¿Qué es el análisis fundamental?

Manténgase atento, porque hoy tenemos un tema importante para discutir: El análisis fundamental. No se preocupe, no necesita un título financiero para aprender cómo funciona esta estrategia o cómo puede implementarla. Todo lo que necesita es comprender los "fundamentos", es decir, los factores que afectan a una economía específica. 

No todos los operadores utilizan este tipo de análisis, y usted puede optar por no hacerlo, pero todavía debe tratar de obtener la esencia de la misma. ¿Por qué? Porque desempeña un papel importante en el mundo del trading y está incluido en muchas estrategias de trading. ¿Está listo para ver de qué se trata el análisis fundamental? Genial, comenzaremos con lo básico.

Entendiendo el análisis fundamental

El análisis fundamental es un poco como la investigación. Implica la evaluación de todo tipo de datos - económicos, políticos e incluso sociales. No todos los datos, por supuesto, solo el tipo que puede afectar la oferta y la demanda de un instrumento específico. Es muy simple entender cómo la oferta y la demanda funcionan como indicadores económicos. Determinar qué factores afectan la oferta y la demanda es mucho más complicado, pero con un poco de práctica y un poco de entrenamiento, podrá ver que no es demasiado complicado.

Los factores que usted necesita para averiguar son generalmente referidos (sorpresa, sorpresa) como los "fundamentos". En teoría, al analizar estos factores, los operadores pueden sacar conclusiones sobre el estado de una economía o de una compañía y utilizarlos para tomar decisiones de trading informadas.

Por ejemplo, el nivel de empleo puede ofrecer información sobre la economía de un país y bajo ciertas condiciones, puede afectar la demanda de la moneda de ese país.

¿Quiere un ejemplo? Aqui tiene:

Al negociar forex, los operadores fundamentales tratarán de evaluar qué tan bien está una economía con el fin de especular si la moneda se fortalecerá o se debilitará. Ellos trabajan bajo la suposición de que si la economía de un país está prosperando, los inversores extranjeros y las compañías querrán invertir en ella y necesitarán moneda local para hacerlo. El resultado, según esta teoría, es que la moneda local aumentará.

El Calendario Económico es una herramienta de trading extremadamente valiosa

Una de las herramientas más importantes para los operadores que implementan el análisis fundamental es un Calendario Económico. En esencia, enumera los acontecimientos económicos principales en numerosos mercados, anuncios, informes de ganancias e incluso discursos. Esto puede sonar increíblemente simple, pero el verdadero poder del calendario económico es su capacidad de servir muchos eventos relevantes en un solo lugar, lo que permite a los operadores a seguirlos sin tener que pasar por la laboriosa investigación de sí mismos. Esto es un ahorro grande de tiempo, y el calendario económico de iFOREX también incluye filtros, que le permite clasificar los resultados según el rango de fechas o de la región.

Hay muchos eventos listados en un calendario económico estándar. No podemos mencionarlos todos, pero examinaremos algunos de los términos más conocidos aquí.

• PIB
  El PIB es el Producto Interno Bruto. Probablemente escuchó el término en las noticias. Es básicamente una forma de medir el valor del mercado de los bienes y servicios de un país en un período específico (generalmente trimestral o anual). El PIB es una manera de evaluar qué tan bien - o qué tan mal - una economía específica está, y de medir su desempeño en el tiempo. Si sigue encontrando esta explicación confusa basta recordar tres palabras simples: el PIB mide el crecimiento.
  
  No le aburriremos con todos los cálculos diferentes que involucra el PIB, pero encima del PIB estándar que acabamos de describir (también llamado PIB nominal per cápita), hay dos tipos adicionales de PIB que debe tener en cuenta.
  
  
  PIB real – Es esencialmente el PIB nominal, pero ajustado por los cambios de precios (es decir, inflación o deflación). Se llama "real" porque ofrece una visión más realista del PIB a través del tiempo.
  
  GPIB PPA per cápita – PPP significa Paridad de Poder de Compra. En este cálculo, el PIB regular se divide por la población media para el año específico. El resultado ofrece una mejor comparación de los niveles de vida entre las naciones.

• Nóminas no agrícolas
  
  Las nóminas no agrícolas (o NFP por sus siglas en inglés) son una estimación de los trabajos de nómina en compañías y agencias gubernamentales en los Estados Unidos, excluyendo a los empleados agrícolas. El número real de nóminas no agrícolas, así como información adicional con respecto a la situación de empleo, son publicados por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos el primer viernes de cada mes exactamente a las 8:30 am EST. Los datos siempre son relevantes para el mes anterior.
  
  Muchos inversores esperan ansiosamente este informe cada mes. ¿Por qué? Porque es una excelente fuente de información sobre el ritmo actual y futuro del crecimiento económico del país. Los cambios en los salarios promedio por hora pueden ofrecer indicios sobre la oferta y la demanda en el mercado de trabajo de los Estados Unidos. Esto hace que las NFP sean un indicador económico altamente influyente.
• Informe mensual de empleo
  El Informe Mensual de Empleo (también conocido como la Encuesta de Población Activa) es un indicador económico importante que ofrece información sobre el nivel de empleo y desempleo. Incluye dos tarifas:
  Tasa de empleo - El número de empleados que trabajan en la nación de negocios y agencias gubernamentales.
  Tasa de desempleo - Número de desempleados, representado como porcentaje de la población activa total.
• Anuncios de tasas de interés
  Es bastante claro que cualquier cambio en la tasa de interés de un país es un gran evento económico. Les afecta a todos: los compradores, los vendedores, los exportadores, los importadores, y es relevante para prácticamente todas las industrias. Para los operadores de divisas, las tasas de interés son extremadamente importantes para evaluar el valor percibido de una moneda específica.

• Decisiones tarifarias de los bancos centrales
  Los bancos centrales como el BoJ (el Banco de Japón), el BoC (el Banco de Canadá) y el BoE (el Banco de Inglaterra) tienen reuniones programadas. Mientras que la mayoría de estas reuniones terminan con una tasa de interés sin cambios, a veces el banco anuncian una disminución o aumento de la tasa de interés. Dichos anuncios pueden tener un gran impacto en el mercado.
  
  ¿Qué influye en la decisión del banco? Muchos factores, pero la posibilidad de la inflación por lo general desempeña un papel central.
• Decisiones de la tasa de interés de la Fed
  Cualquier cambio en la tasa de interés es importante, pero ninguno es tan influyente como las decisiones tomadas por el Banco de la Reserva Federal en los Estados Unidos. Si no entiende por qué, trate de recordar lo importante que es el dólar estadounidense para la economía global. Los inversionistas de todo el mundo se alinean para escuchar lo que la Cátedra de la Fed tiene que decir y muchas personas buscan pistas en cualquier discurso realizado por los políticos, con la esperanza de obtener una pista sobre cuándo y qué decidirá la Fed.
  
  Incluso si la Fed decide dejar la tasa de interés sin cambios, el mercado podría reaccionar, especialmente si muchos inversionistas estaban apostando a un cambio.
   
• Informes de ganancias trimestrales de la compañía
  Los informes trimestrales de ganancias son publicados por compañías públicas como una muestra de su desempeño. Incluyen una larga lista de números y factores, incluyendo ganancias por acción, ingresos netos, ventas netas y ganancias de operaciones continuas. Los analistas fundamentales utilizan los informes de ganancias para evaluar la solidez financiera de una compañía. Por ejemplo, al mirar la ganancia por acción, un inversionista podría comparar la capitalización de mercado con las ganancias.
  
  
  Estos informes se publican cada trimestre y se refieren al trimestre anterior. Los resultados no son lo más importante de estos informes. Lo más importante es cómo está la compañía en comparación con las expectativas del mercado.
  
  ¿Confuso? En realidad es bastante simple. Si la compañía publica un informe que sugiere que está mejor de lo que los analistas esperaban, el mercado se sorprenderá positivamente. Eso es obvio, ¿verdad? Pero piense en esto: si una compañía divulga datos que sugieren que está haciendo mal, pero no tan mal como los analistas esperaban, el mercado también será agradablemente sorprendido.
  
  Usted notará: Los números no son todo lo que importa, también hay que tener en cuenta cómo se comparan con las expectativas del mercado.
• Índice de Precios al Consumidor (IPC)
  El IPC mide el precio promedio de una canasta específica de bienes y servicios. Los cambios en el IPC reflejan la tasa de inflación. Debido a que la inflación tiene un enorme impacto en el mercado, este es un indicador muy importante para los inversores.
• Índice de Confianza del Consumidor (ICC)
  CCI es un indicador muy especial porque intenta medir algo incuantificable: ¿Cuán optimistas son los consumidores? ¿Cómo realiza CCI esto? Al entender cómo los consumidores gastan y ahorran. La idea detrás de la CCI es simple: Cuanto más confianza las personas sienten acerca de la situación económica, sus empleos y sus ingresos, más probabilidades tienen de comprar cosas.
• Ventas al detalle
  Las ventas al detalle suenan como algo que las tiendas hacen, y ése es realmente exactamente de qué se trata este indicador. Cuenta los recibos en las tiendas que venden bienes. Esto ofrece pistas importantes sobre el gasto de los consumidores - una parte importante de todas las economías modernas. ¿Cómo pueden estos datos influir en el mercado? Miremos a las acciones, por ejemplo. El fuerte crecimiento económico tiende a significar beneficios sustanciales de las compañías y precios de las acciones potencialmente más altos.
  
  Las ventas al por menor ofrecen tanto un vistazo de la imagen más amplia y muestran las tendencias entre los distintos minoristas, ayudando a los inversores en el reconocimiento de las oportunidades de inversión antes de los informes  trimestrales de las compañías.
• Producción industrial
  Es muy fácil adivinar de qué se trata este indicador; la producción de las fábricas, servicios públicos y minas de un país. Mediante la medición de la producción industrial, los inversores pueden tener una idea de cómo la economía está, lo que a su vez afecta a las inversiones. Piense en ello... este valioso informe le permite evaluar qué sectores de la economía están creciendo y cuáles son lentos.
  
  Además, la producción industrial puede predecir los cambios en el empleo, los ingresos y las ganancias. Esa es información extremadamente importante para los operadores.
   

Cómo influyen los acontecimientos económicos en el mercado

Usted podría pensar que los informes de ganancias son sencillos: una compañía informa ganancias grandes, el precio de las acciones sube. Sin embargo, las cosas pueden ser un poco más complejas.

Basta con mirar a Facebook como un ejemplo. En noviembre de 2016, la compañía reportó ventas de Q3 que crecieron un 56% - mucho más allá de las expectativas. Se podría pensar que los inversionistas estarían encantados.Bueno, piénsalo de nuevo.

Las acciones se estrellaron y si usted se pregunta porqué, usted va a necesitará entrecerrar sus ojos, porque la respuesta está en la letra pequeña. El problema en este caso no eran los beneficios de la compañía - estos eran grandes. El tema era con las proyecciones de la compañía. Al publicar los datos, el Director Financiero de Facebook dijo que era probable que las tasas de crecimiento de los ingresos disminuyeran sustancialmente en 2017. ¿Qué pasó después? Basta con mirar la tabla de abajo.

Es importante señalar que aunque la mayoría de los eventos económicos aparecen en el calendario económico y los inversores pueden prepararse, ciertos eventos económicos son inesperados, incluso inimaginables.

Veamos un ejemplo extremo. El 15 de enero de 2015, el banco central suizo (SNB), un banco central generalmente confiable y predecible, lanzó una bomba, anunciando que ´desacoplaría´ el franco suizo del euro. El resultado fue instantáneo. El franco se disparó, contra la mayoría de sus principales contrapartes. Basta con mirar el gráfico de abajo, mostrando el euro frente al franco. Usted no necesita tener mucha experiencia en el trading de divisas para ver que resultó en un día dramático.

Esto muestra la limitación del calendario económico. Aunque es posible que sepa que un creador de políticas específico está programado para hablar, nunca puede estar completamente seguro de lo que pueden decir, y - de vez en cuando - hay sorpresas que ningún calendario puede preparar. En esas ocasiones, lo único que los operadores pueden hacer es reaccionar rápidamente y tratar de mantenerse a la vanguardia del mercado.

Recuerde: El mercado tiene SENTIMIENTOS

Sí, dijimos la palabra 'S'. Si te llevamos a creer que el análisis fundamental era todo acerca de cálculos y datos, pedimos disculpas. Independientemente del tipo de análisis que utilice o de la estrategia de trading que implemente, recuerde siempre que los sentimientos y las percepciones de las personas moldean su reacción ante los informes económicos. Esperamos no necesitar decirle que los sentimientos son subjetivos, lo que hace muy difícil saber con certeza cómo se comportará el mercado.

Los analistas fundamentales pueden recopilar toda la información en el mundo, pero también necesitan comprenderla y utilizarla correctamente al tomar decisiones acerca de trading. ¿Siempre tienen éxito? Claro que no. Como lo hemos dicho: Los datos pueden ser exactos, pero las conclusiones son subjetivas y cambian de una persona a otra.

¿Cómo se maneja tanta información?

Como usted ha visto anteriormente, hay muchos datos fundamentales disponibles en línea. Uno de los mayores desafíos que tendrá que enfrentar es tener que compilar y estudiar todo. Un solo informe es fácil de leer y comprender, pero todavía es necesario que indague cómo incorporarlo en un panorama económico. ¿Y qué pasa cuando hay 50 informes para analizar? Si desea ahorrar algo de tiempo, puede consultar nuestro análisis diario del mercado y encontrar información sobre varios de los principales instrumentos.

• Para ver nuestra selección completa de instrumentos negociables, simplemente visite nuestra página de condiciones de trading.

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