidamente ignoraron la aversión inicial al riesgo, apostando a una posible reversión de la política. El secretario de Comercio, Howard Lutnick, insinuó un posible giro arancelario, y se espera un anuncio de Trump el miércoles.

En el frente económico, los datos europeos de mitad de semana siguen siendo limitados, ya que los operadores se preparan para eventos clave: la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo (BCE) el jueves y las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. el viernes. Se espera ampliamente que el BCE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos para contrarrestar los riesgos de recesión. Mientras tanto, los datos de empleo de ADP de EE. UU. y el PMI de servicios de ISM se publicarán más tarde hoy, lo que ofrece más información sobre el mercado laboral antes de la crucial publicación del NFP.

El precio del oro subió el martes y alcanzó los 2.915 dólares la onza, con un avance del 0,82%, gracias a que el debilitamiento del dólar estadounidense respaldó la demanda del metal precioso. La caída del billete verde se produjo tras la aplicación de nuevos aranceles (un 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas y un 10% adicional sobre los productos chinos), lo que impulsó la aversión al riesgo y aumentó el atractivo del lingote como refugio seguro.

Las preocupaciones económicas en Estados Unidos se agudizaron después de que los datos de la Reserva Federal de Atlanta proyectaran una fuerte contracción del PIB del -2,8% para el primer trimestre de 2025, una caída significativa respecto de la estimación del 1,6% del lunes. Mientras tanto, las lecturas mixtas del PMI manufacturero global del ISM y del S&P indicaron una desaceleración del crecimiento, lo que llevó a una disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los operadores descontaron posibles recortes de tipos de la Reserva Federal.

Bitcoin recortó pérdidas el martes, terminando la sesión en $87,311 después de caer a $81,492 temprano en el día. Los compradores de inmersión surgieron a pesar de la incertidumbre en torno a los aranceles estadounidenses y las regulaciones de criptomonedas bajo el presidente Donald Trump.

Más temprano, el bitcoin y los mercados de criptomonedas en general habían subido el lunes después de que Trump anunciara sus planes de incluir cinco criptomonedas, entre ellas el bitcoin y el ether, en una reserva nacional de criptomonedas. Sin embargo, el entusiasmo se desvaneció debido a la falta de detalles sobre cómo se estructuraría y financiaría la reserva. Para aumentar la incertidumbre, el token meme de Trump, $TRUMP, se ha desplomado en valor.

Mientras tanto, los nombramientos de personas a favor de las criptomonedas en puestos regulatorios clave y la próxima Cumbre de Criptomonedas de la Casa Blanca el viernes pueden proporcionar más claridad.

Los precios del petróleo cayeron el martes y alcanzaron mínimos de varios meses tras conocerse que la OPEP+ procederá con un aumento de la producción en abril de 138.000 barriles por día, el primero desde 2022. El crudo Brent cerró a 71,14 dólares por barril, un 0,49% menos, mientras que el crudo WTI cayó un 0,57% a 67,92 dólares, con mínimos de sesión que tocaron niveles vistos por última vez en septiembre y noviembre, respectivamente.

La inesperada decisión de la OPEP+, considerada una prioridad política sobre los precios, coincidió con la imposición de nuevos aranceles por parte de EE.UU.: un 25% a las importaciones de Canadá y México y un 20% a los productos chinos. China no tardó en tomar represalias con mayores gravámenes a la importación y restricciones a las empresas estadounidenses, aumentando la preocupación por el debilitamiento de la demanda mundial.

Otros riesgos a la baja incluyen la desaceleración de la actividad de las refinerías chinas y un crecimiento económico estadounidense más débil. Mientras tanto, las tensiones geopolíticas se aliviaron ligeramente, con informes de un próximo acuerdo sobre minerales entre Estados Unidos y Ucrania. Los operadores ahora se centrarán en los datos de reservas de crudo de EE. UU., que se publicarán el miércoles, para obtener más información sobre la dirección del mercado.